Биткоин

Смартлаб, привет! На связи управляющий одним из подразделений в хедж-фонде.

В январе 2024 на крипторынке главный нарратив и драйвер подогрева интереса — история со спотовым ETF на Биткоин. Сегодня порассуждаем на тему sell the news или все-таки нет.

Кратко предыстория: крупные фонды, начиная ARK Кэтти Вуд, заканчивая BlackRock, в ближайшие дни должны получить ответ на свои заявки по спотовому ETF на BTC. Комиссия по ценным бумагам несколько раз переносила решения, но в январе у SEC финальные дедлайн: да — да, нет — нет. И первый дедлайн уже 10 января. Рынок подходит к этой дате с оценкой вероятности одобрения в 85-90% по данным Bloomberg. Обратимся к истории и посмотрим на динамику цены BTC в 2017 — тогда Чикагская товарная биржа запускала фьючерсный ETF на первую криптовалюту.

Отмечу, что аналогия не 100% — конъюнктура рынка поменялась, макро-сантимент сейчас тоже отличается. Но психология ритейла, на мой взгляд, во время таких событий константна.

30 октября 2017 — Чикагская биржа СМЕ анонсирует запуск bitcoin futures ETF в Q4 2017. BTC в этот день = $6.700, RSI ~80

Мутные перспективы Биткоина (мнение Fishy Catfish из Twitter'a (X.com))

Поскольку 95% денег, выплачиваемых майнерам за безопасность сети, поступают от инфляции (вознаграждения за блок), и эта инфляция сокращается вдвое каждые 4 года (половина), это означает, что цена BTC должна фактически удваиваться каждые 4 года, чтобы иметь такое же значение. Сумма дохода для выплаты майнерам.

Потому что ходлинг, его основной вариант использования, не приносит дохода от протокола для оплаты майнерам. Сейчас люди надеются, что мультяшные волшебники помогут BTC выжить, но это тщетно. Цена должна удваиваться каждые 4 года, чтобы бюджет на безопасность оставался прежним. Его рыночная капитализация настолько велика, что он не сможет этого сделать, а это означает, что майнеры либо будут терять деньги на майнинге, либо будут получать более высокую прибыль в других местах, а это означает, что сеть BTC начнет становиться все менее и менее безопасной по мере того, как все больше майнеров уйдут.

В какой-то момент, возможно, через 15-20 лет, вы берете доход от комиссий за транзакции и добавляете его к текущей цене BTC, умноженной на размер вознаграждения за блок, и его общая компенсация майнерам становится неконкурентоспособной или явно проигрышной по сравнению с другими распределение капитала.

Вчера на графике биткоина был организован бычий импульс из-за чего BTC, в моменте, подорожал на 8,6% и установил новый локальный максимум $47358. Обычно, после импульсного роста начинается откат или разворот, но продавать только потому, что цена сильно выросла нельзя. Нужен вынос ликвидности выше нового локального максимума с последующим сломом структуры рынка на младших таймфреймах. Если произойдет откат без выноса стопов продавцов, то следующий вариант развития событий — покупка от OB H1 в районе $45000. Для набора «лонгов» должны быть выполнены следующие условия: реакция цены на OB H1, закрытие часовых свечей выше медианы OB, слом тренда на младших таймфреймах. 

BTC: $46 814 | 24H: +6,18%🔥

ETH: $2 305 | 24H: +3.89% 

SOL: $101,98 | 24H: +13.40%🔥🔥🔥 

TON: $2.25 | 24H: +3,19% 

Российский рубль 

USDT: R91.06| 24H: -0,12% 

EUR: R99.68| 24H: -0.33% 

Лидер роста 

GMMT: $0,59| 24H: +89,78% 

Лидер падения 

PEOPLE: $0,0363| 24H: -22,41% 

В преддверии халвинга 2024 года биткоин-сообщество погрузилось в ожидание. Аналитик Rekt Capital подчеркнул в видеоролике на YouTube, что статистика указывает на возможность существенного восстановления цены за 40 дней до этого события.

Этот взлёт, наблюдавшийся в предыдущих циклах, привлекает внимание и представителей традиционных финансовых рынков.

Заметим, что в 2015 и 2016 годах рынок зафиксировал падение на 18% и 40% соответственно. По этой причине прогнозировать траекторию цены биткоина не так просто. Эмоциональное состояние рынка часто непредсказуемо влияет на цену.

В этом году на повышение курса биткоина влияет согласование в США нового биржевого продукта в виде спотового ETF на основе BTC. Так, вечером 8 января курс главной криптовалюты повысился сразу на $3000 и поднялся выше $47 000.

Во время предыдущих халвингов после восстановления мы наблюдали период консолидации, который, во многих случаях, приводил к параболическому ралли к новым максимумам. В этом году, вполне вероятно, нас будет ждать постоянный рост с небольшими ценовыми коррекциями, подкреплёнными постоянным притоком средств и ажиотажным спросом из-за существенной дефляции предложения.

👉BlackRock, Fidelity, WisdomTree, Invesco, Valkyrie, VanEck, Invesco/Galaxy, iShares, Ark/21Shares опять обновили свои заявки S-1 на запуск спотового BTC ETF.

👆🏻Крайний срок для подачи заявок — 8 утра (16-00 МСК), после чего SEC проголосует. ETF могут начать торговаться уже на следующий день в случае одобрения. Таким образом, «день Х» для крипты настал.
👉Рынок уже реагирует позитивом. BTC растет более 4% на этой новости и вновь достигает отметки 45 000.
👉Технически, картина не изменилась с прошлого обзора от 4 января: в случае пробоя и закрепления цены выше уровня сопротивления в диапазоне 43850 — 46000, открывается дорога к росту с первой целью в диапазоне 47900 — 48600 и второй целью в диапазоне 50900 — 51600.
💡Осталось только дождаться решения SEC. Если они снова найдут причины отклонить заявки — нас может ожидать не менее резкий «слив».