ВАЛЮТА

Рынок по-своему трактует макроэкономические релизы, и тут остается только развести руками. Если уж нет объективной реакции на крайне слабую статистику по Германии, чего ждать от других показателей! Тема перспектив изменения процентной ставки ЕЦБ все активнее обсуждается на валютном рынке, но единого мнения по этому поводу нет. Таким образом, для EUR/USD 25 апреля вполне может стать очередным днем блужданий внутри проторгованного канала.
 
Если рынок не хочет отыгрывать по-настоящему негативную статистику, будучи убежденным, что в конце концов все будет хорошо, ничто не заставит его это сделать. Вчерашняя сессия тому яркое доказательство. Разочаровывающие данные по германскому деловому доверию от Ifo, показавшие падение в апреле до уровня в 104,4 пункта против прогнозного значения 106,4 пункта, в моменте увели основную пару к сессионному минимуму в 1,2954, реализовав тем самым краткосрочную цель по шортам. Однако отскок оказался очень быстрым, и день инструмент завершил выше 1,30.

Однако, как бы ни хотелось, долго закрывать глаза на факты, свидетельствующие о спаде в экономике еврозоны, не получится. Ключевые макропоказатели Германии остаются низкими, что вновь заставляет задаваться вопросом, не уйдет ли германская экономическая система по итогам года в слабую рецессию. Кроме того, невнятные макроэкономические релизы за неделю до очередного заседания Европейского центрального банка дают массу поводов порассуждать о том, что будет с процентной ставкой еврозоны уже в начале мая.

Возможно, рынок поддерживает ожидание притока японских денег. Финансовые компании Страны восходящего солнца вот-вот должны начать процесс перетока ликвидности, и инвесторы делают большие ставки на то, то эти деньги окажутся на долговом рынке в бондах Италии и Испании. Именно этот прогноз пока держит евро/доллар на плаву и не дает паре закономерно обвалиться в область 1,27. 

В любом случае это только теория, а Азия очень не любит, когда теоретические выкладки не подкреплены практикой. В этом можно было убедиться во время переговоров Европы с Китаем, которому нужны были гарантии для инвестирования в экономику еврозоны. 

Сегодняшний день пока имеет все шансы остаться днем блуждания евро/доллара внутри проторгованного диапазона: пара торгуется выше 1,30, и это несколько уменьшает шансы на проход вниз, но и сопротивления на 1,308 никто не отменял. Коллеги из TeleTrade соглашаются с подобным взглядом, говоря о том, что сейчас интересным видится открытие коротких позиций для движения в область от диапазона $1,315-1,32. Но, объективно говоря, до этих уровней надо еще добраться.

На минувшей неделе валютная пара EUR/USD проявила недюжинную волатильность, кратковременно подскочив к отметке 1,32 и впоследствии просев к психологическому рубежу 1,30. Так или иначе, по итогам недели единая европейская валюта по отношению к доллару в соответствии с нашими ожиданиями зафиксировала умеренное снижение – рынок не смог слишком далеко оторваться от удручающих макроэкономических реалий, препятствующих стабильному росту евро.
 
С начала прошлой недели мы наблюдали на мировых рынках мощное движение – сначала теракты в Бостоне, а потом скачок драгоценных металлов и резкое улучшение настроений на американских площадках. При таком всеобщем оживлении, когда рынки движутся взаимосвязанным образом под влиянием единой идеи или какого-либо важного фактора, валютная пара EUR/USD не остается в стороне и тоже демонстрирует спекулятивные свинги.
 


( Читать дальше )

летают на от -5 до +5% сегодня
кто в курсе?

График цены ФСК дневной интервал



Графк цены Русгидро часовой интервал

( Читать дальше )

График фьючерса на доллар-рубль SiM3 (таймфрейм цены 4H + объёмы торгов + скользящие средние):


Техника: как ни крути, но во фьючерсе на доллар-рубле мы имеем среднесрочный растущий тренд, который сейчас, худо-бедно, но скоррелирован в обратной зависимости с падающим трендом на российском фондовом рынке и во фьючерсе на индекс РТС.
Растущий тренд подкрепляется растущими минимумами (от уровней 31150-31200 на прошлой неделе мы перешли к двум локальным поддержкам этой недели на уровнях 31500-31550 и 31750-31800). При этом локальный максимум года фактически также был обновлён (с 32150 в начале апреля максимум перешёл на 32200 на этой неделе), хотя и долго цена там не удержалась. В обоих случаях на новых минимумах и локальных поддержках цена рисовала выкупные модели с длинными нижними хвостами и ускорением движения вверх (высоким растущим моментумом) после. Объёмы вновь поддержали ускоренный рост, что хорошо видно по динамике цены и объёмов того же 17-го апреля. На отбое следующего дня, когда цена начала откатывать, объёмы также были высоки — но низко цену не пускали — рисовалась проторговка зоны роста цены 17-го апреля. 

( Читать дальше )

Эльвира Набиуллина против ускорения роста за счет разгона инфляции.
ru.reuters.com/article/businessNews/idRUMSE93H00820130418
«На мой взгляд, мы растем ниже потенциала. Если даже цены на нефть не будут драйвером роста, мы можем добиться 3-4 процентов роста с учетом той структуры экономики и того состояния институтов, на которых мы сейчас находимся», — сказала Набиуллина на брифинге, добавив, что более высокие темпы роста возможны только при проведении структурных реформ.
Термин «проведение структурных реформ», это мантра любого выступления чиновников из правительства. Причем об «структурных реформах» чиновники говорят как о чем то, от их не зависящим. Т.е. заранее снимают с себя ответственность за высказывания, за то, за что их даже никогда не наказывали.
Набиулина влияет на курс рубля. Возможно модель курса рубля будет выглядеть как средней скорости понижение рубля (в зависимости от стоимости нефти. Не стоит забывать, что курс влияет на рублевую выручку и себестоимость Роснефти, хотя я очевидных манипуляций курсом в интересах «нефтяников» не заметил). Затем резкое повышение курса с целью наказать спекулянтов и тех, кто не верит в «стабильность» и хочет инфляции. Думаю, что инсайдерской торговли будет больше, чем было при прежнем руководстве ЦБ.

