Аэрофлот

Изменения в моём портфеле продиктованы изменением стратегии инвестирования.
О своих ближайших планах я писал недавно.
https://smart-lab.ru/blog/712381.php
С начала августа я избавлся от следующих позиций:

( Читать дальше )

На предыдущей торговой сессии 02.08  акции Аэрофлота упали на 0,57%. Цена на закрытии составила 66,78 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,64 млрд руб.

Краткосрочная картина

В понедельник в первый час бумаги поднимались к рубежу сопротивления 68, но пробить его не удалось. После этого началось снижение, котировки протестировали верхнюю границу нисходящего канала. Затем участники рынка выкупили просадку, а дневная свеча закрепилась на уровне поддержки 66,8.  

Техническая картина указывает на повторный рост в район 68–68,6. Для сохранения инициативы за покупателями акциям нужно оставаться выше области поддержки 66–66,8.

На 4-часовом графике кривая RSI в нейтральной зоне на отметке 44 п. На индикаторе RSI расхождений с графиком не наблюдается. На дневном графике цена находится под 200-дневной скользящей средней. Эти факторы указывают на нейтральную динамику и среднесрочную слабость покупателей. В первую очередь смотрим за отработкой уровней сопротивления и поддержки: 69,5 и 66.

( Читать дальше )

Анализ фондового рынка акций 3.08.2021. США обеспокоены потолком госдолга — рынки могут на это отреагировать. Серьезная динамика в ценах на железную руду и угле, которые утром серьезно снижаются. Отличные отчеты показали компании Казаньоргсинтез и Нижнекамскнефтехим — возможно по ним мы увидим хорошие дивиденды.

ir.aeroflot.ru/fileadmin/user_upload/files/rus/reports/rsbu/2021/ras6m2021.pdf

Российским акциям не поздоровилось. Международные инвесторы переключаются на здравоохранение и IT

Международные инвесторы, встревоженные ростом числа зараженных коронавирусом, начали активнее наращивать вложения в акции компаний здравоохранения и IT. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за минувшие две недели в такие фонды поступило $3,2 млрд и $2,8 млрд соответственно. В связи с доминированием на российском рынке акций компаний нефтегазового и финансового сектора иностранные инвесторы сокращают вложения в него.

https://www.kommersant.ru/doc/4927040

 

Ставки растут в борьбе с инфляцией. Какие долговые бумаги остаются в выигрыше от решений ЦБ

Для борьбы с инфляцией ЦБ все активнее поднимает ключевую ставку. К настоящему времени она достигла 6,5%, а к концу года может подняться до 7%. Однако на долговом рынке такие решения сказываются неодинаково. В нынешних условиях управляющие советуют покупать длинные облигации, стоимость которых может даже вырасти в случае дальнейшего роста ключевой ставки. Однако при выборе стоит учитывать и ликвидность ценных бумаг, чтобы не потерять в доходе, указывают управляющие.

https://www.kommersant.ru/doc/4926512

 

Повышение ставок активизирует семейную ипотеку

Темпы рефинансирования банками ипотечных кредитов сторонних заемщиков за первые полгода 2021 года оказались ниже темпов выдачи ипотеки. Тем не менее ряд банков в 2–4,5 раза увеличил объем выдачи таких кредитов по сравнению с прошлым годом. Эксперты указывают на рост спроса на рефинансирование по программе семейной ипотеки, которая расширена на первого ребенка.

https://www.kommersant.ru/doc/4927041

 

( Читать дальше )

Эксперты, принявшие участие в онлайн-конференции «Рынки в августе – время быть бдительным» на сайте FINAM.RU, обсудили, какие российские акции на МосБирже в ближайшие два-три года смогут показать полную доходность (поток дивов + переоценка) существенно выше средней по рынку.

Наталия Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ «ФИНАМ», делает ставку на «Аэрофлот» (потенциал 70% до конца 22 года). «Международный трафик начал оживать с прогрессом в вакцинации, годовой пассажиропоток на домашнем рынке восстановился почти на 95% (если смотреть на скользящую за последние 12 месяцев), загрузка кресел восстановилась благодаря оптимизации флота. Кроме того, не стоит забывать о существенном отложенном спросе на путешествия, который будет реализоваться, если российские вакцины получат большее признание и правила въезда станут проще. Стоит иметь ввиду акции РусГидро (цель 1,10 руб. на июнь 22 года + дивиденды).В этом году ожидается выход на рекордную прибыль и рост див доходности», — прокомментировала г-жа Малых.

Интересны также акции Татнефти (обычные и префы), потенциал 34% и 37%, соответственно, без учета дивидендов. Из недавней стратегии по нефтегазовому сектору аналитика Сергея Кауфмана: «На наш взгляд, негативные моменты в акциях „Татнефти“ уже отыграны рынком, и дальше ситуация может измениться только в сторону улучшения. „Татнефть“ продолжает диалог с правительством насчет льгот по добыче сверхвязкой нефти. Решение по отмене льгот принималось осенью, когда цены на нефть находились около отметки $40 за баррель, вакцины еще не были изобретены, а перспективы отрасли не хоронил только ленивый. Сейчас ситуация обратная: цены закрепились выше доковидных уровней, а добыча в РФ находится на пути к восстановлению. На наш взгляд, в такой ситуации у „Татнефти“ с каждым днем все больше шансов на успех в переговорах о восстановлении части льгот. Что касается дивидендов, то решение о низкой норме выплат было связано с неопределенностью о дальнейшей стратегии компании, пока перспективы добычи сверхвязкой нефти не решены окончательно. У „Татнефти“ отрицательный чистый долг и отсутствуют планы по значительным капитальным затратам в ближайшие годы. На этом фоне мы ожидаем, что „Татнефть“ все-таки перейдет к обещанной выплате 100% FCF в виде дивидендов по итогам 2021 года. В этом сценарии дивиденды могут достигнуть 56,1 рубля на акцию, что соответствует 11,4% доходности на „обычку“ и 12,2% на „преф“.

