Банк России

Сегодня Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 150 базисных пунктов – до 9,50% годовых на фоне снижения проинфляционных рисков.

Кроме этого, вчера президент России отменил требование к экспортерам продавать 50% валютной выручки, подписав указ, согласно которому теперь размер экспортной выручки, подлежащей обязательной продаже, будет определять Правительственная комиссия.

Несмотря на вышеперечисленное, российский рубль продолжил укрепляться вопреки всем ожиданиям. Валютная пара USD/RUB сегодня падает на 4%, в моменте курс доллара опускался ниже 57 руб.

Почему рубль так укрепляется?

Во-первых, факторы, которые привели к укреплению рубля никуда не исчезли, а действий Банка России пока недостаточно. Предложение со стороны экспортёров по-прежнему превышает спрос со стороны импортёров на валюту.

Во-вторых, банки планируют перестать открывать накопительные счета в валюте, а также хотят ввести комиссию за обслуживание счетов в иностранной валюте. Это касается карточных счетов в долларах, евро, фунтах и швейцарских франках. Представители банков рассказывают, что будущем это коснётся и брокерских счетов.

( Читать дальше )

🔥Подводим итоги недели в программе «Верным курсом».

⏰Начало в 18:00⏰

✍️Темы выпуска: 📌 Валютная вакханалия, отрицательные ставки, и что говорит ЦБ?
📌По факту ЦБ, ставку снизил, что дальше?
📌ЕЦБ не может определится, зреет бунт?

🎙На связи сегодня: Алексей Бобровский и Олег Богданов.

👉Ждем вас! Присоединяйтесь!👈



( Читать дальше )

В пятницу Банк России вновь, по общему мнению, снизит ключевую ставку. Сегодня она 11%, ожидается 10% или ниже. Напомню, годовая инфляция, невзирая на приостановку темпа ее роста, сейчас 17,5%.

Крепкий на сегодня рубль и необходимость стимулирования экономики диктуют стремление к мягкой ДКП. Это, кстати, отличает ситуацию от 2015-16 годов, когда наш ЦБ боролся с обвалом нацвалюты и подвергался критике за излишнюю монетарную жесткость. Привожу расхожий пример Турции, руководство которой из соображений роста ВВП излишне опустило или сдержало ставку. Ситуация, очевидно, вышла из-под контроля. Экономический подъем там всё ещё наблюдается. Но при галопирующей инфляции он, скорее всего, конечен. Адекватная обстоятельствам ключевая ставка для Турции со здоровой экономикой вряд ли совместима.

( Читать дальше )

Новая финансовая действительность продолжает развиваться по крутой синусоиде, теперь по нисходящей ее волне. Вслед за всплеском инфляции в феврале-марте Росстат зафиксировал недельную дефляцию во второй половине мая. Таким образом, годовой темп роста цен чуть снизился, до 17,5% (итог апреля – 17,83%).

Параллельно и в ответ на это, а также с оглядкой на излишне крепкий рубль Банк России второй раз в этом году внепланово изменил ключевую ставку: с 27 апреля она составляет 11% (прежнее значение – 14%).

( Читать дальше )

Все мы уже в курсе санкций введённых против Центрального Банка России, в связи с этими обстоятельствами часть наших золотовалютных резервов заморожены (находящиеся на территории США и ЕС). Иногда всплывает информация о желании недружественных стран присвоить себе наши резервы и направить их на помощь. Вопрос я думаю прорабатывается, раз иностранные СМИ освещают эту тему, но если это произойдёт, то тогда Запад подорвёт к себе доверие и к своей финансовой системе (Китай уже активно сокращается свои вложения в гос. долг США).

Последняя новость о том, что Минфин США отказался продлить лицензию для обслуживания внешнего долга России, заставляет задуматься. Ближайшие обязательные платежи в долларах/евро ожидали

( Читать дальше )

На этой неделе можно было зафиксировать неплохую прибыль, учитывая, что сигналы раздавал сам Банк России. Пользоваться этим или нет, было вашим решением. Укрепив доллар, Банк России по их мнению поддержал нашу экономику и фондовый рынок в целом, но данный эффект не долговечен. Мне бы хотелось перейти к главным темам на фондовом рынке и задаться некоторыми вопросами, которые должны волновать каждого частного инвестора.



