БРОКЕРЫ

Этот #smartlabonline получился очень интересным. Об этом говорит хотя бы рекордное среднее время просмотра нашего онлайна (14 минут). Вся беседа заняла 1:40, посмотреть ее целиком можно на ютубе. Я коротко выложу основные тезисы:

👉Заработанные в 2020 денежные потоки ФФ направит на улучшение надежности и кредитного качества, чтобы вести бизнес с более крупными компаниями.
👉Публичный статус Freedom Holding, несмотря на допрасходы, отлично помогает имиджу и репутации, с тобой охотнее работают приличные люди.
👉Юристы не рекомендуют нам делать финансовых прогнозов
👉Презентации к отчетам будем стараться делать

👉Купили Церих из-за клиентской базы в 1 очередь. Ближайшие пару лет никого покупать не будем из российских брокеров.
👉Доля доходов от IPO в выручке Freedom падает, основная доля доходов от рыночного бизнеса
👉IPO в 2020 стали меньше участвовать, т.к. из-за хайпа и огромного спроса, аллокация упала до 1-2% от заявки.
👉С участия в IPO компания зарабатывала чистый 1% от объема участия.
👉Прошли глубокую проверку от ЦБ и прошли достойно. Кстати ЦБ читает смартлаб😁.

👉Для брокера рынок ЕС наиболее перспективен, он быстро растет и там нет сильных конкурентов.
👉В 2020 году пришло 25 тыс. немецких клиентов, их доля составила 10%
👉Брокерская комиссия может быть существенно выше за счет консультационного обслуживания
👉Тинькофф и госбанки сделали большое дело в популяризации фондового рынка
👉Казахстан удобен с точки зрения налогов. На Казахстане недорого можно отрабатывать какие-то эксперименты, потом внедрять их в России.

👉Сумма клиентских средств на балансе $1,16 млрд не отражает деньги клиентов, которые находятся в активах.
👉Купили американского брокера PremEx не столько для заработка прибыли, сколько с целью экономить на издержках.
👉Доход «Trading Securities» это маркетмейкинг плюс участие в размещениях. Спекулятивно позиции не держим, портфель почистили от таких позиций. Акции на балансе стараемся не держать.
👉Российская компания ООО «Фридом Финанс» пока не имеет QI, но дело ближайших 2 месяцев. (Надо, чтобы платить налог 10% с американских дивидендов).

В рамках ютуб-интервью (с 1:10:00) смартлаб онлайн Тимур Турлов, глава Freedom Holding, заявил, что покупка брокера Церих в июле прошлого года «была на грани здравого смысла». Купили Церих в первую очередь из-за клиентской базы, а в прошлом году Фридом Финанс каждый месяц «прирастал на размер Цериха», в то время как «геморрой от слияния был колоссальный». 

Большую часть клиентов Цериха удалось сохранить после консолидации брокера в состав Фридом Финанс:

Какую-то часть клиентов мы потеряли, у нас были незначительные сложности с миграцией, но это была крайне незначительная часть. Мы сохранили почти весь институциональный бизнес. Мы ждали что мы сохраним меньше, чем мы сохранили. Мы сохранили подавляющее большинство всех клиентов, активов и отношений, которые были, включая институциональных клиентов, которых мы не включали в периметр сделки, потому что считали что они с нами не останутся.

Тимур Турлов сказал Фридом пока не планирует покупать никаких брокеров в России:

Нам сейчас покупать компанию размером с Церих не имеет никакого смысла. Нам чтобы решиться с организационной точки зрения нужно смотреть на очень крупную фирму, которых единицы. Мы для себя хорошей возможности не видим… Далеко не все продается. Далеко не все мы сможем переварить. Мы не уверены что мы можем кого-то купить на российском рынке. Я ничуть не удивлюсь, если в ближайшие пару лет вы не услышите ни о каких сделках с нашей стороны.

https://www.youtube.com/watch?v=tEw05h1fMHU&t=4190s

Кто торгует в AMP Ffuture (USA)? Ваши рекомендации по брокеру?

Акции Freedom после IPO выросли за 3,5 года в 20 раз!
Вчера компания Freedom Holding (Фридом Финанс) опубликовала годовой отчет.

Сегодня в 15:00мск мы обсуждаем отчет с владельцем компании и ее главной — Тимуром Турловым в рамках #smartlabonline.

