ВТб

🏛 Второй по размерам банк в нашей стране раскрыл на минувшей неделе усечённую финансовую отчётность по МСФО за 8m2023, поэтому самое время в неё заглянуть.

📈 Чистый процентный доход (ЧПД) с января по август достиг рекордной отметки 500,2 млрд руб., в первую очередь благодаря заметному росту кредитования (который так смущает Эльвиру Набиуллину). Кредитный портфель с начала года вырос на +14,4% и уверенно приближается к очередному знаковому рубежу в 20 трлн руб.

При этом повышение ключевой ставки уже совсем скоро начнёт оказывать своё негативное влияние на бизнес банка, не случайно уже в августе ЧПД был на 0,1 млрд руб. ниже, чем в июле. Дальше ситуация будет только ухудшаться, поскольку темп роста кредитования будет постепенно замедляться, а фондирование подорожает.

📈 Чистый комиссионный доход увеличился до 139,6 млрд руб., благодаря росту транзакционной активности клиентов. Любой банкир желает финансировать свои операционные расходы за счёт комиссионного дохода, а ЧПД класть себе в карман. ВТБ за счёт комиссий покрывает только лишь 59% издержек. К примеру, у Сбера данный показатель составляет 87%. Результат, как говорится, на лицо табло.

( Читать дальше )

Глава Комитета СФ по бюджету и финрынкам Анатолий Артамонов рассказал, что только на последних изменениях курсовой разницы банки заработали не менее полутриллиона рублей. «Этот доход вполне можно отнести к случайной прибыли, и ею надо поделиться с государством, как это делают во многих странах», — уверен он.

«За последние годы банки получили несколько триллионов поддержки, когда им было трудно. Теперь и они могли бы подставить плечо государству и приобретать наши облигации, например, с доходностью ключевая ставка плюс 1-1,5%. Это дало бы экономию федерального бюджета в сотни миллиардов рублей», — сообщил Артамонов.

senatinform.ru/news/v_sf_predlagayut_ekonomit_dengi_gosbyudzheta_za_schyet_bankov/

Грустить индексы начала в начале августа и все указывало на разворот, о котором было тут smart-lab.ru/blog/928274.php, а затем и подтверждение тут smart-lab.ru/blog/929339.php 

С начале сентября сверял картинку — всё оставалось по-прежнему
smart-lab.ru/blog/938962.php

Текущие уровни так и не смогли преодолеть уровни, указанные в сентябрьском посте.
Рост Отскок выдохся.
Гробовые и бетон в ттраншеях уже не спасают экономический рост

Значит для дальнейшего «роста» нужен девал либо крупный геоплитический ход, как например присоединение Восточного Казахстана к Тувинскому Улусу или что-то в это духе

А при этом выборА на носу. С Запада жмутся на Восток, на Юге выдавили прыщь и не стало места для поддержания тлеющей точки.
Вверх мешает гравитация, а может санкции… Неважно что, но мешает.
Значит либо отрежут то, что мешает, либо будут сидеть в неудобной позе и усугублять проблемы.

ИНдексы от этого точно в хорошее место не побегут 


TRANSLATE with x/> /> English

( Читать дальше )

https://www.agents.media/dollar-kak-izvestno-skukozhivaetsya-kak-chinovniki-i-provlastnye-finansisty-otgovarivali-pokupat-valyutu/TRANSLATE with

( Читать дальше )

Что ж, предлагаю сравнить три самых обсуждаемых банка среди инвесторов и посмотреть на их темпы роста.

🏦 Сбер:
— Среднегодовой рост выручки: 10,76%
— Маржа чистой прибыли: 32,79%
— Среднегодовой рост EPS: 16,73%
— ROE: 18,11%
— ROA: 2,12%

🏦 Тинькофф:
— Среднегодовой рост выручки: 38,43%
— Маржа чистой прибыли: 22,48%
— Среднегодовой рост EPS: 33,36%
— ROE: 41,98%
— ROA: 6,07%

🏦 ВТБ:
— Среднегодовой рост выручки: 8,87%
— Маржа чистой прибыли: 20,65%
— Среднегодовой рост EPS: 14,72%
— ROE: 7,72%
— ROA: 0,83%

Сразу видно, что ВТБ уступает и желтому, и зеленому банку. Так что, сразу скажу, что ВТБ не стоит рассматривать именно с точки зрения финансовых показателей. С точки зрения недооценки банка ещё можно, но тут тоже имеет смысл десять раз подумать, прежде чем лезть. ВТБ слишком часто проводит допэмиссии. 🫤

Если сравнивать Сбер и Тинькофф, то второй уступает первому лишь в марже чистой прибыли. По всем остальным критериям Тинькофф более интересен с фундаментальной точки зрения. Но лично я отдаю свое предпочтение Сберу. 🤔Почему?

( Читать дальше )

«В сентябре в стране выдано, по нашим оценкам, примерно 200 тысяч ипотечных кредитов на триллион рублей. Это рекорд. Вообще в целом за девять месяцев 2023 года ипотеки уже выдано больше, чем за весь прошлый год», - руководитель аналитического центра ДОМ.РФ Михаил Гольдберг.

При этом Гольдберг отметил, что доля инвестиционных сделок на рынке недвижимости невелика. «Пока какого-то явного пузыря мы не видим. Сейчас пока реальные зарплаты растут, обеспеченность жильем низкая, и люди покупают жилье для себя», — рассказал он.

Также аналитики госкорпорации убеждены, что доля ипотечных кредитов с высокой долговой нагрузкой не так велика, как свидетельствуют данные Центробанка. 

fomag.ru/news-streem/okolo-200-tys-ipotechnykh-kreditov-vydano-v-rossii-za-sentyabr-2023-goda-dom-rf/

Индийская газета Economic Times (ET) со ссылкой на источники сообщила, что российский ВТБ обратился в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) за лицензией иностранного портфельного инвестора (FPI). Для получения лицензии также необходимы разрешения Центробанка и Резервного банка Индии.

Как пишет ET, так как основным акционером ВТБ выступает правительство РФ, банк может получить FPI первой категории. У него есть право на выпуск и инвестиции в офшорные производные инструменты, в которых базовым активом являются индийские ценные бумаги.

www.kommersant.ru/doc/6251857

Индийская газета Economic Times (ET) со ссылкой на источники сообщила, что российский ВТБ обратился в Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) за лицензией иностранного портфельного инвестора (FPI). Для получения лицензии также необходимы разрешения Центробанка и Резервного банка Индии.

Подробнее — в материале «Ъ».

В январе-сентябре банки предоставили физлицам на покупку недвижимости около 5,4 трлн руб., подсчитал ВТБ. Показатель первых девяти месяцев текущего года более чем на 10% превышает итог за весь 2022 год и близок к продажам 2021 года, когда ипотечным заемщикам было выдано около 5,7 трлн руб.

Подробнее — в материале «Ъ».

«По оценке ВТБ, по итогам января-сентября банки предоставили физлицам на покупку недвижимости около 5,4 триллиона рублей. Этот результат более чем на 10% превышает итог за весь прошлый год и близок к продажам 2021 года, когда ипотечные заёмщики заняли около 5,7 триллиона рублей», — подсчитали в ВТБ.

1prime.ru/banks/20231002/841868477.html