Валюта

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Индекс RGBI провалился ниже 114 п. и оказался на уровнях марта 2022 г. Доходность бумаг продолжает увеличиваться, последним триггером стало заседание ЦБ, где он сохранил ключевую ставку и намекнул, что такая ставка может продержаться до конца года. Такая доходность в ОФЗ становится привлекательной для консервативных инвесторов, особенно если рассматривать классические выпуски +10 лет. Давайте рассмотрим основные триггеры для повышения доходности в ОФЗ:

🔔 По итогам заседания СД ЦБ состоялось заявление Эльвиры Набиулинной, вот главные высказывания: «Мы готовы удерживать ключевую ставку на высоких уровнях столько времени, сколько потребуется» и «При слишком медленной дезинфляции не исключаем сохранения текущей ключевой ставки до конца года».

( Читать дальше )

Друзья,

в этом ролике

за 10 минут– про борьбу с инфляцией во всём мире и про риски

(сильный доллар, коррекция в акциях в отдельных секторах,

коррекция в золоте – уровень $2000 за унцию снова возможен).

Про мои позиции на фондовом и на срочном рынках.

 

Мысли по фондовому акциям (среднесрочные и спекулятивные), по облигациям,
мысли по ФОРТС (по валютам).,

 

Как говорится, «то, что русскому здорово, то немцу – смерть».

Все люди – разные:
у каждого – своя психология, свой стиль жизни, поэтому не бывает универсальных инструментов.

Про то, что противник автоследования, а именно, надежды, что

кто – то чужой заработает для Вас денег и Вы получить всё на блюдечке.

Стараюсь высказать мысли, идеи, а каждый фильтрует сам, под себя, в соответствии со своей психологией и своей стратегией.

 

О личных принципах формирования портфеля (часть 1) и

о валютных отклонениях (часть 2)

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 16 по 22 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,08% (прошлые недели — 0,12%, 0,16%), с начала апреля — 0,37%, с начала года — 2,33% (годовая — 7,8%). Недельные данные выводят нас на 6% saar (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), это значит с декабря 2023 г. темпы роста цен не меняются, а апрельские данные прошлого годы мы превысим однозначно (в апреле 2023 г. месячный пересчёт регулятором составил — 0,39%). Банк России признал, что множество проинфляционных факторов существует, пересмотрев свой среднесрочный прогноз и повысив среднегодовое значение ключевой ставки с 13,5-15,5% до 15-16%, при этом увеличив прогноз инфляции с 4-4,5% до 4,3-4,8%. Также регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 16%, намекнув, что снижение ставки в этом году может и не произойти. Как вы понимаете выйти на цель регулятора в 4,3-4,8% к концу года будет трудно (сейчас вырисовывается 7,8%), есть множество факторов, которые влияют на темпы инфляции:

( Читать дальше )

🔩 ММК представил нам операционные и финансовые результаты за I квартал 2024 г. В данном отчёте присутствуют интересные моменты, которые в очередной раз убедили меня, что переложившись из ММК в НЛМК, я сделал правильный. Давайте для начала рассмотрим основные данные:

▪️ Выручка: 192,9₽ млрд (+25,5% г/г)

▪️ Чистая прибыль: 27,7₽ млрд (+20,5% г/г)

▪️ EBITDA: 42,1₽ млрд (+27,8% г/г)

( Читать дальше )

⬇️ Итак, новости ⬇️

⭐️ Российский фондовый рынок наконец-таки настигла долгожданная коррекция. И хотя торжеству шортистов было не суждено продлиться хоть сколько-нибудь долго, я уверен, что этому знаменательному событию удалось изрядно потрепать нервы отечественных инвесторов, порядком позабывших, что рынок — это зебра, а не одна сплошная белая полоса. Злые языки винят в произошедшем ажиотажный спрос на акции разместившегося МТС-банка, однако, я считаю, что причиной тому стал целый комплекс экономических и геополитических причин, начинающийся от чисто технической фиксации позиций на объявлении Сбербанком рекордных дивидендных выплат и заканчивающийся ожидаемой реакцией на выделение заботливым звездно-полосатым Конгрессом очередного многомиллиардного пакета военной помощи Украине.

⭐️ Сегодня состоится заседание Банка России по ключевой ставке. Полностью разделяю ожидания абсолютного большинства аналитиков, заключающиеся в сохранении регулятором ключевой ставки на уровне в 16%. Вынужден, однако, заметить, что если ситуация вокруг инфляции в ближайшее время радикально не изменится, то мы окажемся в ситуации, когда дальнейшее повышение ставки, к большому сожалению, будет иметь куда большую вероятность, чем её скорейшее снижение.

( Читать дальше )

Регулярно Минэкономразвития публикует свои прогнозы, которые затрагивают важнейшие параметры экономики РФ. В том числе — курс доллара к рублю аж до 2027 года!..