Последние несколько лет Евро был хорошим ориентиром-индикатром для роста/падения российских акций.

А что стало в последние месяцы?

евро вниз- ммвб падает.
евро вбок — ммвб падает.
евро вверх — ммвб падает.


График евро на 17.04.13_Дневной интервал


( Читать дальше )

В конце этой недели в Вашингтоне состоится очередное заседание министров финансов и глав центральных банков стран Большой двадцатки. Несомненно, они вновь призовут страны отказаться от конкурентной девальвации национальных валют.
Они делали так и раньше и, вероятно, вновь поступят подобным образом.
Тем не менее, они возвратятся домой и будут делать как раз то, чего обещали избегать, словно они зависимы от этого.
Безусловно, они не назовут это конкурентной девальвацией, а каким угодно другим словом.
Однако, как бы они это ни назвали, потребность в осуществлении конкурентной девальвации лишь возрастет, а риск изнурительной валютной войны усилится.
Судя по всему, восстановление мировой экономики вновь застопорилось. Это говорит о том, что большинство крупнейших стран захочет смягчить свою денежно-кредитную политику, что подорвет курс их национальных валют.
И все они будут предпринимать подобные меры одновременно.
За последние одну-две недели усилились опасения по поводу темпов восстановления мировой экономики. В последние несколько дней участники рынка были крайне разочарованы появлением доказательств того, что темпы роста двух крупнейших экономик мира — США и Китая — оказались не столь значительными, как прогнозировалось. Между тем, третьей по величине экономике мира — экономике Японии — возможно, потребуется проведение еще более агрессивного смягчение денежно-кредитной политики для предотвращения сокращения ВВП.


( Читать дальше )

В Германии проходит первый съезд новой партии, выступающей против единой европейской валюты.


  Партия «Альтернатива для Германии» призывает отказаться от евро, чтобы страны, входящие в еврозону, могли вернуться к своим собственным валютам.
Опросы общественного мнения показывают, что новая партия вряд ли сможет заручиться широкой поддержкой во время всеобщих парламентских выборов в сентябре.
Но, по мнению аналитиков, она может перехватить существенное количество голосов у правящей Христианско-демократической партии, что может осложнить сохранение власти для Ангелы Меркель/


  
Примерно полторы тысячи участников съезда учрежденной в прошлом месяце партии восторженно встретили выступление своего лидера Бернда Люке.
«Из-за евро жители Южной Европы не стесняются выражать свое презрение к Германии, используя сравнения с нацистами, — сказал он. — Евровалюта потерпела фиаско, и будет неверно продолжать верить в сказку».
Если евровалюта рухнет, то Европа выстоит, говорит Люке в пику противоположным утверждениям, регулярно звучащим из уст Ангелы Меркель. По его мнению, финансовая помощь странам Южной Европы не решит их проблемы, а лишь усугубит.


( Читать дальше )

Кризис на Кипре вынудил власти страны провести налоговый сбор со счетов вкладчиков местных банков. Это идет вразрез с общеевропейскими понятиями о неприкосновенности частной собственности, однако является обязательным условием ЕС для предоставления помощи островной экономике. Естественно, такая ситуация заставляет инвесторов думать о вложении средств в валюту, независимую от ошибок политиков и решений финансового руководства.
 
К сожалению, хранить сбережения в металлах крайне неэффективно. Основные валютные вклады подвержены потрясениям. На замену приходят решения с Востока: биткоин стал первым шагом к созданию независимой и анонимной валюты.

Удивительна и загадочна история возникновения этой валюты. Созданная в 2009 году неким Сатоси Накамото — человеком или группой специалистов, скрывающихся под этим именем (точно до сих пор неизвестно) — она долго оставалась в тени и была недоступна для массового пользователя. В многом из-за того, что система расчетов, смысл и принцип построения валюты довольно сложен, малопонятен и клиентский интерфейс. Однако в узком кругу знающих людей новый инструмент встречали аплодисментами: впервые создана криптовалюта! Ее название имеет англоязычное происхождение: от bit (единица информации) и coin (монета). 

По сути, биткоин — это одноранговая сеть, образованная участниками (клиентами), в которой взаимные расчеты ведутся с общего согласия, а курс определяется только законом спроса и предложения. Также существуют майнеры — это те, кто занимается эмиссией данной валюты. Чтобы стать майнером, необходимо иметь компьютер с необходимым программным обеспечением, а затем вступить в клуб таких же эмитентов. И вот вы сами себе ФРС. 

Однако спешу охладить пыл: процесс генерации блока долгий, он требует немалой мощности компьютера и некоторого количества энергии. Нужно учитывать курс биткоина к доллару для оценки целесообразности такого занятия. Ознакомиться с общим построением системы дает возможность Википедия, а подробнее о принципах формирования криптовалюты можно прочесть 

( Читать дальше )

Учёные разработали валюту, которая может быть использована космическими путешественниками. Новая валюта получила имя Quasi Universal Intergalactic Denomination (Универсальная Межгалактическая Квазивалюта), или Quid. Космическая валюта была разработана по заказу валютной биржи Travelex. Разработчиками выступили учёные Национального Космического Центра Университета Лейчестера.

( Читать дальше )