ВДО

По состоянию на 30.09.2020 г. сеть кафе-кондитерских «Кузина» насчитывала 61 торговую точку. Из них 47 открыто в Новосибирске, 12 — в Москве, по одной — в Барнауле и Томске.

Компания продолжает развивать собственную сеть, открывает новые кондитерские на правах партнера и сотрудничает со сторонними компаниями в рамках франчайзингового проекта. Так количество франшизных точек в Новосибирске уже выросло до 9. Сеть обеспечивают свежей продукцией два кондитерских цеха, открытых в Москве и Новосибирске.

С апреля реализация кондитерских изделий компаний вышла на новый уровень — была запущена онлайн-площадка для обслуживания Новосибирск и Москвы с доставкой через агрегаторов «Яндекс. Еда» и Delivery Club, что стало актуальным решением в условиях режима самоизоляции.

Ключевые тезисы:

— «Кузина» — топовый игрок на рынке Новосибирска с удельной долей порядка 7%. По данным 2ГИС количество заведений сети в два раза превышает количество торговых точек ближайших конкурентов — 23 у Dudnik и 23 у «Скоморохи». Это позволило компании также стать самым узнаваемым кондитерским брендом в городе.

• «ДиректЛизинг» сегодня начинает размещение выпуска серии 001Р-06 объемом 200 млн рублей. Срок обращения — 3 года. Ставка купона установлена в размере 11,5% годовых до конца срока обращения, купоны квартальные. Организатор — ИК «Фридом Финанс».

• «ВсеИнструменты.ру» сегодня начинают размещение третьего выпуска. Объем — 1,5 млрд рублей, срок обращения — 3 года. Ставка установлена в размере 9,5% годовых на весь срок обращения. Организатор — «Атон».

• «Проек-Град» сегодня начинает размещение дебютного выпуска облигаций объемом 500 млн рублей, срок обращения — 3 года. Ставка купона 6,35% годовых на весь срок обращения, купоны полугодовые. Организатор — Россельхозбанк. «Эксперт РА» присвоило компании кредитный рейтинг на уровне «ruA-» со стабильным прогнозом.

Доходности портфелей PRObonds в почти завершенном 2020 году – 13,8% и 11% годовых для портфелей #1 и #2 соответственно.

Портфель #1 превосходит ожидания по доходности. Я считал, что 13% годовых – для него потолок. Имеем почти на процент больше. В качестве негативной компенсации второй портфель стабильно ниже целевых значений (ориентир для него был 15-20% годовых). За два с небольшим года он так и не показал достаточной результативности, и постепенно возникает вопрос о его будущем. Не хотелось бы остаться без диверсификации по стратегиям. Поэтому постараюсь вновь переосмыслить операции, не отказываясь от них.

Пример КИДа для облигационного паевого инвестиционного фонда.Источник: ЦБ РФ

Несмотря на оставшиеся три последних официальных рабочих дня, Центробанк продолжает набирающую обороты нормотворческую деятельность. По-прежнему остается много вопросов относительно нашего рынка, но сегодня появился документ, в котором прямо говорится о возможном ограничении торговлей корпоративными облигациями с высоким уровнем риска (низким кредитным рейтингом).

Это решение появилось в новом законопроекте, в свою очередь изменяющем принятый осенью этого года так называемый “Закон о квалифицированных инвесторах” с его ограничительными нормами. В новой редакции предполагается ограничение торговли инструментами, выпадающими из понятия “разрешенные” для неквалифицированных инструментов вплоть до 2022 года. К разрешенным же относятся акции компаний из котировальных списков ЦБ, ОФЗ, облигации российских компаний с высоким рейтингом, паи открытых, биржевых и интервальных ПИФов, суверенные бонды стран ЕС или ЕАЭС, Великобритании и Ирландии, а также корпоративные облигации компаний, зарегистрированных в этих странах. Ответа на то, какие корпоративные облигации попадут под ограничение в открытых источниках пока нет.

Текущая купонная ставка по дебютному выпуску составляет 13,5% годовых. Всего компания перечислила в пользу инвесторов 1 331 520 руб., из расчета 110,96 руб. на одну облигацию номинальной стоимостью 10 тысяч рублей.

Выплата купона в этот месяце пришлась на нерабочее воскресенье, 27 декабря, в связи с чем была перенесена на следующий рабочий день — понедельник, 28 декабря.

Выпуск серии БО-01 (RU000A100303) поступил в обращение в феврале 2019 года. Объем эмиссии — 120 млн руб., вся серия была выкуплена менее, чем за неделю. Срок привлечения инвестиций — 5 лет (60 купонных периодов по 30 дней). Условиями выпуска предусмотрена также возможность досрочного погашения бумаг, а в начале следующего года будет проведена плановая оферта.


