БЭСК

На смарт-лабе публикуюсь редко. Еще реже пишу в Дзене — 1 раз в месяц выкладываю на обозрение принт-скрины своего портфеля «Пенсионный фонд Кубышка».



Не хватает времени, выбираю приоритеты (98% денег мне дает ТГ канал ПФ Кубышка, 2% Дзен). Деньги для меня с ТГ канала — очень приличные, как самозанятый провожу, все доходы идут в ПФ Кубышка, на покупку российский активов.

ТГ канал позволяет вести ежедневный дневник, где все расписано, ведь я занимаюсь многоборьем:

1. Двигательная активность, 12500 шагов в день. Выполняю последние 18 лет (сейчас мне 55), без проблем.

( Читать дальше )

Напомню, в «Личном кабинете налогоплательщика -физического лица» (ФНС) я обнаружил, что за меня заплатили НДФЛ 13%, удержали дивиденды по акциям АО БЭСК.

Как и когда появились акции в моем портфеле? Как случилось, что я забыл об их существовании.

Мне повезло, реестродержатель БЭСК находится в Уфе, поэтому я записался на прием. И через три-четыре дня попал в реестр, куда внес необходимые изменения (новые паспортные данные).

К сожалению в реестре БЭСК нельзя увидеть движение этих акций (историческая справка). А они мне достались в 2012 году, в результате разделение АО «Башкирэнерго».

То есть я был акционером АО «Башкирэнерго» до 2012 года (у меня были акции Башкирэнерго).

После разделения АО Башкирэнерго, я стал владельцем акций БЭСК и Интер РАО.

Назад в будущее

У меня не такая острая память, а вот у моего компаньона, она получше. Он вспомнил историю, как я купил акции Башкирэнерго, а я уже дальше понял схему, почему я их «потерял».

Итак, 1996 год, я работаю риэлтером в Уфе в агентстве недвижимости «Оплот».

( Читать дальше )

Детективная история. Для меня.

Заполнял декларации, получал вычеты (3-НДФЛ, ИИС, налоговые вычеты). Вдруг увидел, что в кабинете ФНС появилась справка, что «кто-то» заплатил за меня НДФЛ 13%, аж 854 руб.

   Дивиденды БЭСК, ПФ Кубышка, март 2024 года

• В выписке видно, что это код 1010 — дивиденды.
• То есть кто-то заплатил (удержал) НДФЛ 13% с моих дивидендов.
• А деньги то я не получил, 6571 руб.!
• И почему это не сделал мой брокер Сбер?
• И кто такой БЭСК, что удержал НДФЛ, но не платит сами дивиденды?

Что насторожило меня — это то, что все оформлено на старый паспорт, который я поменял в 1998 году. Начисления делались на меня, который имеет старый паспорт, а тогда я был прописан в «бараке под снос».

Почему же меня идентифицировали? По номеру ИНН, он же уникальный.

Далее набрал в Интернете «БЭСК» — Башкирская электросетевая компания.

БЭСК

«Башкирская электросетевая компания» - крупная региональная электросетевая компания России, владеющая магистральными и распределительными электрическими сетями 0,4 – 500 кВ общей протяженностью более 89,4 тысячи км, занимающая доминирующее положение на рынке передачи электроэнергии на территории Республики Башкортостан.

( Читать дальше )

АО «Башкирская Электросетевая Компания» (БЭСК)
Номинал 0,5 руб.
1 042 667 488 обыкновенных акций = 19,077 млрд руб
50 060 997 привилегированных акций = 931,14 млн руб
www.bashes.ru/shareholders-investors/cons-documents/
Капитализация на 22.12.2023г: 20,008 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 385,55 млн руб
Общий долг на 31.12.2020г: 325,57 млн руб
Общий долг на 31.12.2021г: 254,78 млн руб
Общий долг на 31.12.2022г: 166,81 млн руб

Выручка 2018г: 723,05 млн руб
Выручка 2019г: 713,10 млн руб
Выручка 2020г: 721,33 млн руб
Выручка 2021г: 728,91 млн руб
Выручка 2022г: 277,60 млн руб

