Аэрофлот

С 9 по 14 апреля российский рынок вырос почти на 10% (2 829 в моменте). Казалось бы – праздник, но без эйфории: пока это всего лишь отскок после затяжной просадки. Маятник качнулся в сторону позитива, хотя фундаментальных причин для мощного роста не наблюдается. Слухи есть, новостей нет – а рынок слухами долго не живет.

Интересный поворот – ВТБ и Сбер начали снижать ставки по депозитам, не дожидаясь сигнала от ЦБ: видимо крупные участники рынка заранее готовятся к развороту монетарной политики регулятора. Пока основа для позитива не внешние сигналы, где все происходит в духе «кто-то куда-то улетел», а внутренняя повестка. Именно она дает нам шансы на устойчивый апсайд.

Аналитики уже закладываются на ставку ЦБ 18–19% в июне-июле. Звучит оптимистично на фоне того, что было. И если Центробанк 25 апреля действительно пойдет на смягчение, пусть даже на скромные 1-2 п.п. – рынок это съест с удовольствием. 

Золото и Аэрофлот: кто рулит

Лидеры роста акций – по прежнему “Полюс-золото” (+12%). Цена унции уже в районе $3230, и с учетом геополитической драмы – это еще не потолок. Если держите «Полюс» в долгосрок – пока есть смысл держать дальше. Инвесторы любят золото, когда мир похож на вулкан.

✅ Газпром Капитал — используется для привлечения финансирования ПАО Газпром. Рейтинг эмитента ААА(RU). Рейтинг поручителя ПАО Газпром — ААА(RU).

• Серия БО-003Р-13  
• Фиксированный купон не более 8% годовых (в долларх)
• Номинал 1000 долларов
• Срок обращения 3 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 15.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅ Яндекс — технологическая компания, которая разрабатывает умные продукты и сервисы на основе машинного обучения. Рейтинг эмитента ruААА.

•Серия 001Р-01
• Переменный купон: ключевая ставка + спред не более 190 б.п.
• Номинал 1000 рублей
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
• Прием заявок до 16.04.2025г. (до 14.00 МСК)
_________________________

✅Аэрофлот — крупнейшая авиационная группа России. В состав Группы входят сетевые авиакомпании «Аэрофлот» и «Россия», лоукостер «Победа», а также профильные сервисные предприятия, занимающиеся техническим обслуживанием воздушных судов, предоставлением бортового питания, гостиничных услуг, а также обучением работников. Рейтинг эмитента ruАА.

Это крупнейшая авиакомпания в России, которая включает в себя три дочерние компании: «Аэрофлот», «Победа» и «Россия». Государство владеет 73,8% акций компании.

🚀Книга откроется 22 апреля, размещение 24 апреля

• Аэрофлот-П02-БО-01
• Купон: КС+(до 275 б.п.) (ежемесячный)
• Рейтинг: АА (Эксперт РА)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 30 млрд
• Амортизация: отсутствует
• Оферта: отсутствует
• Квал: не требуется

📍Организаторы выпуска: Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, Локо-Банк, МКБ, Sber CIB и Совкомбанк

Главная проблема в том, что вы можете так и не дождаться самого события или его результатов.

Пока вы держите позицию, например, как я, в ожидании решения совета директоров по дивидендам АЛРОСА. Высокая волатильность и зависимость от внешних факторов, может заставить вас выйти с рынка до того, как вы узнаете результат. Может сработать стоп или психологически вы не сможете терпеть бумажный убыток, когда цена пойдёт против вас.

Согласно Федеральному закону № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», компания обязана раскрывать информацию о решениях совета директоров, в том числе о рекомендации по дивидендам, в строгие сроки.

Решение о рекомендациях по дивидендам подлежит раскрытию, как существенный факт. Согласно Положению Банка России № 714-П от 27.12.2019 (ранее № 454-П), информация о решениях совета директоров должна быть раскрыта не позднее чем через 1 рабочий день после даты принятия решения.

Таким образом, АЛРОСА обязана раскрыть информацию о дивидендах сегодня – не позднее 15 апреля. Более того, есть риск, что результат вы так и не узнаете.

Прошлая неделя прошла под знаменем Аэрофлота, который показал лучший результат на рынке среди всех компонентов индекса — рост почти на 10 руб. за неделю.

Чувствительность бумаг Аэрофлота к фактору геополитики традиционно очень высокая. А уж когда Россия и США стали обсуждать возможность возобновления прямого авиасообщения, рост стал ощутимым. С российской стороны даже были предложения снять санкции, поэтому инвесторы в ожидании послаблений для отрасли стали активно покупать бумаги. Конечно, не обошлось без спекуляций, поэтому курс и отклонился от фундаментального.

Предложение российская сторона сделала еще до упомянутой встречи в Эр-Рияде больше месяца назад. Американская сторона восприняла инициативу, но пока никакого ответного шага не последовало. Министр Лавров добавил, что 10 апреля на встрече с США делегация из РФ напомнила о своем предложении.

Сейчас американским авиакомпаниям запрещено входить в российское воздушное пространство, а авиакомпаниям из России — в американское. С того же времени Аэрофлот подпал под американские санкции.

Предыдущий разбор я делала в начале марта — smart-lab.ru/blog/1124694.php

Тогда я говорила об удержании уровня 69 для продолжения роста, а в случае коррекции — о покупках по 65 / 59 / 55 рублей

Локальная коррекция прошла, но в моменте мы упали лишь до 60,4 рублей за акцию, после чего пошел сильный отскок. Технически протестировали ЕМА200 на дневном графике, так что можно сказать, что коррекция прошла хорошо 🕯 

Думаю, тут хороший шанс поставить дно и продолжить рост в диапазон 73-78 рублей ➕

Купила по рынку + готова немного добавить при коррекции в зоне 64-67 со стопом под 60 ✔️ 

Признавайтесь — держите Аэрофлот в портфеле?  t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli, буду рада видеть вас среди подписчиков! 

Добрый вечер! Заметка по ключевым событиям уходящей недели.


Татнефть — Совет директоров рекомендовал дивиденды за 4Q24.

Совет директоров Татнефти дал рекомендацию выплатить по итогам 4-го квартала 2024 г. дивиденды в размере 43.11 руб./акция, что заметно выше консенсус-прогноза инвестиционных компаний (33.8 руб.).

С учётом ранее направленных на выплату средств, размер дивиденда по итогам 2024 года составит 98.7 руб./акция, что соответствует дивидендной доходности префов 15%, обыкновенных акций – 14.3%. Стоит отметить, что Татнефть увеличила пэйаут, доведя его до 75% от чистой прибыли по МСФО.