Валюты

Третьего для мне понадобилось объяснить товарищу-гуманитарию — что такое курсы валют и почему они туда-сюда меняются. Объяснять пришлось максимально упрощенно. Делюсь материалом. Вдруг кому пригодится.

И так, деньги создают козлы. Козлы — не люди. У них своя логика, которую они называют «монетарной политикой». Созданные деньги козлы дают людям в долг и дерут с них проценты. На эти проценты козлы живут кланами и накапливают активы. Пока люди горбатятся за ипотеку, козлы имеют часть их труда, не прикладывая никаких усилий и ничем не рискуя. Так работает «современная экономика».

Изначально козлы создали 1 доллар, 1 евро и 1 рубль. Курсы валют выглядели так:

За 1 евро давали 1 доллар. И наоборот.

За 1 евро давали 1 рубль. И наоборот.

( Читать дальше )

📺Друзья, сегодня пятница. И у нас на YouTube-канале прямой эфир «Верным курсом», присоединяйтесь!

⏰Начнем в 19:00⏰

❇️Есть ли активы, которые уберегут от геополитики? … если не помогут ЦБ❇️

✍️Темы выпуска:

🌐Геополитика, сценарии развития и что будет на рынках?

❌Какой актив сейчас является защитным?

🎢Смягчит ли геополитическое обострение жёсткую политику центробанков?

Для вас работают сегодня: Алексей Бобровский, Олег Богданов и Александр Кареевский.

( Читать дальше )

Вот есть мнение, что рынок делает большие свечи, большие движения за счёт того, что крупняк сильно ударяет по рынку огромными объёмами(миллиарды долларов по рынку) — за счёт этого цена и взлетает или падает на много пунктов.
А есть другое мнение: бывают такие места на рынке или временные промежутки, в которых ликвидность с рынка уходит, заявки все массово убирают, рынок становится тонким и его легко сдвинуть — достаточно пары милилонов долларов, чтобы сдвинуть цену на много пунктов.
А вы как думаете какое мнение верно?

 

Введение

Пришло время обновить статью о методике получения абсолютных валютных курсов. Ранее был ряд статей (13.03.2019 — “Абсолютный курс валют: ищем истинную ценность”, 03.05.2019 — “Получаем абсолютные курсы из парных кросс-курсов валют”) на эту тему. За время существования проекта, а проекту более 6 лет, накопился опыт расчета и применения абсолютных валютных курсов.

О теории Марковица и валютных портфелях

Портфельная теория Марковица предлагает технологию распределения долей в инвестиционном портфеле. Исходя из средней доходности каждого инструмента в портфеле за некоторый предшествующий интервал времени и вариации доходности за этот же период и распределения долей в портфеле получаем риск и доходность портфеля. Варьируя долями активов в портфеле можно подобрать портфель со сниженным риском и повышенной доходностью. 

( Читать дальше )

В последний раз мы писали о USDZAR весной 2021 года. Пара торговалась в районе 14.30, что почти на 26% ниже максимального показателя 2020 года на уровне 19.35. Однако тренды не вечны, особенно на рынке Форекс. Поэтому вместо того, чтобы присоединиться к медведям в ожидании дальнейшего ослабления, мы выбрали иной подход.

Изучив структуру этого снижения, мы пришли к выводу, что USDZAR может вырасти как минимум на 15%. Этот вывод был полностью основан на приведенном ниже графике, опубликованном 27 апреля 2021 года.



( Читать дальше )

💪🔥Традиционный формат середины недели «Верным курсом. Портфель 2022» – разговор с профессиональными участниками рынка – состоится сегодня.

Чем ответят политикам ЦБ мира? Ястребиный разворот ЕЦБ, ждём заседания ЦБ РФ

⏰Начало в 18:00⏰

Темы выпуска:

✅Политика отступает, Центральные банки начинают ястребить?
✅Коррекция на рынке энергоносителей уже началась?
✅О чем говорит и о чем молчит сезон корпоративных отчетов?

💻На связи сегодня: Алексей Бобровский, Алексей Голубович и Александр Орлов.

