ВДО

• «РуссОйл» установил ставку 2-го купона облигаций серии БО-01 на уровне 21% годовых.

• ТК «Нафтатранс плюс» установила ставку 16-36-го купонов облигаций БО-04 на уровне 19% годовых.

• «Регион-Финанс», представитель владельцев облигаций ОР (эмитента облигаций OR Group, снятых с биржевых торгов в мае 2023 г.), направил заявление в Арбитражный суд города Москвы о включении требований в реестр кредиторов ОР и ОРГ от лица всех владельцев облигаций.

• «Балтийский лизинг» выкупил по оферте облигации серии БО-П05 на 2,999 млрд рублей. Цена бумаг составила 100% от номинала.

• «СмартФакт» завершил размещение трехлетних облигаций серии БО-02-001P объемом 200 млн рублей. С выпуском компания вышла на биржу 19 декабря. Ставка купона установлена на уровне 19% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена возможность проведения call-опционов. Организатор — ИК «Риком-Траст».

Коротко о торгах на первичном рынке

16 января началось размещение трехлетнего выпуска МигКредит-002MC-03 объемом 300 млн рублей. Ставка купона на первый год — 21%. Выплаты ежемесячные. YTM — 23,15%.

За первый день размещения бумаг выкуплено на сумму 189 млн рублей (63%). Всего за день состоялось 806 сделок. Основное количество заявок (495 шт.) пришлось на диапазон от 100 до 500 тыс. рублей. Максимальный объем сделки — 4,6 млн рублей. Медиана достигла значения 150 тыс. рублей, мода — 200 тыс. рублей.

Купонная ставка заметно выше среднего показателя доходности (18,8%) выпусков эмитентов с рейтингом «BB». Однако наличие оферты через год и доступность только квалифицированным инвесторам не позволили выпуску разместиться за один день.

Вчера закончилось размещение сразу двух выпусков:

• выпуск Глобал Факторинг БО-04-001P объемом 150 млн рублей размещен за 25 торговых дней;
• на размещение облигаций СмартФакт БО-02-001P объемом 200 млн рублей потребовалось 19 дней.

Завершился 2023 год, 4 год, когда мы управляем активами. И первый, когда активы под управлением стали сколь-нибудь заметны. Сумма еще скромная, но в прошедшем году она перешагнула первый миллиард рублей и вполне уверенно пошла выше.

На 15 января доверительном управлении ИК Иволга Капитал находится 1,2 млрд р. Это 166 счетов средней суммой 7,2 млн р. Средняя доходность счета, находящегося под нашим управлением, вне зависимости от срока его ведения, 16,3% годовых (это доходность уже за вычетом нашей комиссии и НДФЛ, в расчете не участвуют счета, открытые позднее 31 июля 2023).

Курсы валют ЦБ на 17 января: 
💵 USD — ↘️ 87,6457
💶 EUR — ↘️ 95,6007
💴 CNY — ↘️ 12,1217 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии вторника снизился на 0,17%, составив 3 179,45 пункта.

▫️ Минфин информирует о проведении 17 января 2024 г. аукционов по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26243RMFS (погашение 19.05.2038) и ОФЗ-ИН выпуска № 52005RMFS (погашение 11.05.2033).

▫️ «Коммерсантъ», опираясь на данные Мосбиржи, отмечает изменение структуры торгов основными валютами относительно рубля в 2023 г. Объем торгов юанем составил 34,2 трлн руб., это 42% от общего объёма торгов, таким образом китайская валюта потеснила доллар США с традиционного для него первого места. Суммарный же объем торгов основными валютами в режимах «сегодня» и «завтра» в 2023 г. превысил 82 трлн руб. (+4% г/г). www.kommersant.ru/doc/6453978 

▫️ Грузооборот морских портов РФ по итогам 2023 года вырос до 883,8 млн т (+5% г/г), сообщает РосМорРечФлот (федеральное агентство морского и речного транспорта). Азово-Черноморский бассейн остается лидером портовой отрасли: грузооборот портов вырос на 10,4% г/г до 291,4 млн тонн; Каспийский бассейн: 7,8 млн т (+29,7% г/г); Дальневосточный бассейн: 238,1 млн т (+4,5% г/г); Арктический бассейн: 97,9 млн т (-0,7% г/г). 

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• МФК «МигКредит» сегодня, 16 января, начинает размещение по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов трехлетних облигаций серии 002MC-03 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00340-R-002P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Ставка 1-12-го купонов установлена на уровне 21% годовых. Купоны ежемесячные. По займу предусмотрена амортизация. Организатором выступит ИК «Иволга Капитал». Эмитент имеет кредитный рейтинг ruBB с позитивным прогнозом.

