ВЭББАНКИР

12.09.2022

• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты, ставка купона 10,8% Сумма купона 8,88 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.

• МФК ВЭББАНКИР, 001P-01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 22% Сумма купона 18,08 руб.

15.09.2022

• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

16.09.2022

• Займер, 03 Ежемесячные выплаты, ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.
• Лизинг-Трейд, 001P-05 Ежемесячные выплаты, ставка купона 17% Сумма купона 13,97 руб.

На данный момент на нашей полке 3 первичных размещения облигаций:

1. МФК ВЭББАНКИР 03
Выпуск размещен на 18%

• кредитный рейтинг эмитента: ruBB-, прогноз «стабильный»
• размер выпуска: 100 млн.р.
• срок обращения: 1 260 дней (3,5 года)
• периодичность купона: 30 дней
• ставка купона:

19% — 1 – 6 купонные периоды
18% — 7 – 12 купонные периода
16% — 13 – 18 купонные периоды
14% — 19 – 24 купонные периоды
12% — 25 – 42 купонные периоды

• Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов

Скрипт для участия в первичном размещении:

• полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 03 / ВЭББНКР 03
• ISIN: RU000A105575
• контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
• режим торгов: первичное размещение
• код расчетов: Z0
• цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

Сегодня в 10-00 — начало размещения третьего выпуска облигаций МФК ВЭББАНКИР
Организатор размещения — ИК Иволга Капитал

Основные параметры выпуска:
— кредитный рейтинг эмитента: ruBB- (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
— размер выпуска: 100 млн.р.
— срок обращения: 1 260 дней (3,5 года)
— периодичность купона: 30 дней
— ставка купона:
▫️19% — 1 – 6 купонные периоды
▫️18% — 7 – 12 купонные периода
▫️16% — 13 – 18 купонные периоды
▫️14% — 19 – 24 купонные периоды
▫️12% — 25 – 42 купонные периоды
🔹Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов

Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 03 / ВЭББНКР 03
— ISIN: RU000A105575
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

31 августа заявки на первичном рынке будут приниматься с 10-00 до 13-00 Мск и с 16-45 до 17-30 Мск (с перерывом на клиринг)

Старт размещения и рейтинговые решения

• «Вэббанкир» сегодня начинает размещение облигаций серии 001P-02 объемом 100 млн рублей и сроком обращения 3,5 года. Регистрационный номер — 4B02-02-00606-R-001P. Бумаги будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов. Ставка 1-6-го купонов установлена на уровне 19% годовых, 7-12-го купонов — 18% годовых, 13-18-го купонов — 16% годовых, 19-24-го купонов — 14% годовых, 25-42-го купонов — 12% годовых. Купоны ежемесячные.

• АКРА повысило кредитный рейтинг «Центр-резерва» до уровня B(RU), изменив прогноз на «развивающийся».

• АКРА подтвердило кредитный рейтинг компании «Охта Групп» на уровне BB(RU) со стабильным прогнозом.

• ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) не исполнила обязательства по досрочному погашению облигаций выпуска серии 001P-02 на 161,8 млн рублей. Причина неисполнения обязательств — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.

1. эмитент: ООО МФК «Вэббанкир»
2. кредитный рейтинг эмитента: ruBB- (Эксперт РА), прогноз «стабильный»
3. размер выпуска: 100 млн руб.
4. срок обращения: 1 260 дней (3,5 года)
5. периодичность купона: 30 дней
6. ставка купона:

• 19% — 1 – 6 купонные периоды
• 18% — 7 – 12 купонные периода
• 16% — 13 – 18 купонные периоды
• 14% — 19 – 24 купонные периоды
• 12% — 25 – 42 купонные периоды

1. полное / краткое наименование: МФК ВЭББАНКИР 03 / ВЭББНКР 03
2. ISIN: RU000A105575
3. контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]

Предварительные параметры размещения:

1. Объем выпуска — 100 млн рублей
2. Срок обращения — 1260 дней (3,5 года)
3. Ориентир дата начала размещения — 31 августа
4. Периодичность купона — месяц
5. Ориентир ставки купона (купон — 30 дней):

Индикативный портфель PRObonds ВДО вышел из убытка с начала кризисного 2022 года (+0,1%). За время ведения портфель накопил почти 51% дохода с учетом издержек до НДФЛ.

Внутренняя доходность портфеля сейчас (включает доходность облигаций к погашению/оферте и доходность размещения денег) около 17,7% годовых. Ее можно использовать как ориентир прироста портфеля на ближайшие 12 месяцев. А за весь 2022 год портфель с наибольшей вероятностью заработает 6%.

Портфель остается «коротким», его средняя дюрация – 1,13 года. И, учитывая большую долю денег, имеет достаточно неплохой совокупный кредитный рейтинг, BBB- по нацшкале (исходим из рейтинга размещения денег на уровне ААА, что соответствует рейтингу НКЦ). Рейтинг со временем должен повыситься до BBB или даже BBB+. Высказывал и повторю мысль, что, хоть эмитенты рейтинговой группы B- — BB- массово предлагают высокие доходности, проблемы этой группы рынком, скорее всего, недооцениваются.

15.08.2022

• Лизинг-Трейд, 001P-02 Ежемесячные выплаты ставка купона 10,8% Сумма купона 8,88 руб.
• Онлайн Микрофинанс, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,5% Сумма купона 10,27 руб.
• Джи-групп, 002Р-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 10,6% Сумма купона 26,43 руб.
• МФК ВЭББАНКИР, 001P-01 Ежемесячные выплаты, ставка купона 22% Сумма купона 18,08 руб.

16.08.2022 

• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

17.08.2022 

• Займер, 03 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.

18.08.2022 

• Хайтэк-Интеграция, БО-01 Ежеквартальные выплаты, ставка купона 24% Сумма купона 59,84 руб.
• АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-02 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13% Сумма купона 32,41 руб.
• Маныч-Агро, 01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 12% Сумма купона 29,92 руб.
• Агрофирма-племзавод Победа, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 9,75% Сумма купона 24,31 руб.

Накопленный и ожидаемый результат. По итогам 7 августа, портфель наконец вышел в плюс по годовой доходности (+0,12% за последние 365 дней). Портфель остается в убытке с начала года, который, однако, сократился до -1,8%. Ожидаемый доход всего 2022 года – 5-5,5%. Что предполагает прирост портфеля на 6,5-7,3% до конца года. Наиболее вероятная доходность портфеля к августу следующего года – 16-18% (исходя из доходности облигаций к погашению, доходности размещения свободных денег и транзакционных издержек). По ходу восстановления портфеля его перспективная доходность снижается, но снижается медленно и остается высокой.

Что представляет собой сектор МФО на рынке высокодоходных облигаций и стоит ли покупать бумаги микрофинансовых компаний — в аналитическом обзоре Boomin.

Облигации микрофинансовых организаций (МФО) — заметный сегмент рынка высокодоходных бумаг с долей около 4% в общем объеме эмиссии. По состоянию на середину июля 2022 г. в обращении находятся биржевые облигации совокупным объемом 15,2 млрд рублей и еще 3,6 млрд рублей приходится на коммерческие выпуски.

В то время как доходности по бумагам из первого и второго эшелонов уже опустились после мартовского скачка, ставки по выпускам МФО до сих пор выглядят очень привлекательно. Уровень риск-премий вернулся в 2018 г., но сегодня отрасль гораздо лучше подготовлена к экономическим вызовам.