ВТБ капитал

АФК «Система» растянет выплату долгов на полгода

АФК «Система» поменяла планы по снижению долгов, возросших из-за расчетов с «Роснефтью» по мировому соглашению. Об этом сообщает «Интерфакс» со ссылкой на слова вице-президента корпорации по финансам и инвестициям Владимира Травков. Теперь корпорация планирует довести уровень нагрузки до 150 млрд руб. в течение 2019 г., а не к концу его первого полугодия, как объявляла раньше. По словам Травкова, такой уровень долговой нагрузки корпорация считает комфортным. Первый этап снижения — до 190 млрд руб. — корпорация теперь планирует провести до момента отчетности за весь 2018 г. Но если компания увидит возможности инвестировать, то сможет передвинуть график сокращения долга на 2019 г.

https://www.vedomosti.ru/business/news/2018/11/28/787702-afk-sistema

• ВТБ Капитал готова купить акции по цене 234,75 рубля за штуку.
• Предложение распространяется на 46.734.070 акций.
• ВТБ Капитал направил предложение в связи с тем, что его доля владения акциями компании превысила 30 процентов.
• Цена акции НКХП по состоянию на вчерашнее закрытие биржи — 235,5 рубля.

Предложение направлено в отношении 46,734 миллиона акций предприятия (69,1% уставного капитала).
Дата представления предложения в Банк России — 9 ноября,
цена приобретения акций не указывается.

"ВТБ Капитал" направляет в ЦБ предложение о покупке акций НКХП второй раз, первый раз это произошло в октябре. Тогда оферта распространялась на 46,75 миллиона акций (69,2% уставного капитала) НКХП. Во вторник Банк России принял решение о несоответствии обязательного предложения «ВТБ Капитала» о приобретении акций НКХП и направлении предписания.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={A5B6CE4F-0CC7-4C56-AB6B-A01CF02AD917}

О направлении АО ВТБ Капитал предписания в рамках осуществления государственного контроля за приобретением акций

Банк России 06.11.2018 принял решение о несоответствии обязательного предложения акционерного общества ВТБ Капитал в отношении ценных бумаг публичного акционерного общества «Новороссийский комбинат хлебопродуктов» и направлении предписания

«ВТБ Капитал» в конце октября направил в ЦБ РФ обязательное предложение о покупке акций. Оферта распространяется на 46 млн 749 тыс. 540 обыкновенных акций НКХП.
Цена предложения, которое предстояло одобрить регулятору, не раскрывалась.

https://www.finversia.ru/news/markets/tsb-prinyal-reshenie-o-nesootvetstvii-oferty-vtb-kapitala-na-vykup-aktsii-nkkhp-48653

http://cbr.ru/finmarket/rbr/

Предложение направлено регулятору 22 октября.

В августе ВТБ увеличил долю в НКХП до 29,9% с 22,25%.
Ранее в отчете группы ВТБ по МСФО сообщалось, что в августе группа получила 22,25% комбината в ходе урегулирования кредита.
НКХП в июле привлек кредит ВТБ на 2,8 миллиарда рублей.

Тогда отмечалось, что привлекаемые средства пойдут на приобретение, ремонт, модернизацию основных средств, строительство и реконструкцию недвижимости в рамках существующих программ развития комбината.
В 2016 году НКХП уже привлекал кредит от банка на 2,2 миллиарда рублей.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={00B22983-1FD6-42F5-8E10-492AC3088227}

Дивидендная доходность акций «Роснефти» может вырасти в следующем году до 11% в случае сохранения благоприятной макроэкономической конъюнктуры. В этом году показатель может достичь 7,2% — прогноз аналитиков «ВТБ Капитала».

За январь-август «Роснефть» нарастила добычу нефти на 2% в годовом выражении и в целом продемонстрировала хороший рост операционных показателей.

«Акцент на освоении месторождений, имеющих налоговые льготы, в сочетании с существенным восстановлением цен на нефть способствуют заметному улучшению финансовых показателей компании (в 1п18 ее прибыль выросла на 281% % г/г)»

Объем налоговых льгот в значительной мере зависит от изменений цен на нефть.

Год назад я опубликовал сообщение о своих инвестициях в ПИФы, вот этот пост: smart-lab.ru/blog/422685.php

Прошел еще год, результаты на картинке, прирост за год около 10% в рублях. Если стоимость портфеля измерять не в рублях, а в настоящих деньгах, то год, конечно, в минус. С учетом прошлого года, общая доходность за два года чуть более 20%.

Однако, для массового обывателя вполне годный подход — на длительном сроки валютные колебания дают то выигрыш, по проигрыш, и если эксперимент продолжать в той же манере лет десять, я уверен, что результаты в общем и целом будут вполне приличные.

Не могу не удержаться от выпада в сторону все еще публичного трейдера Василия Олейника — у него на comon'е с февраля по сентябрь плюс около 10%, но на уже архивном плане с сентября по февраль минус порядка 60%, т.е. суммарно он еще в глубочайшей просадке.

После пары лет разных экспериментов, хочется сказать только диверсифицируйтесь, никого не слушайте, забудьте о спекуляциях, формируйте портфель в ETFах и ПИФах.

Во вторник Русгидро представит отчет МСФО за 1 полугодие.
Существенные списания занижают базу для дивидендов.
ВТБ Капитал пишет, что верит, что впереди нас ждет скачок по прибыльности Русгидро.
Цель у них 1 руб и потенциал 65% (вместе с дивидендами).

Производство э/э в 1 пг +5%
ВТБ прогнозирует рост выручки +5% до 197,26 млрд руб
EBITDA +10% до 53,78 млрд руб
Прибыль, очищенная от списаний, вырастет до 31,1 млрд руб +40%г/г

Что ВТБ Капитал ждет от конференс колла (16:00мск)?
* прогноз генерации 2018
* ожидания по CAPEXу
* комментарий по модернизации дальнего востока
* По загорской ГЭС
* изменения дивидендной политики

Почему акции упали?
* потому что менеджмент занижает дивиденды бумажными списаниями
* ожидание больших строек в рамках ДПМ-2, несмотря на заявление менеджмента о сокращении капекса
* неопределенность с Загорской ГЭС

ВТБ посчитало, что включение дальнего востока в ДПМ-2, а также предстоящее выплаты ДПМ- принесут Русгидро увеличение прибыли 300% до 2024 года, в 2018 дивдоходность может вырасти до 6% и составить 16,8% в 2024 году. Поэтому рейтинг «Покупать».

=================================

Я чего-то не понимаю, откуда по итогам 2018 у Русгидро возникнет рост дивидендов, если в этом году компания планирует потратить 122 млрд руб на капекс, что будет больше её ебитды за этот год. Платить дивиденды из заёмных чтоле? Может кто-нить объяснить?