Елена Василева-Корзюк, начальник аналитического отдела „АК БАРС Финанс“, выделяет „Газпром“, „Татнефть“ (переоценка +див доходность), „Сбербанк“, МТС (рост вместе с рынком + высокие дивиденды) и НЛМК (высокие дивиденды).

Михаил Васильев,  главный аналитик „Совкомбанка“, советует обратить внимание на „Северсталь“, НЛМК и ММК; „префы“ „Сургутнефтегаза“, „Яндекс“, „ГлобалТранс“ и НМТП.

По мнению Дмитрия Беденкова, начальника аналитического отдела ИК „РУСС-ИНВЕСТ“, сложно определиться, поскольку в ближайшие 2-3 года может быть высокая волатильность как в ту, так и в другую сторону. „С дивидендной точки зрения мы бы отметили МТС, ММК, “Юнипро», «Энел Россия», привилегированные акции «Сургутнефтегаза», — сообщил он.

Алексей Антонов,  главный аналитик «Алор Брокер», рассматривает вариант инвестиций в «Магнит», «Лукойл», «Сбербанк», ГМК «Норникель» и «Новатэк».

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии акции Аэрофлота упали на 0,3%. Цена на закрытии составила 67,24 руб. Акции торговались хуже рынка. Объем торгов составил 0,4 млрд руб.

Краткосрочная картина

В среду был сформирован импульс роста, пробивший уровень сопротивления 66,8. За счет этого маневра бумаги смогли выйти из нисходящего канала. В следующие дни котировки торговались в узком диапазоне 67,2–67,6 над рубежом 66,8.

Техническая картина указывает на рост в район 68–68,6 на следующей неделе. Перед ростом в ближайшие дни допускаю тестирование на прочность уровня поддержки 66,8.     

На 4-часовом графике кривая RSI в нейтральной зоне на отметке 54 п. На индикаторе RSI расхождений с графиком не наблюдается. На дневном графике цена находится под 200-дневной скользящей средней. Эти факторы указывают на нейтральную динамику и среднесрочную слабость покупателей. В первую очередь смотрим за отработкой уровней сопротивления и поддержки: 69,5 и 66.

Для отмены сценария падения акциям нужно подняться и закрепиться выше зоны контроля продавцов 68,6–69,5. В этом случае возобновится up-тренд со среднесрочными целями роста в районе 76–77,5 на дневном графике. Эта область будет интересной для сокращения длинных позиций.

Сопротивления: 68 / 68,6 / 69,5
Поддержки: 66,8 / 66,2 / 66
приведено мнение Андрея Мамонтова
Эксперт БКС Экспресс


Источник  БКС Экспресс:
bcs-express.ru/tehanaliz/aflt/30.07.21

S7 объявила о запуске лоукостера в июле 2022 года

S7 Group объявила о планах создания нового лоукост-перевозчика, который начнет летать в 2022 году на самолетах Airbus A320 neo и сфокусируется на межрегиональных перевозках в обход Москвы. Среди ключевых городов, где компания видит спрос – Омск, Челябинск, Казань. Планируемый пассажиропоток новой авиакомпании в 2022 году ожидается на уровне 1 млн чел., а в 2024 г. – 6-7 млн чел.

Пока на российском рынке авиаперевозок имеется только один лоукостер – а/к Победа (Группа Аэрофлот с долей рынка 13-17%). По итогам 6 мес. а/к Победа перевезла 6,3 млн пассажиров, при этом всего за аналогичный период авиакомпании перевезли 43 млн чел. Полагаем, что рынок региональных и бюджетных авиаперевозок имеет высокий потенциал для роста, поэтому создание нового лоукостера не несет существенных рисков для а/к Победа.

Промсвязьбанк

Новому лоукостеру придется непросто, так как рынок уже занят «Победой» с агрессивной стратегией развития и амбициозным менеджментом. Видимо поэтому фокус делается на крупных региональных рынках, а не на Москве и Санкт-Петербурге.

Вместе с тем, место для второго игрока есть: доля «Победы» в 2019 (ковидные времена рассматривать не будем в связи с искажением картины) была 13%, в то время как глобально доля лоукостеров составляла 35%.

Будет интересно понаблюдать за конкуренцией двух моделей. Сравнивая стратегии развития двух компаний, очевидно, что в ближайшие 5 лет «Победа» останется лидером рынка. Существенного снижения цен по сравнению с «Победой» мы также не ждем – компания очень эффективна. Вместе с тем, появление второго лоукостера, несомненно, позитивно для потребителей.

Суханова Елена
«ВТБ Капитал»