Аналитика

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро!

Вчера реакция рынка на новости показали очень характерную реакцию для растущего рынка, когда любая новость трактуется в пользу роста. Нагляднейший пример – отчет по инфляции США, согласно которому она замедлилась, и рынки это восприняли ни как иначе, как повод для продолжения роста. Когда инфляция росла – все кричали, что это стимул для акций, вчера инфляция показала замедление – это тоже стимул. Есть логика? Правильно, ее нет. Очень трудно найти логику во временном потоке новостей и вы ее не найдете в даже среднесрочной перспективе. Новости СМИ — они на то и новости СМИ, что рассчитаны на широкие массы.

 

Но из этого можно извлекать свои торговые плюсы – например, когда на рынке происходит то, что противоположные по знаку новости трактуются с одинаковым вектором – это признак или подтверждение сильнейшего тренда в сторону трактовки. В данном случае мы имеем дело с сильным бычьим рынком (БР).

 

Наличие БР мы можем с вами видеть из графиков индексов и, например, сырьевых или валютных индикаторов. Нам новости для того, чтобы извлекать прибыль не обязательны. Часто они нужны только для того, чтобы наоборот продавать актив, допустим, на резком позитиве. Но это уже, маленько другая история.

( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, Рубль, Евро, Фунт, Индекс доллара, Йена, Золото

Таймкоды:

00:00 – Вступление, 00:45- Российские рубли, 07:03– Евро, 10:32– Индекс доллара, 12:11– Фунт, 14:08 – Йена, 18:48 – Золото, 19:44 – Нефть, 22:07 — Биткоин

Уважаемые смартлабовцы!

Приглашаем всех желающих принять участие в очередном выпуске проекта «ФИНАМ Митап», посвященного ситуациив сырьевом секторе. Вместе с экспертами обсудим влияние на отрасль перехода на «зеленую» экономику, продолжающийся рост цен на ресурсы и налоговые меры правительств: экспортные пошлины и «углеродные» сборы в Евросоюзе.


Спикеры мероприятия:

• Василий Сучков, аналитик ИГ «ВЕЛЕС Капитал»,
• Алексей Калачев, аналитик ФГ «ФИНАМ».

Модератор встречи — Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «ФИНАМ», к.э.н.

 Онлайн-митап состоится 12 августа в 17:00 мск.


Регистрируйтесь по ссылке.

UPD: запись прошедшего митапа вы можете просмотреть на нашем YouTube-канале.

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе .

В то время как пандемия действительно привела к крупнейшему снижению выбросов в годовом исчислении за всю историю Системы Торговли Выбросами Европейского союза (ETS ЕС), почти на 12%, она также породила и изменение планов в области климата. Законодатели официально подняли цели ЕС в области климата на период до 2030 года, нацеленные на сокращение выбросов на 55%, в сравнении с 40%, которые являлись целью ранее.

Две недели назад Комиссия ЕС объявила о пакете “Fit for 55”, который включал 13 отдельных областей предлагаемого законодательства, чтобы лучше согласовать ETS ЕС и Европу с ее новой целью сокращения на 55%. Пакет мер, который все еще должен быть ратифицирован государствами-членами и Парламентом ЕС, имеет значимые последствия по всей Европе, включая изменения в системе ETS ЕС и Директиву Европы по возобновляемым источникам энергии, реализацию политики корректировки углеродных границ, выбросов в море и создание отдельной ETS для зданий и транспорта.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Если вас интересуют другие аналитические и информационные материалы от банка АО АКБ «ЦентроКредит», смотрите их на нашем сайте в информационном разделе.

ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК

СИЛЬНАЯ СТАТИСТИКА ПО РЫНКУ ТРУДА В США АКТУАЛИЗИРУЕТ ВОПРОС О СКОРОМ СВОРАЧИВАНИИ QE

Статистика по рынку труда США за июль оказалась очень сильной:
— 943К новых рабочих мест (ожидалось 870К)
— Цифры за июнь пересмотрены с 850К до 938К
— Норма безработицы снизилась с 5.9 до 5.4% (ожидалось 5.7%)
— Рост зарплат: 0.4% мм / 4.0% гг (ожидалось 0.3 / 3.8)

Полностью восстановление рынка труда не завершено (в частном секторе восстановлен 71% потерянных в 2020г рабочих мест), но такими темпами это произойдет к концу года.

Статистика показывает, что время для сворачивания монетарных стимулов приближается. По-видимому, не позднее сентябрьского FOMC ФРС объявят план сворачивания QE. Что касается ставки, то рынок ждёт её повышения к концу 2022г (прогноз ФРС указывает на 2023г).

( Читать дальше )

Подавляющее большинство мировых фондовых индексов показало рост на минувшей неделе на фоне хорошего продолжения сезона отчетностей, дополненного уверенным восстановлением рынка труда в США по итогам июля. Инфляция в США, а также темпы роста ВВП Великобритании перейдут в фокус внимания инвесторов на текущей неделе.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average поднялся на 0,78%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал тяжелее на 0,94%, а Nasdaq Composite подорожал на 1,11%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, повысился на 1,40%, британский FTSE 100 окреп на 1,29%, а китайский CSI 300 потяжелел на 2,29%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 92,87 пункта, выиграв за неделю 0,76%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,04% до 1,1747.

Доходность 10-летних облигаций США за неделю выросла на 7,9 б. п. до 1,305%, британских 10-летних Gilts – на 4,9 б. п. до 0,611%, 10-летних немецких бондов – на 0,3 б. п. до -0,455%.

В течение июля американский рынок прибавил 943 тыс. рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, заметно опередив ожидания аналитиков. Показатель также превысил значение июня в 938 тыс. новых мест. Уровень безработицы при этом упал с 5,9%, зафиксированных месяцем ранее, до 5,4%. Прирост рабочих мест в июле, который был самым большим с августа 2020 года, оказался наиболее заметен в секторах туризма, отдыха и ресторанного бизнеса: занятость здесь увеличилась на 380 тыс. человек после того, как рестораны и отели повысили заработную плату и существенно увеличили темпы найма сотрудников (с мая средняя почасовая оплата рабочих в этих секторах выросла на 2,7%). Количественная поддержка ФРС при таких результатах окажется под дополнительным давлением, так как экономика США демонстрирует все больше признаков устойчивого восстановления от кризиса, вызванного пандемией. Так, Джо Манчин, сенатор от демократической партии, в четверг призвал Джея Пауэлла «немедленно пересмотреть позицию регулятора в отношении действующей денежно-кредитной политики». Однако, несмотря на позитивные результаты, подчеркнем, что на текущий момент количество занятых в США все еще меньше допандемийного показателя на 5,7 млн.

( Читать дальше )

50 лет назад президент США Ричард Никсон в прямом эфире объявил, что доллар больше не будет привязан к золоту. Раньше мировые ЦБ имели возможность обменять доллары США на унцию золота по фиксированной цене в $35. Такая финансовая система заставляла ФРС соблюдать жесткую дисциплину. Нельзя было просто так запустить печатный станок и увеличить предложение денег, так как это привело бы к массовому набегу на американский золотой запас.

Конец обеспечения доллара золотом в 1971 году закончился рекордной за десятилетия инфляцией в США. Темпы роста цен стали двузначными, а золото в следующие 8 лет выросло в 20 раз. Видимая корреляция между стоимостью золота и потребительскими ценам тогда привела к всеобщему мнению, что драгоценный металл является хорошим хеджем от инфляции. Тем не менее, это не подтверждается историческими данными.

Если бы золото действительно было бы хорошим хеджем от инфляции, то отношение его цены к индексу потребительских цен было бы более или менее постоянным. В реальности за последние 50 лет коэффициент колебался от 1 до 8,4.

( Читать дальше )