Ещё 25 мая я писал, что мы преодолели уровень в 55 руб. за доллар. А этот предел указывали многие инвест-компании. Сигнал был получен и на рынок пришёл крупный скупщик валюты (добавьте сюда заседание ЦБР по снижению ключевой ставки и укреплению доллара не миновать). Замечу, что даже купив в конце торгового дня 25 мая по 59 руб., можно было фиксировать профит более 10% сегодня. Теперь у меня назрел вопрос, мы с вами наблюдали два дня дивные объёмы на покупку в паре

( Читать дальше )

Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» — разговор с профессиональными участниками рынка.

⏰Начало в 18:00⏰

🛢Цены на нефть и газ на максимумах: кто и как остановит энергокризис?

📌Темы выпуска:
😱Цены на нефть и газ по-прежнему на максимумах — можно ли ожидать изменений в позиции ЕС или энергетический кризис уже не остановить?
💸Американские горки рынка США теперь никак не влияют на российский рынок акций. Какие идеи теперь искать в России?
⚡️Внеочередное заседание Банка России завтра. Ставку опустят до 12 или до 10?



( Читать дальше )

Инфляция. Апдейты по России и миру.

Еврозона. В апреле инфляция в еврозоне достигла 7,4%. Это рекордная инфляция за десятилетия. В частности, во Франции инфляция составила 4,8%, в Германии – 7,4%, в Испании – 8,3%, в Италии – 6%.

Но больше пугают цены производителей. В Германии производственная инфляция выросла до 33,5% в апреле, в Италии она составила 36,9%, а в Испании – целых 46,2%. Это колоссальные цифры. У компаний сейчас сильно взлетели издержки на энергию, материалы и т.д. Следовательно, в течение нескольких месяцев инфляция производителей потихоньку перетечет в потребительскую. Значит, нынешний рост цен в еврозоне – это еще не рекорд.


( Читать дальше )

TCS Group публикует ключевые финансовые результаты за 1К22 без конкретных показателей

В опубликованном вчера пресс-релизе TCS Group обозначены лишь тенденции финансовых результатов за 1К22, тогда как сами количественные показатели остались нераскрытыми. По заявлению группы, ее выручка существенно выросла по сравнению с 1К21 и продолжила расти в сравнении с 4К21, чистый процентный доход также увеличился в годовом и квартальном сопоставлении, а доля выручки, не связанная с кредитованием, составила более половины. Чистая прибыль снизилась как в годовом, так и в квартальном отношении, совокупный капитал группы за квартал увеличился. Клиентская база TCS Group приросла на 1,3 млн активных клиентов (15,8 млн), число активных клиентов в месяц и день увеличилось на 15–18% к/к и составило 17,7 млн и 6,9 млн соответственно. Группа продлила до конца 2022 г. срок действия моратория на выплату дивидендов, который был объявлен в марте 2021 г.

Неспособность компании, заслужившей приличную репутацию за свои стандарты корпоративного управления, представить конкретные цифры может вызвать только разочарование. Хотя мы полагаем, что это связано с позицией Банка России, который решил ограничить раскрытие информации, отметим, что иностранные банки с серьезным присутствием в России (например, Райффазенбанк, с тем же статусом системно значимой организации) все-таки представили подробные данные по стране в финансовой отчетности на уровне группы.

( Читать дальше )

МинФин России опубликовал результаты размещения средств ФНБ за апрель. По состоянию на 1 мая 2022 г. объём ФНБ составил 11 005 374,1 млн. руб. или 8,3% ВВП (месяцем ранее объём средств был равен 13 трлн. руб. или 9,8% ВВП). Объём ликвидных активов Фонда (средства на банковских счетах в Банке России) эквивалент 7 875 768,5 млн. руб. или 5,9% ВВП.

Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:



( Читать дальше )