Афорекс

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 18, 2013
• Просмотр блога

Все большее число инвесторов начинает верить в то, что кризис усугубляется. Финансовые игроки становятся более осторожными — и это только неделю спустя после того, как американские акции побили исторические рекорды — по материалам AForex.
Акции упали в среду после выхода плохого отчета от Bank of America, а также на фоне резкого падения спроса на продукты флагманской компании Apple. Падение стартовало с технологичного сегмента. Европа также не смогла сигнализировать ни о чем хорошем — продажи автомобилей снижаются, безработица растет.
Индекс Dow Jones Industrial Average просел на 138 пунктов, или 0.9% до отметки 14618.59 в среду, что напрочь уничтожило весь прирост, достигнутый во вторник. Dow, который смог достичь исторического рекорда в прошлый четверг —  14865, всего упал на 1.7 % за текущую неделю.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

По мнению управляющего партнера PIMCO — Мохамеда Эль-Эриана — монетарные политики Центробанков, а не фундаментальные показатели — служат ключевыми драйверами для взвинчивания цен на биржевые активы — по материалам AForex.
«Инвесторы должны понимать, что сегодня почти не осталось ни единого рыночного сегмента, который бы торговался по справедливым ценам — все искусственно — и бонды, и акции. И если торговые уровни не выровняются ближе к реальности — инвесторов могут ожидать жестокие потрясения» — рассуждает Эль-Эриан.
В США на прошлой неделе акции опять побили очередной ценовой рекорд, а доходности облигаций колебались на рекордно низких уровнях.
За последние 5 лет ФРС США добавил более $2 трлн на свой баланс через три раунда монетарного стимулирования QE. Федрезерв планирует сохранить свои ставки на значениях, близких к нулю (до 0.25%), пока безработица не опустится ниже планки в 6.5% (в марте было 7.6%). Не только ФЕД, но и другие крупнейшие ЦБ, встали на путь активного печатанья денег. Последний крупный игрок — Банк Японии, чья монетарная проинфляционная программа поражает своими отчаянными масштабами.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Мы сохраняем позиционирование неизменным, будем наращивать шорт в EURUSD на 1.323/1.335, лонг в USDRUB у отметки 31.
Негативным новостям не удается в полной мере перебросится на валютный рынок. Пострадали уже практически все площадки, кроме форекса. Здесь существенных коррекций в основных инструментах пока не произошло. Вопреки нашим ожиданиям, евро за последние 24 часа сумел даже укрепиться, EURUSD — у отметки 1.32. Причину такого движения мы видим в позиционировании. После появления новостей о теракте в Бостоне и информации о Северной Корее количество коротких позиций в основной паре резко выросло. Как известно, рынок в сторону абсолютного большинства двигается крайне редко.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Во вторник золото пошло вверх после крупнейшего падения за 33-летнию историю после того, как представители крупнейшего инвестиционного фонда мира назвали просадку необоснованной с точки зрения фундаментальных показателей, а также после того, как азиатский «центробанкир» из Шри-Ланки сказал, что низкая цена на желтый металл — великолепная возможность для покупки — по материалам AForex.
 
Двухдневное рекордное падение на 13% (такого не было с января 1980 года), по словам Катрин Роу (BlackRock, $3.8 трлн в управлении), было не более, чем «паническим явлением» — психологией толпы, с чем согласился Аджит Нивард Кабраал — глава ЦБ Шри-Ланки. Представитель ЦБ Ю.Кореи, в свою очередь, выразил мнение, что распродажи золота не могут считаться серьезными препятствиями для продолжения скупки золота в качестве резерва, так как в долгосрочном разрезе золото привлекательно.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

По большинству мировых фондовых индексов во вторник можно было наблюдать смену настроений, позволившую фондовым активам отличиться незначительным ростом, что было весьма ощутимо после продаж понедельника. Главным фактором роста послужила статистика по Штатам, где рост числа строительств новых домов вырос в марте с 968 тыс. до максимального почти за 5 лет уровня 1036 тыс. (ожид. 930 тыс.), а промышленное производство так же превысило прогнозы, достигнув 0,4%, в то время как аналитики прогнозировали рост на +0,2%. Что касается европейского фона, то он уже не был столь оптимистичным. Индекс экономических ожиданий инвесторов  Zew по Германии продемонстрировал снижение, тем самым, став еще одним признаком того, что восстановление крупнейшей экономики Европы займет больше времени, чем прогнозировалась ранее. Индекс Zew снизился впервые за пять месяцев до 36,3 пункта с 48,5 пункта в марте. В результате прогнозы роста немецкой экономики в 1-м квартале уже  пересмотрены в сторону ухудшения.  Сезон корпоративных отчетов продолжили  Goldman Sachs, Johnson & Johnson и Coca-Cola, отчитавшиеся лучше ожиданий еще до открытия торгов в Штатах, тем самым еще больше уменьшив опасения потенциального давления на фондовый рынок США.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 17, 2013
• Просмотр блога

