Алроса

Существенный месячный рост цен связан с дефицитом мелких алмазов на рынке из-за торговых ограничений, введенных против АЛРОСА. Мы полагаем, что на рынке алмазов сохранится дефицит в ближайшее время, поскольку АЛРОСА потребуется время, чтобы адаптироваться к ограничениям. Тем временем высокие цены на алмазы должны позитивно сказаться на всех производителях алмазов, включая АЛРОСА.

Небольшая цитата статьи:

«Можно предположить, что продажи во втором квартале несколько снизились из-за проблем с платежами и логистикой,— признает эксперт.— Однако это в любом случае временные проблемы, у которых есть решения. Мы видим потенциал роста цен на алмазы и не ожидаем существенного сокращения добычи АЛРОСА». В мире также растет спрос на инвестиционные бриллианты, добавляет господин Красноженов, что обеспечивает дополнительную поддержку отрасли»

К сути:

Коммерсант изучил статистику по импорту Индии и Европы. Российский экспорт алмазов в Индию (март) упал в натуральном выражении в 2 раза, но вырос на 27% в денежном.

В Европу РФ (в марте) поставила в 3 раза меньше алмазов, но по стоимости прирост составил 10%.

Также нужно иметь в виду, что в 1кв прошлого года Алроса распродавала запасы, то есть первый квартал отметился высокой базой. В текущем году на поставки повлияло как возвращение к типичному уровню экспорта, так и некоторые трудности с логистикой.

Таким образом, Алроса не только продолжает экспорт, но и получает за него больше, чем в прошлом году. «Инвестиционный маятник» вновь качнулся в пользу выплаты дивидендов.

По косвенным признакам мы видим, что Алроса не испытывает «проблем не совместимых с жизнью», однако, что реально происходит в компании пока неизвестно. Алроса всё еще не утвердила дивиденды за второе полугодие 2021. Не исключаем, что они будут перенесены или отменены. Также хотим напомнить, что Алроса – это классический бенефициар слабого рубля, поэтому в текущей ситуации компания зарабатывает меньше, чем годом ранее как минимум из-за этого фактора. Наша текущая рекомендация «держать».

Несмотря на сезонное снижение спроса в предстоящие месяцы, алмазный рынок, по всей вероятности, останется дефицитным, поскольку АЛРОСА потребуется время, чтобы адаптироваться к торговым ограничениям. Однако рост цен на алмазы, на наш взгляд, поддержит финансовые результаты компании.

Россия сократила экспорт алмазов на ключевые рынки — в Индию и Европу. Санкции, наложенные на АЛРОСА, позволяют ей поставлять алмазное сырье в Индию, но возникают проблемы с оплатой. Ограничения усугубили и без того наблюдавшийся на мировом рынке дефицит алмазов, так что падение доходов российских производителей оказалось во многом компенсировано ростом цен. При этом аналитики уверены, что проблемы с транспортной и финансовой логистикой в конечном итоге будут решены и серьезного падения добычи АЛРОСА ожидать не стоит.

Российские алмазы задержались на родине – Газета Коммерсантъ № 98 (7299) от 06.06.2022 (kommersant.ru)

Влияние валютных котировок на инфляцию усилилось до непредсказуемости

Дисбалансы в потоках товаров и капиталов после марта 2022 года сейчас не позволяют точно оценить «эффект переноса» изменений курса рубля во внутренние цены, заключают аналитики ЦБ — изменился сам механизм этого переноса. Влияние колебаний курса на инфляцию стало проявляться значительно быстрее через ожидания компаний. По мере достижения нового равновесия на товарных и финансовых рынках такой «сигнальный эффект», создающий ощущение дежавю из 2000-х, должен снизиться, но, когда и как это произойдет, пока говорить, видимо, слишком рано. Пока древняя привычка с утра узнавать курс доллара — даже у тех, кто ни с какими долларами дела не имеет,— снова в моде.

https://www.kommersant.ru/doc/5391891

🔻 Индекс Мосбиржи: 2 340,17 (-1,45%)
🔻 Индекс РТС: 1 196,03 (-2,14%)

Акции металлургической компании Северсталь вчера упали более чем на 15% из-за включения в ограничительный список (SDN List) США. Блокирующие санкции запрещают какие-либо операции с компанией, что может привести к сокращению экспорта даже в дружественные страны.

Глава Минприроды России сообщил, что в ближайшей перспективе АЛРОСА может начать добычу алмазов в Зимбабве совместно с Национальной алмазодобывающей компанией этой страны.

Глава госкорпорации Ростех сообщил, что до 2025 года на российский рынок планируется поставить свыше 110 самолетов разных типов, до 2030 года — более 500.

Опрошенные Банком России аналитики улучшили прогноз снижения ВВП России на 2022 год до 7,5% с прежних 9,2%.

В Татнефти заявили, что компания не планирует сокращать добычу нефти и даже готова ее наращивать. Стабильность обеспечивается высоким уровнем переработки нефти на собственных предприятиях. В 2022 году компания намерена добыть 28,3 млн тонн, а также запустить в эксплуатацию ливийские месторождения.

🧷 Подраздел «Санкции»

❌ VIP-клиенты

Ряд ритейлеров с мировым именем (Tiffany&Co, Signet Jewellers и Brilliant Earth) запретил покупать от своего имени необработанные алмазы, а также бриллианты (вне зависимости от места огранки) российского происхождения. Казалось бы, как эти сети будут находить именно отечественные камни в общей массе?

Дело в том, что в алмазной отрасли давно появились искусственные алмазы, которые на сегодняшний день остаются изгоями. Вышеназванные производители и продавцы украшений имеют высокую репутацию именно потому, что отслеживают всю цепочку производства бриллианта и могут подтвердить, что тот или иной камень в украшении формировался тысячи лет, а не был выращен в лаборатории.

Парадоксальность ситуации заключается в том, что Алроса с середины 2010-ых годов продвигала идею лазерной маркировки алмазов и бриллиантов (трейсинга). Летом 2021 года Алроса перешла к этой практике вслед за мировыми конкурентами.