ВТб

Идеальный вход

Мы видим, что НПФ «Открытие» активно продавал наши акции на рынке, и если в мае <…> он владел 5,8%, то 2,6% проданы в настоящий момент на открытом рынке

— член правления ВТБ Дмитрий Пьянов.

НПФ «Открытие» продал 2,6% акций ВТБ в рынок (fomag.ru)

Сбербанк провел ежегодный День инвестора.

Мероприятие полностью подтвердило наше мнение о том, что конъюнктура высоких ставок и сильное качество кредитов создают условия для того, чтобы банк демонстрировал ROE на уровне 20%+ в ближайшие два года. Нефинансовые бизнесы продолжают быстро расти, однако впереди еще многое необходимо сделать, чтобы раскрыть потенциал экосистемы. Рынок, тем не менее, приписывает нулевую стоимость нефинансовым сервисам Сбера, как мы считаем, – мы видим, что акции торгуются на 31% ниже справедливой стоимости финансового бизнеса Сбера, по нашей оценке, тогда как потенциал роста рыночной капитализации банка от нефинансовых бизнесов может составить вплоть до 17%. Намерение Сбера сделать часть этих бизнесов публичными может потенциально кристаллизовать этот потенциал в ближайшие несколько лет. Акции банка вновь стали жертвой геополитической напряженности, снизившись на 28% с пиков середины октября (против снижения индекса Московской биржи на 15% и акций ВТБ – на 22%) и сейчас торгуются по низким коэффициентам 1x P/TBV и 3,4x P/PPOP 2022П (что на 11-15% ниже средних показателей за последние 5 лет) при дивидендной доходности на уровне 9,6-10,1% 2021П. Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на Сбер и считаем текущие уровни котировок привлекательными для покупки.

( Читать дальше )

АФК увеличила эффективную долю в Биннофарм до 75,3%. Заплатив ВТБ 15,8 млрд р за доли в Биннофарм. Ранее ВТБ выступил финансовым партнером АФК для приобретения активов в фарм.отрасли. В результате Биннофарм консолидировал
88,6% ПАО «Синтез»,
100% АО «Биоком»,
95,4% АО «Алиум»,
а также 75% АО «Биннофарм».
(29.06.2021 АФК продала 11,2% Биннофарма ВТБ-Капиталу за 7 млрд р при оценке всей компании в 62,5 млрд р. Т.е за 11 EBITDA).

Биннофарм
Продали по оценке в 62,5 млрд р.
а потом откупили по оценке в 21 млрд р. (+ 3 компании до кучи)
и это она еще на бирже не котируется
Магия...
3 конца на ровном месте

Интересно сколько заработал ВТБ?

Потенциальное IPO Биннофарм в 2022–2023

Сообщение о существенном факте и раскрытии инсайдерской информации
о проведении совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента: Банк ВТБ (публичное акционерное общество)
1....

( Читать дальше )

По сравнению с 15.12.2021 г. практически на всех акциях сократилось тело недельной свечи,
но по технике пока ничего не поменялось.
Как пишет Роман А.: рынкам п....., но требуется подтверждение. 

VTB интра-дэй

   График доллар/рубля интервалами в 1 неделю

15.12.21 18:01  

Предыдущий прогноз предполагал более скромное, но все же укрепление российской валюты.

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» изменили свой прогноз валютного курса доллара к российскому рублю. Если предыдущие ожидания подразумевали 70 рублей за доллар к концу 2022 года, то теперь аналитики инвестиционной платформы прогнозируют 68 рублей за единицу валюты США.

В качестве аргументов в пользу укрепления рубля называются: высокий уровень реальной ключевой ставки, позитивные условия торговли, нормализация бюджетной политики и ослабление геополитических трений.

«Ухудшение «аппетита» к рисковым активам и геополитические риски оказали давление на российскую валюту в ноябре и начале декабря. Как следствие, рубль потерял около 5% за этот период после весьма неплохой динамики с начала года, отметили эксперты.

( Читать дальше )

Мы повысили рекомендацию по акциям ВТБ до ВЫШЕ РЫНКА. Мы ожидаем, что банк покажет рекордно высокую прибыль за 2021П, создав базу для устойчивых уровней ROE / ROTE в 14-15%/15-16% на годы вперед. Мы считаем, что в 2022 г., наконец, может раскрыться потенциал долгожданной дивидендной истории ВТБ — мы ожидаем, что дивидендная доходность составит 15%. Мы считаем, что эти факторы на текущих уровнях рынок не учитывает. Акции снизились на 21% с пиков середины октября (SBER подешевел на 21%, а индекс Московской биржи — на 13%) и предлагают привлекательные оценки стоимости при 0,42x P/TBV и 1,1x P/PPOP 2022П. Мы обновили нашу финансовую модель, отразив в ней последние финансовые результаты и макропрогнозы — в результате мы повысили нашу РЦ 12М до 0,092 руб./$2,4 за обыкновенную акцию/ ГДР, что предусматривает потенциал роста 99-104% с текущих уровней котировок.

Ожидаем рекордно-высокой прибыли по итогам 2021 г.… Мы ожидаем, что ВТБ покажет рекордно высокий показатель чистой прибыли в размере 337 млрд руб. за 2021П, что предусматривает исключительные уровни ROE и ROTE соответственно в 18% и 24%. На кредиты с плавающей процентной ставкой приходится примерно 60% корпоративного кредитного портфеля банка, по данным ВТБ. Вкупе со снижением стоимости фондирования на протяжении 2020-1П21 и пока весьма умеренным ее повышением ВТБ выигрывает от недавнего повышения ставок ЦБ РФ. Банк, вероятно, завершит 2021 г. с устойчивой ЧПМ г/г (3,76%, +2 6. п. г/г), по нашим оценкам. Благодаря этому, а также сильному качеству кредитов, банк сможет продемонстрировать скорректированную на риск маржу на уровне 3,2%, то есть показать самый высокий ее уровень с 2013 г. Продажа доли в Магните в ноябре дополнительно поддержит прибыль банка (+25 млрд руб. после вычета налогов, по нашей оценке).

( Читать дальше )