ВТб

Результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО: неожиданно низкая стоимость риска

Рост в рознице поддерживает маржу. ВТБ вчера опубликовал отчетность за 1 кв. 2018 г. по МСФО с неожиданно высокой – на 36% выше нашего прогноза и на 52% выше консенсусного – чистой прибылью в 55,5 млрд руб. за квартал. ROAE составил 15% против нашей оценки 11%. В первую очередь это произошло из-за довольно низких отчислений в резервы – стоимость риска составила всего 0,9% (как и за два первых мес. 2018 г.) против ожидавшихся нами и рынком 1,2% и 1,5% соответственно. ЧПМ совпала с нашим прогнозом, оставшись на уровне 4,1%, как и на протяжении 2017 г. Эффективная доходность по кредитам за отчетный период снизилась сильнее (минус 60 б.п.), чем стоимость депозитов (минус 20 б.п.), но группа выиграла от удешевления других обязательств и дальнейшего роста доли розничных кредитов. Последние прибавили 4,5% квартал к кварталу (мы ожидали всего плюс 1,5%). Менеджмент также делает ставку на увеличение доли рублевых депозитов в обязательствах, так как валютные нужно своповать, что делает их дороже. Расходы оказались чуть меньше ожиданий, рост год к году составил всего 2%. Эффект от объединения ВТБ и ВТБ24 в 1 кв. был равен 1,1 млрд руб., всего за год руководство надеется сэкономить за счет слияния минимум 7,4 млрд руб.
       


( Читать дальше )

ВТБ в I квартале увеличил чистую прибыль по МСФО вдвое, до 55,5 млрд рублей

ВТБ в первом квартале 2018 года увеличил чистую прибыль по МСФО вдвое — до 55,5 млрд рублей по сравнению с 27,6 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2017 года, свидетельствует отчетность группы. Чистый процентный доход группы составил 116,3 млрд рублей, показав рост в годовом выражении на 2,9%. Чистые комиссионные доходы увеличились на 11,2% год к году, до 21,9 млрд рублей. Расходы на резервы сократились в 2,2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 20,7 млрд рублей. Стоимость риска в первом квартале составила 0,9% по сравнению с 1,9% в первом квартале 2017 года и 1,6% в 2017 году. Кредитный портфель ВТБ вырос на 1,1% — до 9,95 трлн рублей — на фоне роста объемов кредитов физлицам (на 2,6% за квартал). Объем кредитов юрлицам с начала года увеличился на 0,6%.

Результата ВТБ по прибыли оказались существенно лучше ожиданий рынка. Росту прибыли компании способствовало увеличение чистых процентных и комиссионных доходов, положительный вклад в динамику показателя внесло снижение отчислений в резервы. Напомним, что менеджмент банка прогнозировал чистую прибыль по итогам 2018 года на уровне 150 млрд руб., результаты за 1 кв. пока не ставят под сомнение этот прогноз.

Промсвязьбанк

ВТБ опубликовал сильные результаты за 1К18 по МСФО

Чистая прибыль банка выросла в два раза г/г до впечатляющего значения 55.5 млрд руб., показатель ROE составил 15% против 7.8% годом ранее. Чистый процентный доход увеличился на 2.7% г/г до 116 млрд руб., чистая процентная маржа составила 4.1% (4.1% в 2017) — в рамках ожиданий. Чистый комиссионный доход вырос на 11% до 22 млрд руб., а доход от непрофильных видов деятельности составил 14.4 млрд руб. (+43% г/г) — оба показателя чуть превысили ожидания. Отчисления в резервы снизились на 55% г/г до всего 21 млрд руб., стоимость риска составила 0.9% из-за внедрения МСФО 9. Операционные расходы выросли всего на 2% до 63 млрд руб. — это также позитивный тренд — соотношение затраты/доход упало на 2 пп до 41%. Розничные кредиты увеличились на 16% г/г, а объем корпоративных кредитов вырос на 4% г/г — оба показателя оказались чуть выше прогнозов. Коэффициент достаточности капитала 1-го уровня упал до 12.7% с 13.1% на конец 2017 из-за внедрения МСФО 9 и соответствует первоначальному прогнозу банка.

( Читать дальше )

Группа ВТБ удвоила чистую прибыль в сравнении с прошлым годом в основном за счет снижения отчислений в резервы под невозвратные кредиты на 55% г/г. Чистая прибыль акционеров выросла на 98% до 55,6 млрд.руб.

В кредитовании сокращение стоимости риска (CoR) до 0,9% с 1,9% в 1К 2017 и 1,6% в 2017 обеспечило большую часть прироста чистой прибыли, но мы отмечаем, что возможность снижать CoR дальше от 0,9% ограничена в текущих экономических условиях. В 2015-2017 гг CoR в среднем составлял 1,60%. Резервы ВТБ сейчас покрывают 105,8% неработающих активов (107,9% на начало 2018). Доля NPLs составила 7,1% против 6,9% на начало 2018.

Без учета снижения резервирования чистые процентные доходы показали скромный рост на 2,9% за счет увеличения кредитования. Кредитный портфель gross с начала года вырос на 1,1% по большей части за счет розничных кредитов, которые показали опережающий рост на 2,6%. Корпоративное кредитование в плюсе на 0,6% YTD. Чистая процентная маржа осталась на уровне 2017 года 4,1%.