👉Присоединяйтесь!👈

( Читать дальше )

📺Друзья, сегодня пятница. И у нас на YouTube-канале прямой эфир «Верным курсом», присоединяйтесь!

⏰Начнем в 19:00⏰

❇️Геополитика, российские активы, ФРС и Пауэлл закручивают кран, мировые рынки❇️

✍️Темы выпуска:

🌐Геополитика и российские активы — умом не понять, деньгами не измерить.

❌ФРС закручивает кран — что будет на рынках?

🎢В каких активах укрыться от турбулентностей?

✅Для вас работают сегодня: Алексей Бобровский, Николай Корженевский, Олег Богданов и Александр Кареевский.

( Читать дальше )

Это перевод статьи «It’s Mostly a Demand Shock, Not a Supply Shock, and It’s Everywhere», опубликованной Bridgewater Associates.

19 октября 2021 года

Грег Дженсен, Мелисса Сапьер, Стив Секундо.

MP3 создала самоподкрепляющийся взрыв спроса, за которым предложению становится все труднее, а не легче угнаться.

[MP3 — здесь и далее это термин, используемый Рэем Далио. Подразумевает третью стадию современней денежно-кредитной политики, в рамках которой раздаются «вертолетные деньги» — прим. переводчика]

Даже несмотря на сохраняющиеся перебои с предложением и рост инфляции, рынки делают скидку на то, что они скоро утихнут, и инфляция останется на уровне целевых показателей центрального банка, что позволит проводить очень легкую денежно-кредитную политику в течение очень долгого времени. Мы с этим не согласны. Хотя заголовки газет, как правило, фокусируются на микроэлементах шока предложения (порт Лос-Анджелеса, уголь в Китае, природный газ в Европе, полупроводники во всем мире, дальнобойщики в Великобритании и т.д.), эта перспектива в значительной степени упускает макропричину, которая, вероятно, сохранится, и для которой нет индивидуального решения.

( Читать дальше )

Это третья из трех частей перевода оригинальной статьи Рэя Далио «Chapter 9: Delving into the Six Stages of the Internal Cycle with a Particular Focus on the US Now».



Часть 1 | Часть 2 | Часть 3

Как происходят гражданские войны и революции

Как было описано ранее, цикл наращивания богатства и разрыва в благосостоянии, который приводит к тому, что очень маленький процент населения контролирует исключительно большой процент богатства, в конечном итоге приводит к тому, что бедное большинство свергает богатое меньшинство посредством гражданских войн и революций. Это происходило гораздо чаще, чем можно себе представить.

Хотя в большинстве типичных гражданских войн и революций власть переходила от правых к левым, во многих из них богатство и власть переходили к правым и отходили от левых. Однако их было меньше, и они были другими. Как правило, они происходили, когда существующие порядки скатывались в дисфункциональную анархию, а большая часть населения жаждала сильного руководства, дисциплины и производительности. Примерами революций слева направо являются Германия, Испания, Япония и Италия в 1930-х годах, распад Советского Союза в 1980-х — начале 1990-х годов, переворот 1976 года в Аргентине, сменивший Исабель Перон на военную хунту, и переворот, приведший ко Второй французской империи в 1851 году. Как и в других примерах, существует много, много случаев, которые необходимо рассмотреть — больше, чем я мог бы тщательно изучить или объяснить здесь. Однако все те, которые я рассмотрел, сработали или не сработали по одной и той же причине. Как и левые, эти новые внутренние порядки преуспевали, когда они приводили к широким экономическим успехам, и терпели неудачу, когда они этого не делали. Они также были скорее эволюционными, чем революционными, поскольку периоды мира и процветания, в которые увеличивается благосостояние и, как правило, разрыв в благосостоянии, гораздо длиннее. Именно поэтому мы видим, что долгосрочные тенденции заключаются в увеличении общего богатства и более широком его распределении. Эту общую картину можно легко потерять, находясь в одной из частей Большого цикла и переживая ее.

( Читать дальше )