За минувший месяц во время торгов на бирже бумаги дебютного выпуска сибирского трейдера набрали оборот порядка 7,8 млн руб., на 0,6 млн перекрыв результаты октября. Средневзвешенная цена облигаций утратила 0,5 пункта и был зафиксирована на уровне 102,22% от их номинальной стоимости.

Доход облигационерам выплачивается из расчета 10,75% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 88,36 руб. за одну бумагу, выпущенную в номинале 10 тыс. руб., и 1 767 200 руб. за весь облигационный заем объемом 200 миллионов.

Выпуском биржевых облигаций компания привлекла в бизнес частные инвестиции сроком на 4 года (48 купонных периодов) с ежемесячной выплатой купонного дохода. Однако, уже с августа 2021г. эмитент начнет амортизационное погашение бондов, которое будет проводиться ежеквартально в объеме 10% от номинала бумаг.


В ноябре объем торгов с участием бумаг эмитента серии БО-П01 (RU000A1014V7) составил около 3,3 млн руб., что в три с лишним раза или на 7,7 млн меньше, чем в октябре. Средневзвешенная цена снизилась на 0,67 пункта и упорно держится, хоть и незначительно, но все-же ниже номинала — 98,38%.

Итоги размещения, нулевая ставка и оферта:

• МФК «КЭШДРАЙВ» завершил размещение дебютного выпуска коммерческих облигаций серии КО-П01 объемом 250 млн рублей. Ставка купона установлена в размере 9,5% годовых на первый год обращения, купоны квартальные. Срок обращения — 3 года.

• «АБЗ-1» (Асфальтобетонный завод N1) сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-02 объемом 2 млрд рублей. Ставка купона установлена в размере 12% годовых на весь срок обращения, купоны квартальные. Организаторами выступают Газпромбанк, BCS Global Markets, Совкомбанк и СКБ-банк.

• «Измеритель Финанс» установил нулевую ставку купона по облигациям серии 001Р-01 на два года обращения, начиная с третьего года значение ставки установлено в размере 10% годовых. Купоны квартальные. Размещение дебютного выпуска компании объемом 525 млн рублей начнется сегодня, 28 декабря.

Начало размещений, ставка купона и регистрация выпуска:

• Сегодня «Пионер-лизинг» начинает размещение выпуска десятилетних облигаций серии БО-ПО4 объемом 350 млн рублей. Ставка установлена на уровне 12% годовых и зафиксирована на первый год обращения, купоны ежеквартальные.

• Сегодня «Промомед ДМ» начинает размещение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Ставка купона установлена на уровне 9,5% годовых. Ставка зафиксирована на весь период обращения, купоны полугодовые.

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 001P-01. Присвоенный регистрационный номер — 4B02-01-29449-H-001P.

Купонный доход начисляется по фиксированной ставке, установленной на весь срок обращения займа на уровне 15% годовых. В декабре за одну облигацию номиналом 10 тысяч компания начислила по 92,47 руб., общая сумма выплат — 1 387 050 руб.

Напомним, что с 26 августа 2020 года «ТаксовичкоФ» начал амортизационное погашение выпуска путем ежеквартального перечисления инвесторам суммы в размере 12,5% от номинала бумаг.

Компания выпустила облигации серии БО-П01 (RU000A100E70) общим объемом 150 млн руб. в июне 2019г. сроком на 3 года с датой окончательного погашения займа в мае 2022-го. Период обращения разбит на 36 равных периодов продолжительностью 30 дней.


Ноябрьский оборот по бумагам выпуска составил без малого 10,5 млн руб., что на 1,2 млн меньше, чем в октябре. Средневзвешенная цена зафиксирована 104,69% от номинала (-0,21п.п. к октябрю).

Книга заявок, новые выпуски и кредитные рейтинги:

• «ВсеИнструменты.ру» собирает заявки инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии БО-03 с 10:00 23 декабря до 18:00 25 декабря (по московскому времени).

• «Промомед ДМ» установил ставку купона по трехлетним облигациям серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей на уровне 9,5% годовых. Ставка зафиксирована на весь период обращения, купоны полугодовые.

• «ЛайфСтрим» зарегистрировал выпуск облигаций серии БО-П01. Бумаги включены в Третий уровень листинга и Сектор роста. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило эмитенту рейтинг кредитоспособности на уровне ruBBB, прогноз по рейтингу «стабильный».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций ООО «ТФН» серии 01.