ВТб

ВТБ в августе получил 18 млрд руб. чистой прибыли по МСФО, подтвердил прогноз на 2019г

ВТБ за 8 месяцев 2019 года сократил чистую прибыль по МСФО на 6,6% — до 115,3 млрд рублей по сравнению со 123,5 млрд рублей за январь-август 2018 года, говорится в сообщении банка. Чистая прибыль в августе составила 18 млрд рублей, больше на 66,7% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Чистые процентные доходы составили 36,3 млрд рублей в августе 2019 года и 287,9 млрд рублей за 8 месяцев 2019 года, снизившись на 5,5% и 3,1% соответственно по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Чистая процентная маржа по итогам 8 месяцев 2019 года составила 3,3%.

Если чистая прибыль ВТБ в оставшиеся 5 мес. этого года будет на уровне августовской (т.е. 18 млрд руб.), то банк сможет выполнить таргет по чистой прибыли за 2019 год в размере 200 млрд руб. В тоже время мы видим продолжение тренда на сжатие процентной маржи, что осложняет задачу по удержанию прибыли на текущем уровне.

Промсвязьбанк

ВТБ опубликовал неаудированные результаты по МСФО за август и 8M19   

Чистая прибыль ВТБ за 8M19 снизилась на 6.6% г/г до 115.3 млрд руб. (ROE 11.2%). Чистый процентный доход сократился на 3.1% до 288 млрд руб., а чистая процентная маржа (ЧПМ) составила 3.3% (против 3.9% за 8M19). Чистый комиссионный доход вырос на 9.2% до 60.6 млрд руб. Общие активы выросли на 7.3% с начала года до 14.8 трлн руб., а доля неработающих кредитов составила 5.7%. Общие отчисления банка в резервы упали на 27% до 64 млрд руб., предполагая стоимость риска 0.8% (1.4% за 8M19). Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня снизился на 20 бп с начала года до 12.0%. В августе чистая прибыль ВТБ составила 18 млрд руб. (против 10.8 млрд руб. годом ранее), а подразумеваемый ROE составил 13.4%. ЧПМ составила 3.2%, стоимость риска — 1.2%. Банк подтвердил свой прогноз по чистой прибыли на 2019 в размере 200 млрд руб.

Консенсус-прогноз результатов не составлялся, но мы оцениваем их нейтрально. Чтобы выйти на целевой уровень чистой прибыли в 200 млрд руб. за 2019, банку нужно в октябре-декабре получать более 20 млрд руб. чистой прибыли ежемесячно — это достижимо, но непросто в свете давления на маржу и уже низкой стоимости риска. Тем не менее наши собственные прогнозы и дивидендные ожидания основаны именно на прогнозе самого ВТБ.

Атон

Президент утвердил сделку по консолидации Ростелекомом Tele2  

Владимир Путин вчера подписал указ, одобряющий увеличение Ростелекомом доли в Tele2 до 100% через эмиссию новых акций. После сделки непосредственная доля правительства в Ростелекоме должна будет составлять не менее 33.2% (на текущий момент 48.7%) и 50%, если учитывать доли ВТБ и ВЭБа. ВТБ не сможет продать акции Ростелекома в течение 4 лет после сделки, а после истечения 4-летнего периода, любые продажи должны будут согласовываться с правительством.

Предполагалось, что покупка Tele2 будет частично профинансирована денежными средствами, а также акциями Ростелекома. Согласно ранее опубликованной информации, Ростелеком, как ожидается, выпустит около 20% новых акций по цене около 90 руб. за обыкновенную акцию. Наряду с денежным вознаграждением в рамках сделки ВТБ может получить 17% в объединенной компании. На данном этапе мы считаем новость нейтральной, поскольку детали сделки пока не раскрываются.

Атон

ВТБ завершил размещение первого выпуска полугодовых рублевых облигаций серии Б-1-36 объемом 5 млрд руб. Купонный доход по ним составляет 6,95% годовых.

Новый выпуск бумаг серии Б-1-43 с этим же сроком обращения будет размещаться до 24 октября. Купонный доход по облигациям составит 6,7%, объем выпуска – до 10 млрд руб.

Весь выпуск серии Б-1-36 был выкуплен за несколько дней до даты окончания размещения. Спрос на такие бумаги на рынке есть. Принято решение по дальнейшему размещению полугодовых облигаций. Такие бумаги, так же как и годовые бонды ВТБ, теперь будут постоянно доступны к покупке. Согласно стратегии банка, мы стараемся предложить максимально широкий перечень инструментов для инвестирования, чтобы удовлетворить потребности каждого клиента.

  — прокомментировал Владимир Потапов, главный исполнительный директор ВТБ Капитал Инвестиции, старший вице-президент ВТБ, руководитель департамента брокерского обслуживания.