• «ДиректЛизинг» установил ставку 3-го купона облигаций серии 002P-02 рублей на уровне 19% годовых.

• Московская биржа исключила облигации «ЭкономЛизинг» серий 001Р-03, 001Р-04, 001Р-05 и 001Р-06 из Сектора ПИР.

Подробнее о событиях и эмитентах на Boomin.

План выплат купонов на сегодня в календаре инвестора

Коротко о торгах на первичном рынке

15 января новых размещений не было.

Два выпуска, размещение которых может закончиться в ближайшие дни:

• облигации Глобал Факторинг БО-04-001P объемом 150 млн рублей выкуплены на 99,71%;
• выпуск СмартФакт БО-02-001P размещен на 99,93%, из выпуска объемом 200 млн рублей осталось всего 136 бумаг.

К завершению размещения приблизились еще два выпуска. 15 января дневной объем торгов на первичном рынке по выпуску ФПК Гарант-Инвест БО 002Р-07 составил 18,3 млн рублей. Выпуск размещен на 93%.

Доля выкупленных облигаций Унител БО-П01 за прошедшую сессию увеличилась до 82,45%. Вчера привлечено инвестиций на 3,1 млн рублей.

Коротко о торгах на вторичном рынке

В рейтинге по доходности лидирует выпуск Агрофирма-племзавод Победа 1Р1 объемом 1 млрд рублей. Погашение выпуска должно состояться 15 февраля. При цене облигаций 98,81% от номинала можно получить дополнительную выгоду (1,19% за месяц) от ценовой разницы. Но при этом остаются высокими и риски дефолта, так как с 9 августа денежные средства на всех счетах компании арестованы.

15 января 2024 года АО «НФК-СИ» выплатило 8-й купон по дебютному выпуску облигаций (4-01-10707-P-001P). Купонный доход 8-го купона на одну облигацию составил 12,33 руб., исходя из купонной ставки 15% годовых.

Выплаты по облигациям АО «НФК-СИ» могут производиться как на брокерский счет инвестора, так и на его банковский счет без посредничества брокеров и депозитариев. Эмитент является налоговым агентом и самостоятельно удерживает НДФЛ.

Программа неконвертируемых процентных бездокументарных облигаций серии 001П АО «НФК-СИ» на 3 млрд руб. зарегистрирована Банком России 2 февраля 2023 года под номером 4-10707-Р-001P. В ее рамках 2 мая 2023 года под номером 4-01-10707-Р-001P был зарегистрирован дебютный выпуск облигаций, размещение которого по открытой подписке на финплатформе Маркетплейс ВТБ Регистратор началось 18 мая 2023 года и продолжится до 2 мая 2024 года. Номинальный объем выпуска составил 200 млн руб., а стоимость одной облигации равна 1 тыс. руб. Выпуск предусматривает 120 ежемесячных купонных выплат. Держатели облигаций имеют возможность предъявить их эмитенту в любой рабочий день. Средства от размещения направляются на финансирование лизинговой деятельности.

Осенью 2023 на долговом российском рынке сложилась парадоксальная ситуация: некоторые корпоративные облигации с не самым высоким кредитным рейтингом предлагали МЕНЬШУЮ доходность к погашению, чем наши любимые сверхнадёжные ОФЗ с аналогичными сроками погашения. Что за … ?

Это наглядно показывает так называемый G-спред, по которому удобно отслеживать риск-премии облигаций в разных сегментах.

Обзоры инвестиционных инструментов, авторская аналитика и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.



Понятие «G-спред» (от англ. G-spread), как и многие другие финансовые термины, пришло к нам от дурацких янки. Буква «G» является отсылкой к слову «government», т.к. спред по своей сути представляет собой разницу между доходностью облигации и интерполированной точкой на спотовой кривой доходностей государственных облигаций США (для облигаций в USD).

Аналогичный спред для рублёвых облигаций, соответственно, рассчитывается с привязкой к самым надежным российским долговым бумагам – облигациям Минфина РФ, они же ОФЗ.

В 10:00 стартует размещение выпуска облигаций МФК МигКредит БО-04 (только для квалифицированных инвесторов)

Обобщенные параметры выпуска:
Кредитный рейтинг эмитента: ruBВ, прогноз «позитивный» от Эксперт РА
Сумма выпуска: 300 млн руб.
Срок обращения: 3 года
Оферта: put-оферта 1 год
Дюрация: ~0,9 года
Купонный период: 30 дней
Ставка купона: 21% годовых
YTM: 23,1% годовых
Амортизация: равномерная ежемесячная последние 2 года обращения
Организатор: ООО ИК «Иволга Капитал»

СКРИПТ 

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.