Прибыль 2018г: 1,866 млрд руб
Прибыль 2019г: 2,967 млрд руб
Прибыль 2020г: 416,53 млн руб
Прибыль 2021г: 963,27 млн руб
Прибыль 2022г: 1,036 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=32184&type=3
www.bashes.ru

Башкирская Электросетевая Компания (БЭСК) – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Обыкн. акц. * Привилег. акц
2022 год * 19.05.2023 * 30.05.2023 ** 1,0515 руб ** 2,0702 руб

( Читать дальше )

АО «Башкирская электросетевая компания» («БЭСК», актив АФК «Система») готова рассмотреть возможность продажи магистральных сетей "Россети" при соответствующем интересе, сообщил ТАСС гендиректор компании Сергей Гурин.

«В настоящее время переговоры не ведутся, но в целом, если „Россети“ будут в этом заинтересованы, я думаю, мы тоже готовы эту возможность рассмотреть, потому что магистральные сети — это часть большой сети. Пока они обслуживаются группой компаний „БЭСК“, — сказал Гурин.

tass.ru/ekonomika/18860233

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России одобрила ходатайство ООО «Росток» о приобретении 92,84% голосующих акций «Башкирской электросетевой компании» (БЭСК, сейчас на 90,47% принадлежит АФК «Система»)

ФАС разрешила совладельцам ЛОЭСК купить БЭСК у АФК «Система» (peretok.ru)

Есть некоторые ограничения, возникшие в результате решения суда от 2014 года, именно поэтому сейчас мы не можем делать ничего с этой компанией, мы только получаем дивиденды. Когда эти ограничения будут сняты, мы подумаем, какая возможность у нас будет, может быть, по продаже этого актива, может быть, что-то еще

— президент АФК Владимир Чирахов

Судебное ограничение на проведение сделок с акциями БЭСК действует с 2014 г. Оно распространено на «Cистема-инвест» (принадлежит АФК).

Нельзя списывать с лицевого счета акции БЭСК, ограничивает сделки с ними, но ограничение не затрагивает прав на участие в голосовании и получение дивидендов.

www.bigpowernews.ru/print/100588.phtml

О компании. АФК «Система» – частная публичная финансовая корпорация, инвестирующая в различные сектора российской экономики. Самым значительным активом компании является контрольный пакет крупнейшего российского оператора мобильной связи — МТС. Помимо этого, в инвестиционный портфель «Системы» входят компании: «Детский мир», Ozon (розничная торговля); Segezha Group (лесопереработка), Агрохолдинг Степь (сельское хозяйство), РТИ (высокие технологии), «Медси» (медицинские услуги), БЭСК (электроэнергетика), ряд менее крупных копаний в недвижимости, фармацевтике, гостиничном бизнесе и еще ряд менее крупных активов. Также в периметре АФК «Система» имеются три венчурных фонда (совокупный целевой объем инвестиций порядка $300 млн), фонд прямых инвестиций (целевой объем $100 млн) и УК Система Капитал (150 млрд руб. под управлением). Основным акционером корпорации является председатель ее совета директоров Владимир Евтушенков (64,2% акций).

Инвестиционный тезис. В конце 2017 года в рамках досудебного урегулирования корпоративного конфликта с «Роснефтью» «Система» выплатила в пользу «Башнефти» 100 млрд рублей, почти вдвое увеличив долг на корпоративном центре (КЦ). Эта история временно лишила АФК инвестиционной привлекательности, однако не стала фатальной для самой финансовой корпорации. За прошедшие с тех пор два с половиной года «Система» сократила чистую задолженность на уровне корпоративного центра примерно на 50 млрд руб. до 175 млрд руб. Благодаря снизившимся процентным ставкам, стоимость обслуживания долга для АФК сократилась за тот же период почти в два раза. Более того, в настоящий момент холдинг все еще имеет пространство для дальнейшего удешевления пассивной базы, и уже в следующем году, по нашим оценкам, процентные платежи составят примерно 12 млрд руб. При этом на корпоративном центре имеется портфель финансовых займов дочерним структурам совокупным объемом около 48 млрд руб. С учетом доходов по ним чистые процентные расходы КЦ в следующем году составят около 8 млрд руб. Без учета продажи активов, ряда нерегулярных доходов и прибыли дочерних компаний, АФК «Система» может заработать около 14 млрд руб. чистой прибыли в 2021 году. При этом для возврата к прежней дивидендной политике (доходность не менее 6% по средневзвешенной стоимости акции за год или не менее 1,19 руб. в год) необходимо чуть более 11 млрд руб., так что такая возможность появляется уже с чисто математической точки зрения.