( Читать дальше )

Сжиженный газ не переваливается в бюджет. Проект НОВАТЭКа на Камчатке может быть реализован по концессии

Проект НОВАТЭКа по созданию морского перегрузочного комплекса СПГ на Камчатке остался без 28 млрд руб. бюджетного финансирования. Источники “Ъ” говорят, что Минфин не включил эти средства, необходимые для создания федеральной инфраструктуры, в проект бюджета на 2020–2022 годы. Кроме того, терминал не попал и в профильный нацпроект — комплексный план магистральной инфраструктуры. Хаб на Камчатке необходим НОВАТЭКу для вывоза СПГ в восточном направлении. В Минтрансе полагают, что в сложившейся ситуации проект может быть реализован по концессии.

https://www.kommersant.ru/doc/4112461

 

Консультации по стандарту. Инвестсоветники получили базовый документ

( Читать дальше )

пресс-служба банка ВТБ сообщает:

В соответствии с договоренностями сторон ВТБ планирует выступить финансовым инвестором проекта строительства нового промышленного кластера по производству бесшовных труб в Центральном федеральном округе РФ. Проект реализуется ЗТЗ, объем инвестиций в проект составит 35 миллиардов рублей

ЗТЗ — Загорский трубный завод построен в Сергиево-Посадском районе Московской области в 2015 году.

источник

Акции Банка «Санкт-Петербург» пока не смогли закрыть дивидендный гэп, отстав от бумаг «Сбербанка» и ВТБ на фоне слабых результатов за 1П19 (главным образом на фоне собственных торговых операций) и отсрочки обратного выкупа акций.

В то же время бизнес банка находится в хорошей форме: благодаря значительной подушке ликвидности банк может конкурировать с госбанками по процентным ставкам. Благодаря этому банк получает доступ к кредитованию высококачественных корпоративными заемщиков. В то же время, наличие базы зарплатных клиентов дает возможности для роста розничного портфеля при весьма ограниченном влиянии регуляторных требований по ПДН (показатель долговой нагрузки).

Дивидендная доходность на уровне 7,3%, на первый взгляд, не впечатляет инвесторов, однако в сочетании с обратными выкупами примерно 2,5% акций (которые, скорее всего, в дальнейшем продолжатся), доходность акций банка вполне сопоставима со доходностью «Сбербанка» и ВТБ.

Акции по-прежнему торгуются с низкими оценками стоимости и находятся на самом низком уровне с февраля этого года. Это, на наш взгляд, является привлекательной возможностью для покупки на ожиданиях публикации сильных финансовых показателей за 3К19. Тем не менее, мы не исключаем краткосрочной коррекции после завершения обратного выкупа (7 октября). Видя потенциал роста на уровне 61%, мы подтверждаем рекомендацию ВЫШЕ РЫНКА.

Кипнис Евгений

( Читать дальше )

Покупка Татнефть ап

Татнефть – одна из самых востребованных компаний на российском рынке. За счет взвешенных стратегических шагов руководства в последние годы акции Татнефти стали привлекательнее основных конкурентов по сектору. Помимо стабильного роста финансовых результатов без использования масштабных заемных средств инвесторов привлекает высокая, даже по меркам российского рынка, дивидендная доходность. На прошлой неделе бумаги Татнефти как раз стали торговаться без учета дивидендов за 1 полугодие, которые составили рекордные за всю историю 40.11 рублей на акцию (как на обычную, так и на привилегированную). Для сравнения за 1 полугодие прошлого года было выплачено 30.27 рублей. Рост выплат является отражением улучшения показателей компании, в том числе чистой прибыли на +10% к 1П 2018, а также свободного денежного потока за счет сокращения капитальных затрат. Учитывая сильные финансовые и операционные результаты 1П можно предположить, что дивидендный гэп будет закрыт быстрее, чем по другим акциям. Поэтому рекомендуем спекулятивные покупки привилегированных акций, которые в первые дни без дивидендов демонстрируют более сильную динамику. Интерес к ним остается повышенным, вероятно, вследствие более высокой доходности – сумма выплат одинаковая на оба типа акций, но привилегированные стоят дешевле. Корпоративный фон также является благоприятным, в частности, компания расширяет сеть АЗС (в том числе в Узбекистане), покупает производителя синтетических каучуков «СИБУР Тольятти», что позволит диверсифицировать переработку сырья, а также увеличивает добычу – с января по август суммарно было добыто 19.17 млн тонн, что на 3.2% больше 2018 года. В этой связи отмечаем наличие благоприятного момента для покупки привилегированных бумаг компании при закреплении выше 645.

( Читать дальше )