Банки

Первое — это, к сожалению или к счастью, разнесение этой суммы на два квартала, то есть с учетом того, что общее собрание акционеров должно быть проведено до 30 июня по закону, мы понимаем, что опция разнесения на третий-четвертый кварталы выплаты дивидендов у нас действительно существует, и мы, скорее всего, ею воспользуемся

У банка есть опция выплаты дивидендов несколькими траншами и он может ею воспользоваться.

Вторая опция предусматривает возможное доразмещение банком существующих выпусков субординированных облигаций.

Также ВТБ планирует продолжить дискуссии с властями по привилегированным акциям и дивидендам по ним.

Пьянов подчеркнул, что пока рано говорить о числовом соотношении этих трех инструментов. «Мы точно воспользуемся опцией разнесения на два квартала выплаты дивидендов»

ВТБ подтвердил планы направить на дивиденды за 2021 г. «серьезную сумму» (interfax.ru)

ВТБ обещает солидные дивиденды за 21г, может выплатить их двумя траншами (fomag.ru)

член правления банка Дмитрий Пьянов в ходе телефонной конференции.

«Подтверждаем, что рекомендации менеджмента к размеру и распределению дивидендов по итогам 2021 года останутся основывающимися на ранее озвученных принципах – это 50% от чистой прибыли с равенством дивидендной доходности»

Наша стратегия предусматривает 310 миллиардов рублей в 2022 году… Мы чётко понимаем, что 2022 год будет находиться под серьезным давлением прибыльности у банковского сектора по причине реализации процентного риска… Поэтому каких-то серьезных повышений нашего таргета, предусмотренного в стратегии, ожидать не стоит

Мы считаем, что есть пространство для дальнейшего повышения консенсус-прогноза при чистой прибыли за 1П21 на уровне 630 млрд руб., что соответствует почти 60% консенсус-прогноза Bloomberg на 2021 г. В то же время, акции сейчас торгуются по 1,2x P/TBV и 6,1x P/E 2021П, что на 11% и 2% выше средних мультипликаторов за 5 лет, указывая на то что 20%+ ROAE по итогам 2021 г. уже учтено рынком. Акции в целом чувствительны к рыночным факторам, тогда как дивидендная доходность за 2021П на уровне почти 8% / 8,6% по обыкновенным и привилегированным акциям соответственно защищает их сильного снижения, на наш взгляд.

Мы положительно оцениваем отчетность Сбербанка, отмечая рост чистых комиссионных доходов на 30,9% г/г за 2 квартал, до 157,1 млрд руб. или 291,4 млрд руб. за 1-е полугодие (+18,3% г/г). Чистые процентные доходы за 2 квартал выросли на 10,3% г/г, до 439,5 млрд руб., а за 1-е полугодие 2021 года увеличился на 11,8% г/г, до 861,0 млрд руб. Мы полагаем, что такие сильные результаты за полугодие вполне могут говорить в пользу реализации годовой стратегии Сбера и по прибыли, и по рентабельности. Мы рекомендуем покупать акции с целевым уровнем 351 руб.

• Чистая прибыль группы ВТБ в первом полугодии 2021 года увеличилась на 307,2% год к году и составила 170,6 млрд рублей, что соответствует возврату на капитал в размере 18,5% по сравнению с 4,9% за аналогичный период прошлого года.
• Чистые процентные доходы составили 306,0 млрд рублей за первое полугодие 2021 года и 160,4 млрд рублей за 2 квартал 2021 года, увеличившись на 21,4% и 21,2% год к году соответственно. Чистая процентная маржа составила 3,8% за первое полугодие 2021 года и 3,9% за второй квартал 2021 года по сравнению с 3,7% и 3,9% за аналогичные периоды прошлого года. Расширение чистой процентной маржи было обусловлено дальнейшей оптимизацией структуры фондирования и увеличением доли более рентабельных кредитов физическим лицам в совокупном кредитном портфеле.
• Чистые комиссионные доходы составили 84,1 млрд рублей в первом полугодии 2021 года и 45,5 млрд рублей за 2 квартал 2021 года, увеличившись на 38,3% и 60,2% год к году соответственно. Сильную динамику чистых комиссионных доходов определяет развитие транзакционного бизнеса Группы и стабильно увеличивающийся объем комиссий за распространение страховых продуктов и комиссий брокерского бизнеса.
• Стоимость риска Группы по итогам первого полугодия текущего года составила 0,8% и 1,0% по итогам 2 квартала 2021 года, сократившись на 90 б.п. год к году за оба периода на фоне продолжения восстановления российской экономики после острой фазы пандемии COVID-19. Расходы на создание резервов составили 54,3 млрд рублей за первое полугодие 2021 года и 31,7 млрд рублей за 2 квартал 2021 года, что ниже уровней аналогичного периода прошлого года на 52,3% и 53,9% соответственно.
• Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле сократилась на 90 б.п. и составила 4,8% на 30 июня 2021 года. Группа обеспечила покрытие совокупного кредитного портфеля резервами под обесценение в размере 6,6% (6,8% на 31 декабря 2020 года). Покрытие неработающих кредитов резервами составило 136,9% (по сравнению с 120,6% на начало года).
• Расходы на персонал и административные издержки составили 135,6 млрд рублей по итогам первого полугодия 2021 года и 70,7 млрд рублей по итогам 2 квартала 2021 года, увеличившись на 5,0% и 8,8% по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Рост ключевых статей дохода способствовал значительному улучшению операционной эффективности: соотношение расходов и чистых операционных доходов до создания резервов снизилось на 10,9 п.п. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года и составило 33,5%.