( Читать дальше )

Система: Нейтральные результаты – успешная работа и снижение долговой нагрузки

Система представила стабильные результаты: выручка практически не изменилась г/г, показатель OIBDA на 1.2% выше консенсус-прогноза.

Атон

Чистые финансовые обязательства Корпоративного центра снизились на 12.5% г/г до 190.7 млрд руб.

Полный выход из капитала Детского мира будет способствовать снижению долговой нагрузки.

Результаты свидетельствуют о различной эффективности активов в портфеле Системы. Выручка группы от продаж составила 155.1 млрд руб. (почти без изменений г/г, в целом а рамках консенсус-прогноза), в то время как показатель OIBDA достиг 54.8 млрд руб., (‑0.6% г/г, на 1.2% выше консенсус-прогноза). Результат отражает снижение OIBDA в сегментах HoReCa и аренды, частично компенсированное показателями МТС и ОЗОНа. Рентабельность OIBDA в 2К20 составила 35.4%, не изменившись г/г. Скорректированная чистая прибыль упала на 74.1% г/г вследствие высокого эффекта базы в 2019 (с учетом прибыли в 4.1 млрд руб. от реализации высокотехнологичных активов). Соотношение SG&A/выручка снизилось до 18.1% (-0.7 пп г/г), в результате снижения SG&A на 4.1% в сегментах МТС, HoReCa и здравоохранения. Общие капитальные затраты Группы снизились на 5.1% г/г до 26.8 млрд руб. за счет сокращения капзатрат, приходящихся на МТС.

( Читать дальше )

Мы скорректировали оценку методом суммы частей АФК «Система» после публикации компанией результатов за 1К20, которые среди прочего показали ускорение темпов роста бизнеса Ozon в январе-мае. Мы повышаем рассчитанную методом суммы частей целевую цену АФК «Система» в связи с увеличением стоимости ее долей в МТС (оцениваемой исходя из рыночной стоимости) и Ozon (оцениваемой на основе мультипликатора к валовому обороту за 2020 г.).

Эти улучшения лишь частично нивелируются ростом чистых финансовых обязательств корпоративного центра. Мы сохраняем рейтинг компании на уровне «лучше рынка» ввиду чрезмерного разрыва между справедливой чистой стоимостью активов и рыночной капитализацией АФК «Система», даже принимая во внимание значительную стоимость, потребляемую корпоративным центром. Наша оценка косвенно означает справедливый дисконт рыночной капитализации к чистой стоимости активов в ~38% против текущего расчетного уровня ~49%.

Результаты 1К20 по МСФО: выручка и OIBDA соответствуют ожиданиям На прошлой неделе АФК «Система» опубликовала отчетность по МСФО за 1К20, которая соответствует ожиданиям, в том числе в части консолидированной выручки (+6% г/г до 155 млрд руб.) и OIBDA (+2% г/г до 54 млрд руб.). Консолидированный рост OIBDA был обусловлен хорошими показателями БЭСК (+33% г/г), агрохолдинга «СТЕПЬ» (+34% г/г), Медси (+27% г/г) и Бизнес-Недвижимости (+2,4х г/г), но был частично сглажен снижением OIBDA у МТС (-4% г/г) и Segezha (-34% г/г). Подробнее об этом – в нашем обзоре от 11 июня «Обзор результатов АФК „Система“ за 1К20: OIBDA в соответствии с ожиданиями на фоне дальнейшего уверенного роста у Ozon».

( Читать дальше )