Принимайте участие в нашем онлайне на youtube и завайте свои вопросы в прямом эфире https://youtu.be/tEw05h1fMHU

2 июля 2020 года Freedom Holding купил брокера Церих за 7,1 млн долларов, следует из годового отчета компании.
Не знаю, была ли озвучена эта цифра ранее, но лично я ее встречаю впервые, поэтому решил поделиться.
Как видно из отчета, покупка была совершена по цене активов + $800 тыс гудвилла.
Правда $3,7млн из активов были нематериальными. То есть по сути, к реальному кэшу компании было накинуто $4,5 за стоимость бизнеса.
 
upd. Коммерсант писал о сумме еще в ноябре: https://www.kommersant.ru/doc/4576809

Исполнение отложенных ордеров в финам.
У меня в портфеле были акции Башнефть которые я купил на тренде продавцов в конце мая с целью продажи на коррекции по цене 1543. Я использую квик, который мне дает возможность получать пакет ордеров; где в предложении отложенных ордеров можно использовать ограниченное количество инструментов: это стоп-лимит, тейк-профит, тейк-профит и стоп-лимит и связанные заявки. 
Пару месяцев назад я прошел ликбез со службой поддержки по выставлению ордеров, где разобрался в тонкостях. 
Я выставил на продажу ордер акции башнефть по тейк-профиту с условиями отступа и защитного спреда на отметке 1580, как обычно уже успешно делал  с другими акциями.
09 июня акция выстрелила до 1590. Условия срабатывания ордера были выполнены, но акцию мне закрыли по цене 1538 ниже цены покупки.
При общении с техподдержкой меня уверяли в том что нужно было выставлять ордер по другому (до этого случая ордера исполнилось нормально), что ордер закрыли «не по нашей вине». Смысл отмазок был в том что ты сам виноват и ничего мы делать не будем.

( Читать дальше )

 

Перенес ИИС из Сбера в Финам. Закончил многолетнее сотрудничество с неповоротливым госброкером. Надеюсь, что навсегда.

Предыстория следующая. В 2015 году открыл два ИИС в Сбере. На себя и супругу. Цель – выйти на вычет типа Б (от прибыли) на обоих.

Почему Сбер?  На тот момент большую тройку (Финам, БКС, Открытие) не рассматривал, а ВТБ весь 2015 год так и не соизволил предоставить услугу «Отрытие ИИС».

Основные причины ухода из Сбера:

1. Нестабильность работы софта.

2. Недостаточный уровень сервиса.

ИИСы с годами выросли, стало очень неудобно. Года полтора назад принял решение свернуть работу со Сбером.

Один из ИИСов закрыл год назад, выйдя на вычет второго типа.  Второй решил перенести в Финам. Это один из счетов для трейдинга, поэтому ценных бумаг на нем не было. Лишь денежные средства. Что несколько упростило перевод.

Кратко опишу процедуру:

1.Открытие счета в Финам (ОБС+ИИС). Все дистанционно.

2. Из ЛК выгрузил доки, которые необходимо было отвезти в Сбер. Три документа:

( Читать дальше )

Захотелось купить IWSZ
iShares Edge MSCI Wld Size Factor UCITS ETF USD A

Раньше я такое покупал через Ситибанк, но комиссия высокая и Сити уходит из рф

Получил квала в ВТБ, но не нашел в списке такой акции. ВТБ поддержка прислала ссылку

nsddata.ru/ru/disc/stock?SecuritySearch%5Bissuer%5D=&SecuritySearch%5BfinInstrumentTypeId%5D=1&SecuritySearch%5BcdListTypes%5D=&SecuritySearch%5BforQIOnly%5D=&SecuritySearch%5BsecCode%5D=&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B0%5D=state_reg_number&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B1%5D=isin&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B2%5D=code_ndc&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B3%5D=4%2C19%2C21%2C37&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B4%5D=3&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B5%5D=8&SecuritySearch%5BcodeFields%5D%5B6%5D=7&page=95

Это все что у них можно купить ((

Какие есть другие варианты?

глава Банка России Эльвира Набиуллина:

Мы будем продолжать, можно так сказать, «закручивать гайки», пока не увидим, что рынок ведет себя более зрело, свою выгоду видит в долгосрочных отношениях с клиентом, а не в выманивании у него здесь и сейчас денег

ЦБ принимает активные меры для защиты розничных инвесторов.

Мы будем вводить требования к тому, как финансовая организация продает свои продукты, не вводит ли людей в заблуждение. Вводим ключевые информационные документы по каждому продукту: в них просто и коротко будут описаны основные параметры, риски продуктов

Будет разработан механизм «сквозного периода охлаждения», чтобы «человек, даже если и столкнулся с навязыванием, когда ему предложили и отрекламировали некоторые продукты, мог отказаться от любой услуги».

Есть опасность, мы видим, что под видом обучающих программ иногда идет недобросовестная реклама своих продуктов, в том числе «мутных» продуктов. Поэтому здесь, наверное, над чем надо подумать, может быть, нужно будет изменение законодательства, как дать людям возможность различать, реально программа обучающая и вот такие маркетинговые программы, где недобросовестные игроки навязывают свои услуги

https://www.interfax.ru/business/772214
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={AEC6305D-5DAF-4993-9B45-04FBD6D697BB}