Что уже само по себе должно вас насторожить, верно?

Разве в России не идет дедолларизация? Разве отказ от токсичной зеленой бумажки — не одна из важнейших целей в экономике? Разве торговля не выводится на рубли, юани или дирхамы? Ну да ладно, доберутся до этих «вредителей» в свое время!

Что мы видим? Ожидания по стабильной инфляции и ее снижения, по стабильным ценам на нефть — и по стабильной девальвации рубля к доллару. Да-да, при всей стабильности и снижении инфляции, по прогнозу МЭР курс доллара должен РАСТИ.

Ну вот так получается!

По прогнозу Минэкономразвития среднегодовой курс доллара должен превысить 100 рублей в 2026 году.

Но не спешите. Дело в том, что прогнозы МЭР не отличаются точностью, а скорее наоборот. Я тут небольшую подборку сделал, сколько вошло на экран. И вы сами можете видеть, что я имею в виду:

1) В 2015 году обещали средний курс 49₽ за 1$, а увидели почти 61₽

( Читать дальше )

График проведения торгов валютой на Московской бирже 1 — 31 мая 2024 года 

Дата	Событие	Инструменты
01.05.2024	Праздничный день в РФ.
02.05.2024	Не проводятся торги по инструментам: — в связи с нерасчетным днем по иностранной валюте в соответствии с Правилами клиринга — в связи с отменой проведения торгов по инструменту в выходной или праздничный нерабочий день в соответствии с законодательством РФ — по решению Биржи об отмене проведения торгов по согласованию с Клиринговым центром в соответствии с Правилами торгов. Торги по остальным инструментам проводятся в обычном режиме.	CNYRUB_TOD CNY_TDSTMS CNY_TODTOM CNYRUB_TDS KGS_TODTOM KGSRUB_TOD USDCNYTDTM USDCNY_TOD USDKGSTDTM USDKGS_TOD
03.05.2024	Не проводятся торги по инструментам: — в связи с нерасчетным днем по иностранной валюте в соответствии с Правилами клиринга — в связи с отменой проведения торгов по инструменту в выходной или праздничный нерабочий день в соответствии с законодательством РФ

( Читать дальше )

На минувшей неделе российская валюта совершила маленький переворот: падение сменилось укреплением. Правда, движение цены развернулось неожиданно, поэтому динамика в итоге получилась околонулевая. На неделе наступающей трейдеры ждут решения властей по продаже иностранной валюты и по ключевой ставке ЦБ РФ.
Валютный вектор: рубль свернулся в кольцо
Официальные курсы основных валют Банка России с 13 по 20 апреля зафиксировали своеобразную аритмию. Курс доллара с 13 апреля в понедельник составлял 93,4419 руб., а на субботу 20 апреля — 93,4409. В литературе приём, когда герой, пройдя сложный путь, в конце сюжета приходит к точке старта, называется «кольцо». Как видим, курсы начала и конца периода различаются на ничтожные доли копейки. Но это не означает, что всю минувшую неделю курс стоял, как памятник стабильности. Наоборот, сперва он пугающе падал.

( Читать дальше )

Ⓜ️ По последним данным Росстата, за период с 9 по 15 апреля индекс потребительских цен вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,16%, 0,10%), с начала апреля — 0,29%, с начала года — 2,25% (годовая — 7,8%). Недельные данные выводят нас на 6% saar, а это не есть хорошо (это месячная инфляция без сезонных факторов, умноженная на 12), как вы понимаете темпы прошлого года были превышены (в апреле 2023 г. недельные данные составили — 0,04%, месячный же пересчёт регулятором — 0,39%). Цель регулятора 4-4,5% к концу года трудноосуществима (сейчас вырисовывается 7,8%), есть множество факторов, которые влияют на темпы инфляции:


( Читать дальше )

🔥 В дополнение к последнему посту, непосредственно касающемуся очередных ограничений на приобретение, использование и перепродажу никеля, меди и алюминия российского происхождения, и опосредованно — дальнейшей участи крупнейших промышленных предприятий страны — Норникеля и Русала — производящих и реализующих вышепоименованные металлы...

📌 Несмотря на все попытки импозантно выглядящих людей с экранов отечественного неполживого телевидения убедить нас в том, что ещё никогда в своей истории Россия не была так независима и самодостаточна, какова она есть сейчас, к большому сожалению, подобного рода сильные заявления в большинстве своем не имеют ничего общего с наблюдаемой нами объективной реальностью.

⏰ За последние несколько лет вектор национальных интересов совершил резкий разворот в сторону стран большого Востока. Однако сама идея подобного рода радикальных экономических преобразований, на поверку представляющих собой банальную замену звездно-полосатых символов «свободы и демократии» на красные стяги «единства рабочих и крестьян», по какой-то неведомой причине не вызывает у меня особого вдохновения. Шило на мыло, ей-богу.

( Читать дальше )