Один из богатейших инвесторов мира, владелец крупного хедж-фонда ($18 млрд в управлении) Джон Паулсон придерживается тезиса, что золото — самый лучший хеджинговый инструмент против инфляции и валютных передряг, которые случаются, когда страны начинают накачивать свои экономики ликвидностью во имя стимулирования внутреннего роста — по материалам AForex.
Таким образом, Джон Паулсон остается позитивно настроенным в отношении золота, даже несмотря на то, что за пару предыдущих торговых сессий личное благосостояние инвестора уменьшилось почти на $1 млрд. В сухом остатке, Паулсон полагает, что бычий тренд по золоту на долгосрочную перспективу — самый вероятный прогноз на фоне мировой нестабильноти.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Самый яркий период экономического роста Америка переживала в период до введения федерального налога на доходы — по материалам AForex.
В период между окончанием Гражданской войны и 1913 годом Америка увидела небывалый всплеск экономической активности. В период 1869-1879 гг. Америка росла темпами в 6.8% ВВП и 4.5% ВВП на ДН, несмотря на панику 1873 года.
Налог был введен в 1913 году, и в текущем 2013 году, соответственно, отпраздновал свое столетие. Стоит отметить, что налоги подобного рода люди ненавидят во всем мире, не только в Америке. В текущем году американцы заплатят примерно $4.22 трлн локальных и федеральных налогов. Эта сумма примерно, как подсчитали эксперты компании AForex, эквивалентна 29.4% всего дохода, который смогут сгенерировать граждане США в 2013 году. Интересно, что Налоговой кодекс США — это примерно 13 миль в длину… Налог на доходы — далеко не единственный...


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Последовательные просадки золота надломили мечту инвесторов на тему того, что золото — такой актив, который все время растет в цене — рассуждает известный экономист и колумнист New York Times Пол Кругман. Однако нельзя забывать о том, что золото — сильно политизированный актив (торгуется в привязке  большому числу глобальных политических факторов), а не просто сырье или актив-убежище — по материалам AForex.
 
Кругман вводит такое понятие, как «золотой буггизм» (golden buggism). Кругман называет «золотыми жуками» (golden bugs) тех, кто верит в незыблемость золота, в то, что золото способно защитить от любых финансовых рисков в любые времена. Такая категория инвесторов пытается игнорировать Федрезерв США и другие Центробанки как ключевое звено в процессе оценки активов — «золотые жуки» переоценивают доллары и все остальное в золотые унции, что является для них единственно верным мерилом справедливой цены на тот или иной актив.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Мы продаем EURUSD, AUDUSD, сохраняем прочие позиции.
На рынки обрушился негативный поток новостей, информационный фон стал непривычно густым и вынуждает инвесторов продавать риск. Как мы и ожидали, главным победителем пока является иена, проигравшими — высокодоходные валюты и валюты развивающихся стран. Падение USDJPY — максимальное за 3 года, AUDUSD — за 6 месяцев. Мы отказываемся играть в лонг по иене, но определенно видим потенциал для уверенного и устойчивого роста доллара. Любое его снижение аналитики AForex считают хорошей возможностью купить.
Поводов для этого масса. Во-первых, чудовищные взрывы в Бостоне. Это определенно была спланированная атака. Хотя на момент написания обзора деталей практически нет, утверждать рукотворность случившегося можно однозначно. Во-вторых, есть пугающий заголовок из Bloomberg:«NORTH KOREA TO START MILITARY ACTIONS IMMEDIATELY, KCNA SAYS». Это означает, что Северная Корея, как и обещала, начинает после 15-го апреля военные действия. Последствия для настроений здесь самые прямые. Следует также отдельно отметить динамику в золоте. На этом рынке в пятницу и понедельник проходит форсированная продажа 400 тонн золота (это примерно 15% от годового объема добычи). Искать убежища в желтом металле мы бы сейчас не стали, и выкупать падение тоже.

• Разместил(а) AF Markets, Апрель 16, 2013
• Просмотр блога

Торговая сессия понедельника полностью переняла те понижательные тенденции, которые мы наблюдали на торгах заключительного дня прошлой недели. Стоит отметить, что в этот раз коррекционные настроения  были усилены еще и мощным фундаментальным фактором, в лице которого выступила слабая макростатистика из Китая. Согласно опубликованным данным, рост китайской экономики в первом квартале замедлился с 7,9% до 7,7%, а промышленное производство за март с 9,9% до 8,9%. Возможно, данные не спровоцировали такую реакцию, если бы не общий фон, демонстрирующий сохраняющуюся экономическую  неопределенность по ряду крупнейших экономик мира.
Что касается макроэкономического фона Европы и США, то важных и интересных  отчетов попросту не было. Отметить стоит лишь данные от Статистического агентства Европейского Союза, зафиксировавшего снижение импорта на 2,1% в феврале, в то время как экспорт вырос на незначительные 0,1%. Резкое падение спроса на товары внутри блока снизило торговый баланс — разницу между импортом и экспортом — показав профицит в 10,4 млрд. евро (13,6 млрд. долларов), самый большой февральский показатель с 2004 года. Напомним, что в 2012 году профицит за февраль был 1.3 млрд. евро. Стагнация экспорта обусловлена слабым и подавленным  потребительским спросом в Еврозоне, так как финансовый кризис подстегнул правительства обуздать расходы и увеличить налоги. Остается только один вопрос, действительно ли подобная статистика сможет не лучшим образом повлиять на перспективы восстановления  экономики валютного блока? Помимо всего прочего, результаты своей финансовой деятельности опубликовала компания  Citigroup. Как прибыль, так и выручка банка превысили средние прогнозы, что приостановило падение ключевых американских индексов.


( Читать дальше )