ВТб

10 июня ВТБ провел обратный сплит акций (сокращение количества акций в обращении и увеличение цены каждой оставшейся бумаги). Какого то фундаментального позитива это действие акциям не несет, но повысит удобство расчетов инвесторов при покупке\продажи.
На фоне этой новости, я решил разобраться, стоит ли инвестировать сейчас в акции ВТБ!

Банковский сектор и ключевая ставка ЦБ

В условиях высокой ставки ЦБ банковский сектор чувствует себя лучше других. Например, это видно по финансовому отчету СБЕРа — ключевая ставка держится уже полгода на уровне 16%, а СБЕР, не смотря на высокую ставку, показывает рост чистой прибыли 5 кварталов подряд!
Ну а что же ВТБ? Об этом банке последнее время инвесторы вспоминают не часто, а может напрасно...

ВТБ является крупнейшим банком нашей страны, вторым после СБЕРа по размеру активов, с долей государства в управлении в 61.8%, т.е. это государственный банк!
Однако, в моём инвестиционном портфеле акций ВТБ нет, а финансовый сектор представлен следующими компаниями:

Курсы валют ЦБ на 12 июня:

💵 USD — ↗️ 89,0214
💶 EUR — ↗️ 95,7391
💴 CNY — ↗️ 12,2310

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,31%, составив 3 171,1 пункта.

▫️ Положительное сальдо внешней торговли РФ в январе-апреле: $50,5 млрд (+18,8% г/г). Экспорт: $135,1 млрд (-0,3% г/г), импорт: $84,6 млрд (-9,1% г/г), пишет журнал «Эксперт» со ссылкой на ФТС.

▫️ Московская биржа с 17 июня продлевает торги всеми спот и своп инструментами валютного рынка и рынка драгметаллов до 19:00 мск, унифицируя расписание торгов валютой и драгметаллами с остальными инструментами. Пресс-релиз. (https://www.moex.com/n70133?nt=106)

▫️ «Ведомости» изучили обзор Центра ценовых индексов, в котором прогнозируется рост экспорта трубопроводного газа из РФ в текущем году до 111 млрд кубометров – т.е. на 11% г/г.

▫️ Газпром (-1,11%); Добыча газа на историческом минимуме: в 2023 г. она составила 359 млрд кубометров (-13% г/г), акции на минимуме с сентября 2017 г., пишет «Прайм». Но в отчете, на который ссылаются СМИ, есть и плюсы: переработка газа в минувшем году выросла до 49,9 млрд кубометров с 34,7 млрд в 2022, добыча нефти – до 72,4 млн т с 67,9 млн т.

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» и в связи с предстоящей консолидацией, при подаче заявок на заключение сделок с акциями обыкновенными Банк ВТБ (ПАО) (торговый код – VTBR, ISIN – RU000A0JP5V6):

• с 13 июня по 09 июля 2024 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 09 июля 2024 года;
• 10 июля 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;
• с 11 по 14 июля 2024 года нет допустимых кодов расчетов;
• с 15 июля 2024 года доступны все коды расчетов, разрешенные для данного типа ценных бумаг.

Обращаем внимание, что указанные даты ограничений являются расчетными и могут измениться в ходе реализации мероприятий по консолидации обыкновенных акций Банк ВТБ (ПАО).

Разобрал для вас отчеты всех компаний финансового сектора России за 1 квартал, и время подвести итоги. 




Вот список компаний финансового сектора России в порядке моего интереса к ним (по ссылкам мои обзоры): 

1) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/1004 

Потенциальный P/E = 4,5, P/BV = 1. Это процентов на 20-30% дешевле, чем на истории. Дивидендная доходность Сбера 10,5%, в следующем году 11,3%.

По Сберу вопросов нет — стабильная и дешевая история. Станет еще более интересным широкому рынку в момент снижения ставки.

➡️ Справедливая цена акций = 350 руб. (при прибыли в 1 581 млрд руб. по P/E = 5).

2) Ренессанс-Страхование, мой обзор: t.me/Vlad_pro_dengi/953 

Ренессанс выигрывает от продолжительного сохранения высокой ключевой ставки, потому что у компании есть инвестиционный портфель на сумму в 191 млрд руб. В нем 82% активов – облигации и депозиты, по которым Ренессанс получает процентные доходы. 

Драйверы: 

— отчет за 1 полугодие (22 августа) 

«У людей есть опасения, что завтра вообще будет сложно взять автокредит, он станет еще дороже — поэтому берут сегодня по таким ставкам и за такие деньги, — отметил исполнительный директор «Автостата». 

В пятницу и понедельник в акциях ВТБ и НЛМК наблюдался повышенный интерес со стороны участников рынка, но этот интерес был не на открытых торгах, а в рамках переговорных сделок.

Торги в режиме переговорных сделок осуществляются путем прямой договоренности контрагентов друг между другом без участия посредника в виде биржи. Кроме того, эти операции не отображаются в стаканах котировок. Делается это часто для того, чтобы продать или купить какой-то крупный пакет бумаг без влияния на котировки.

В пятницу в рамках такого процесса были осуществлены сделки с акциями ВТБ на сумму в 458,9 млн рублей, а в понедельник еще на 206 млн. Учитывая, что в среднем оборот акциями банка в день составляет 1-1,5 млрд рублей, то данный объем можно назвать более чем существенным.

В эти же дни проявлялся интерес к бумагам НЛМК и он был на порядок выше — суммы сделок составили 3,3 и 3 млрд рублей в пятницу и понедельник соответственно.

Ссылка на пост

ВТБ ожидает бума восточных инвестиций в 2025 году, сообщает член правления и руководитель блока корпоративно-инвестиционного бизнеса банка, Виталий Сергейчук. Несмотря на осторожность восточных инвесторов по отношению к зарубежным рынкам, банк видит интерес и готовит инфраструктуру для их привлечения.

Сергейчук подчеркивает, что разветвленная международная сеть филиалов ВТБ обеспечивает платежную инфраструктуру и хеджирование валютных и процентных рисков, что в настоящее время высоко востребовано среди клиентов. Банк, несмотря на санкции, остается лидером среди отечественных банков в международном присутствии.

В контексте привлечения иностранных инвестиций в Россию, рассматриваются страны БРИКС. Создание единой расчетной системы БРИКС может способствовать притоку инвестиций, ожидается новость на эту тему на саммите объединения в октябре в Казани.

Советник руководителя группы оценки бизнеса и активов аудиторско-консалтинговой фирмы Kept, Василий Савин, отмечает, что концепция БРИКС предлагает интересные возможности по взаимным инвестициям и расчетам в локальных валютах. Это может стимулировать инвестиционную активность и укрепить экономические связи.