БАНКИ

Венчурные компании и технологические стартапы, которые они финансируют, начали возвращать свои деньги в новую версию Silicon Valley Bank всего через несколько дней после того, как случилась банковская паника. С прошлого понедельника более 650 венчурных компаний подписали заявление в поддержку Silicon Valley Bridge Bank, организации, созданной Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) для поглощения оригинального Silicon Valley Bank. General Catalyst, Bessemer, Greylock, Lightspeed, Lux Capital, Mayfield Fund, Redpoint и Upfront уже рекомендовали своим портфельным компаниям сохранять или возвращать не менее 50% своего общего капитала в бывший Silicon Valley Bank.


💬Изменились две вещи:

1. Регулирующие органы США решили не ограничиваться максимальной суммой страхования вкладов в $250,000 долларов и пообещали обезопасить всех вкладчиков;

2. Компании Кремниевой долины решили, что можно возобновить банковские операции в Silicon Valley Bank.

ℹ Цель существования промежуточного банка Silicon Valley Bridge Bank заключается в том, чтобы либо найти покупателя, либо свернуть деятельность.

Относительно дивидендов банк неоднократно говорил, что по итогам прошедшего года их ждать не стоит – и было бы странно, если бы заплатили, тем более, что банк отменил купоны по вечным бондам.

Цена свопов составляет 175 евро, совсем недавно эта цифра не превышала и 60 евро.

Рынок пугают возможные проблемы банка и его размеры после покупки (https://t.me/if_market_news/49157) CS.

Экономист Goldman Sachs Group Дэвид Мерикл прогнозирует, что Федеральная резервная система США не станет повышать ключевую процентную ставку на заседании, которое завершится в 22 марта.

«Регулятор принял активные меры для защиты финансовой системы, но рынок пока не до конца уверен, что этих усилий будет достаточно», — написал он в записке для клиентов.

Мерикл отметил, что одно повышение ставки на четверть процентного пункта едва ли окажет решающее влияние на инфляцию, и добавил, что в случае необходимости Федрезерв может быстро вернуться к подъему ставок.

Экстренное слияние Credit Suisse с UBS Group приведет к уничтожению самых рискованных облигаций банка, что потрясет инвесторов на рынке аналогичных долговых обязательств европейских банков на четверть триллиона долларов.

Около $17,3 млрд. так называемых дополнительных облигаций первого уровня будут полностью списаны, говорится в воскресном заявлении финансового регулятора Швейцарии Finma. Credit Suisse также сослался на это решение в своем заявлении, сообщив, что он был проинформирован Finma о том, что облигации будут «списаны до нуля».

Облигации AT1 — также известные как условно-конвертируемые облигации, или CoCos — были введены после финансового кризиса как способ переложить банковский риск с налогоплательщиков на держателей облигаций. Они также стали популярным инвестиционным продуктом, который управляющие деньгами и банки, включая Credit Suisse, предлагали клиентам как относительно безопасный способ повысить доходность портфелей облигаций.

«Шокирует то, что, похоже, держатели акций будут восстанавливаться лучше, чем держатели облигаций первого уровня», — сказал Джастин Д'Эрколе, соучредитель ISO-mts Capital Management LP, фонда, специализирующегося на банковских ценных бумагах.

Два крупнейших банка Швейцарии объединяются в один на фоне кризиса

— UBS приобретает испытывающий трудности Credit Suisse за 3 млрд швейцарских франков ($3,3 млрд). Таким образом, UBS заплатит по 0,76 франка за акцию CS. Сделка, которая не требует одобрения акционеров, будет полностью оплачена денежными средствами.

— На закрытии торгов в пятницу акции CS стоили 1,86 франка в Швейцарии, а в США — $2. Теперь на премаркете в Штатах падение составляет 60%, в Швейцарии на открытии торгов аналогичная ситуация.

— Аналитики Market Power считают, что рассматривать эту сделку как полноценную покупку одного банка другим не стоит. Поскольку все убытки покрывать будет швейцарский ЦБ, то это можно считать скорее слиянием двух проблемных банков для удобства антикризисного управления. 

— 3 млрд франков — абсолютно нерыночная цена. Если бы утопающий CS решили продать не «втихую» своим, а на аукционе с участием иностранцев, то цена наверняка была бы минимум несколько десятков миллиардов.

Цены на сырьевые товары на этой неделе снизились в силу роста беспокойства касаемо банковского кризиса. Риски снижения большинства прогнозов по сырьевым товарам, которые ранее были в наибольшей степени связаны с повышением процентных ставок, теперь включают дальнейшее развитие ситуации в банковском секторе.

Нынешняя неделя была крайне волатильной на мировых рынках. Основной причиной стресса стала неопределенность финансового состояния международных банков. Ключевые причины ухудшений настроений связаны с уходом от рисков из-за обсуждаемых проблем в банковском секторе, сначала американском, теперь и европейском. Накануне в фокусе был уже швейцарский банк “Credit Suisse”, акции которого в моменте снизились почти 30%. Вслед за этим под давление попали акции и всех других крупнейших банков Европы.