На комиссиях Группа заработала 21,9 млрд.руб., что на 11,2% больше, чем в прошлом году. Чистые доходы от страхования составили 6,3 млрд.руб. (+70%). Операционная эффективность немного улучшилась – отношение опер.доходы/расходы снизилось до 41,3% с 42,4% годом ранее.

( Читать дальше )

 В Госдуме подготовлен законопроект, устанавливающий уголовную ответственность до четырех лет лишения свободы за исполнение санкций иностранных государств на территории РФ, а также за содействие в установлении антироссийских санкций.

УК РФ дополняется новой статьей «Ограничение или отказ в совершении обычных хозяйственных операций и сделок в целях содействия в исполнении мер ограничительного характера, введенных иностранным государством, союзом иностранных государств или международной организацией».

 … так то Сбербанк, ВТБ и другие в отношении Крыма исполняют предписания банковского регулятора Украины ...

 

Та-даааам! Дума РФ не стала в четверг рассматривать во втором чтении законопроект о введении уголовной ответственности за исполнение западных санкций, отправив его на доработку после резкой критики крупного бизнеса.

«Роснефть» угодила в межгосударственный конфликт

В четверг утром «Роснефть» оказалась участницей международного скандала. Официальный представитель МИД Китая Лу Кан, отвечая на вопрос, может ли вьетнамская «дочка» «Роснефти» – Rosneft Vietnam BV вести бурение в той части Южно-Китайского моря, которую Китай считает своей, заявил, что «никакая страна, организация, компания или физическое лицо не может заниматься нефтегазовой разведкой или разработкой месторождений в китайских водах без разрешения Пекина». Лу призвал стороны искренне уважать суверенные и юрисдикционные права Китая и не делать ничего, что могло бы повлиять на двусторонние отношения и региональный мир и стабильность. Несколько часов спустя Кремль дистанцировался от проблемы. «Роснефть» не консультировалась с Кремлем по вопросу бурения на шельфе Южно-Китайского моря», – заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков. (

( Читать дальше )

Прибыль банка ВТБ оказалась лучше ожиданий, превысила 55 млрд руб.
Факторами роста прибыли стали сокращение резервов и административных расходов на 45 млрд руб. по сравнению с 4-м кварталом. Динамика процентных доходов осталась почти без изменений. При этом объем клиентских средств увеличился на 2,1%, до 9,33 трлн руб. Операционные и комиссионные доходы сократились на 42 млрд руб. в квартальном сопоставлении, но повысились на 9,6 млрд год к году. Высокая волатильность комиссионных и операционных доходов сильно влияет на финансовый результат, но в 1-м квартале положительные эффекты от сокращения расходов перевесили снижение доходов.

Реакция рынка на публикацию оказалась позитивной: бумаги прибавляют около 1%. Я ожидаю, что ВТБ сохранит стабильный поток процентных доходов на уровне 115–118 млрд руб. в квартал до конца года, тенденция к росту обусловлена увеличением клиентской базы и усилением спроса на кредиты. Ослабление рубля слабо повлияло на банк. Его финансовая устойчивость высока, а зависимость от внешнего финансирования за счет привлечения средств по долговым инструментам сократилась до 2%. Росту котировок мешают санкционные риски, которые сдерживают приток внешних инвесторов. Тем не менее банк по-прежнему недооценен к собственному капиталу, что является драйвером роста для акций. Ориентируюсь на повышение их стоимости до 0,075 руб. до конца года.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

ВТБ прогнозирует чистую прибыль по МСФО за 2018 год «больше или равно» 150 миллиардов рублей, сообщил журналистам руководитель финансового департамента, старший вице-президент ВТБ Дмитрий Пьянов.

«Первый квартал достаточно высок с точки зрения квартальной прибыли, но вместе с тем остальные кварталы сохраняют определённую волатильность с точки зрения отдельных статей PNL (отчет о прибылях и убытках — ред.). Мы, наверное, на данном этапе незначительно меняем наш годовой таргет по прибыли, готовы сказать, что это будет больше или равно 150 миллиардам рублей. В зависимости от результатов дальнейших кварталов мы не исключаем дальнейших изменений годового таргета»

Прайм

Банк ВТБ  публикует промежуточную сокращенную консолидированную финансовую отчетность за три месяца, закончившиеся 31 марта 2018 года

• Чистая прибыль в 1 квартале 2018 года увеличилась на 101,1% до 55,5 млрд рублей по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года в результате роста чистых процентных и чистых комиссионных доходов, дальнейшего улучшения эффективности расходов, а также на фоне стабильного качества активов.
• Рост объемов кредитования способствовал росту чистых процентных доходов на 2,9% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, до 116,3 млрд рублей в 1 квартале 2018 года. Чистая процентная маржа по итогам отчетного периода осталась на уровне предыдущих четырех кварталов, составив 4,1%.
• Чистые комиссионные доходы выросли на 11,2% по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года, до 21,9 млрд рублей, за счет сильных результатов основных бизнесов, генерирующих комиссионные доходы, и растущей доли страховых продуктов и других агентских услуг.

( Читать дальше )

Источник XSTRACT.net здесь интерактивные графики и комментарий технического аналитика (обновляется и будет несколько позже).
Что это такое (описание метода технической оценки)
Предыдущая публикация