в официальном Telegram-канале Сбербанка:

Один триллион рублей чистой прибыли может заработать группа по итогам 2021 года — это половина прибыли всего финансового рынка страны

Этот прогноз подтвердила старший вице-президент, руководитель блока «Финансы» Сбербанка Александра Бурико в ходе телефонной конференции.

Здесь математически достаточно легко определить, что при этом показателе (ROE — ред.) выше 22% и текущем уровне капитала чистая прибыль должна будет составить более одного триллиона рублей. Почему мы так позитивно смотрим? Для этого основанием являются текущие результаты наши, когда мы за первое полугодие заработали 630 миллиардов рублей уже, соответственно, и наши прогнозы по росту экономики и финансовому сектору во втором полугодии

Убыток «Сбера» от своей экосистемы во 2 кв вырос в 3,9 раза г/г — до 10,5 млрд руб. за 1 п/г убыток вырос в 2,7 раза г/г — до 19,2 млрд руб.

• Сегмент электронной коммерции получил в 1 п/г 12,2 млрд руб. убытка до вычета налогов, процентов по кредитам, амортизации и износа (EBITDA).
• Сегмент FoodTech&Mobility (СП с Mail.Ru Group) получил5,3 млрд руб. отрицательной EBITDA за полугодие.
• Сегмент развлечений — отрицательная EBITDA на уровне 2,7 млрд руб.

Положительная EBITDA в первом полугодии зафиксирована в сегменте B2B — 4,1 млрд руб.

Выручка экосистемы во 2 квартале увеличилась в 2,5 раза — до 41,1 млрд руб., в первом полугодии 2021 г. — в 3 раза — до 74,7 млрд руб.

Наибольшая доля выручки «Сбера» от нефинансового бизнеса во 2 квартале пришлась на электронную коммерцию. Оборот сегмента составил 19,7 млрд руб. — почти в 9 раз больше, чем годом ранее. За 1 п/г оборот составил 34,8 млрд руб., что в 12,9 раза выше, чем годом ранее.
Выручка от сегмента FoodTech&Mobility составила 3,9 млрд руб. за 2 квартал и 7,3 млрд руб. за полгода, что в 3,5 и 3,8 раза соответственно превышает значения аналогичных периодов 2020 г.

Сегмент развлечений выручил 3 млрд руб. во втором квартале и 5,8 млрд руб. в первом полугодии после 1,1 млрд руб. и 2,4 млрд руб. выручки соответственно в те же периоды 2020 г.
За год число платящих пользователей онлайн-кинотеатра Okko сократилось на 700 000 человек — до 1,7 млн.
Количество клиентов «Сберзвука», наоборот, выросло на 1,1 млн — до 1,9 млн пользователей.
Сегмент «Здоровье» принес «Сберу» во втором квартале выручку в 800 млн руб., +60% г/г.

На конец 2020 г. общий объем инвестиций в экосистему «Сбера» составил порядка 150 млрд руб.
В течение ближайших трех лет группа потратит на развитие нефинансового бизнеса еще примерно 300-350 млрд руб. Основной упор будет сделан на логистику.

Убыток «Сбера» от экосистемы вырос почти в четыре раза — Ведомости (vedomosti.ru)