ВаЛЮта

Вчера открыл голосовалку относительно курса RUB к USD к 30 сентября:
smart-lab.ru/blog/558189.php?nomobile=1

Спасибо всем кто отдал свой голос.

Результат получился неоднозначный.

Естественно основное количество голосов было отдано тому, что рубль будет слабеть. Но очень много людей думают иначе.

Давайте в комментарях приведем аргументы в ту или иную пользу. Аргументы друг друга помогут нам всем сформировть свои позиции на осенне-зимний торговый сезон.

Давайте посмотрим кто что думает про перспективы пары USD/RUB

Плюсуем пост, поднимаем в ТОП, давайте сформируем позицию по данному вопросу максимальным количеством голосов!

Джером Пауэлл не Бен Бернанке и не Джанет Йеллен и на предстоящем симпозиуме в Джексон Хоул не решится на программное выступление. Главе Федрезерва, если он, конечно, решится комментировать текущие планы ЦБ, а рынок этого все же ждет, придется вновь тщательно подбирать слова. Рынок жаждет понять: являются ли инверсия на рынке госдолга США и усиление проблем в экономиках за рубежом достаточными основаниями для того, чтобы начать полноценный цикл понижения ставок. И отказаться от озвученной на заседании в июле точки зрения, что корректировка носит «подстраховочный» характер. Или же «рекалибровкой», а не частью составленного плана по смягчению политики, как это следовало из протоколов к июльскому заседанию.  
Пауэллу будет непросто, ведь среди его коллег нет единодушия в том, что назрела необходимость в новых действиях особенно в свете последних данных по розничным продажам. С другой стороны, есть Трамп, который намерен сделать ФРС слугой своих планов по принуждению Китая к заключению сделки в торговле. И анонсированный им план по повышению пошлин на товары из КНР объемом $300 млрд. еще больше усилит неопределенность, смягчить которую способна корректировка политики ФРС. В итоге Пауэлл, чтобы не допустить ошибку декабря 18 года, будет вынужден подтвердить ожидания, что сентябрьское понижение, на что указывают фьючерсы практически со 100%-ной вероятностью, у рынка в кармане. А дальше вполне возможно, что так сложится жизнь, что и требование Трампа понизить ключевую ставку на 1% и запустить программу количественного смягчения до конца года в той или иной степени будет реализовано.  

( Читать дальше )

• Китаю не следовало устанавливать новые тарифы на $75 млрд (политически мотивированные!).
⠀
• Начиная с 1 октября, $250 млрд товаров и продуктов из Китая, которые в настоящее время облагаются налогом в 25%, будут облагаться налогом в 30%.
⠀
• Оставшиеся $300 млрд товаров и продуктов из Китая, которые с 1 сентября облагались налогом в 10%, теперь будут облагаться налогом в 15%.
⠀
• Нам не нужен Китай, и, честно говоря, без них было бы намного лучше.
⠀
• Нашим великим американским компаниям приказано немедленно начать поиск альтернативы Китаю
⠀
• Как обычно, ФРС НИЧЕГО не сделала! (это по поводу выступления Пауэлла. Мой единственный вопрос: кто наш главный враг, Джей Пауэлл или Председатель Си?
⠀
• Только что говорил с президентом Болсонаро из Бразилии. Наши будущие торговые перспективы очень захватывающие, и наши отношения крепкие, возможно, сильнее, чем когда-либо прежде.
⠀
============
Это вчерашний твиттер Трампа.

Доброе утро!

•    Китайские площадки продолжают уверенный рост, однако он основан на внутренних факторах, которые не влияют на прочие рынки. В частности, речь идет о реформе ключевой ставки, которая теперь фактически на 1 п.п. ниже.

•    Главным событием сегодняшнего дня станет выступление Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холл. Его слова, вероятнее всего, расстроят тех, кто уверен в снижении ключевой ставки. Курс ФРС заметно смягчился, но для снижения ставки до конца года нужны будут новые поводы.

( Читать дальше )

АМЕРИКАНСКИЙ РЫНОК:

S&P500 вырос на 16% с начала года. Это очень хороший показатель, учитывая средний годовой рост около 14%. Статистически основной движ уже произошел. Плюс американские корпорации снижают объемы выкупа собственных акций с рынка (байбеки). Согласно свежайшей статистике S&P, во 2 кв. компании провели выкупов на $166 млрд против $206 млрд в 1 кв. 2019 года. Объем байбеков упал до минимума с 4 кв. 2017 года. Байбеки выступали надежной поддержкой для рынка акций. Сейчас в условиях снижения активности компаний волатильность рынка только возрастет. Обычно компании сокращают объемы байбеков при ухудшении операционного кеш флоу и в преддверии тяжелых времен в экономике. Сейчас ситуация аналогичная.

По поводу валютной войны США и Китая. В Charles Schwab решили оценить вероятность начала валютной войны со стороны США. Дональд Трамп не раз заявлял о желании снизить стоимость доллара. Но смогут ли американцы противостоять Китаю в валютных войнах?

В США существует фонд под названием Exchange Stabilization Fund (ESF). Это резервный фонд на случай чрезвычайных ситуаций Министерства финансов США, который обычно используется для валютных интервенций. Это дает возможность правительству США влиять на курс валюты, при этом не затрагивая внутреннюю денежную массу. Общая сумма активов этого фонда составляет около $94 млрд. Это очень мало, если сравнивать с валютными резервами Китая, превышающими $3.1 трлн.

( Читать дальше )

Не раз уже указывали в своих обзорах, что период 20-25 чисел каждого месяца чаще за рублём, это связано с налоговым периодом, так как в структуре российской экономики преобладают экспортёры, которые выручку получают в иностранной валюте, соответственно, при наступлении даты уплаты налогов, конвертируют валюту в рубли, для перечисления их в пользу ФНС. 

Более того, на этой неделе стабилизировалась ситуация вокруг рисковых активов, поэтому видим восходящую динамику по нефти, фондовым индексам, а золото откатило к своей локальной поддержке. 

По технике, 67 уровень относительно сильный и с первого раза уйти выше было сложно, поэтому и с этой точки зрения откат логичен. Вместе с тем, крайне редко когда бакс/рубль разворачивается что вниз, что вверх «V» образно, обычно как минимум после одного ретеста. 

В связи с этим, рекомендуем вновь формировать позицию LONG в диапазоне 65-65,5 с целью 67, уход ниже 65 отмена идеи

( Читать дальше )