Втб

Б РФ в первом полугодии 2025 года опубликует концепцию новой методики определения системной значимости банков, планирует распределять их по группам в зависимости от значимости, рассказал в интервью «Интерфаксу» директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.

В 2020 году ЦБ хотел дифференцировать надбавку к достаточности капитала, которую должны выполнять СЗКО (сейчас она едина для всех банков из списка СЗКО и составляет 1% от взвешенных по риску активов). Регулятор планировал установить диапазон надбавок на уровне 1-3,5%. Исходя из предварительных расчетов, сделанных на тот момент ЦБ, повышение надбавки за системную значимость грозило двум банкам: для Сбербанка надбавка могла вырасти до 2,5%, для ВТБ - до 1,5%.

«Базовая идея осталась прежней, но сейчас мы ее гораздо детальнее проработали», — рассказал Данилов.

«Тут логика очень простая — чем больше банк, чем выше уровень его влияния на финансовую систему, тем лучше он должен быть защищен от риска», — говорит Данилов.

( Читать дальше )

ЦБ РФ уточнил подходы к резервированию выделяемых с баланса банков заблокированных активов: если не удастся провести неттинг в течение двух лет, нужно досоздать резервы, заявил в интервью «Интерфаксу» директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александр Данилов.

Закон №292-ФЗ разрешает банкам до конца 2026 года создать специальное юрлицо и перевести на его баланс замороженные из-за санкций активы и пассивы. Состав выделяемого имущества и обязательств должен быть согласован с ЦБ.

«Как мы видим целеполагание закона, который позволяет банкам выделять заблокированные активы? Это способ создать независимую компанию, с которой иностранные кредиторы могли бы взаимодействовать для урегулирования и взаимного зачета заблокированных активов и обязательств. С санкционными банками никто не контактирует по этому поводу, потому что с той стороны есть законодательный запрет на общение с организациями в SDN-списке», — заявил Данилов.

Новый порядок будет стимулировать банки выделять активы именно для неттинга, а не для экономии на резервах, отметил Данилов.

( Читать дальше )

Аналитики ВТБ обновили свою подборку из ТОП-10 акций на российском рынке, которую они ведут с 2017 года. Так как у меня в «синем» банке открыт и обычный брокерский счет (с 2018-го), и ИИС, я иногда посматриваю на стратегии тамошних управляющих, чтобы «сверить часы». Прошлую подборку я обозревал в самом начале месяца, а свежая была представлена 19 февраля.

🔥Давайте посмотрим на этот список из «самых-самых» бумаг, а я как обычно приведу краткие комментарии по актуальной ситуации для каждой компании.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💎SNGSP Сургутнефтегаз-ап

✅Драйверы роста: лучшая дивидендная доходность в секторе, стабильность размера дивидендов, рост процентных доходов компании в период высоких ставок.

⛔Риски: укрепление рубля, снижение мировых цен на нефть, увеличение дисконта марки Urals к Brent, снижение процентного дохода на депозитах, усиление санкций на нефтегазовый сектор.

( Читать дальше )

Т-Банк прибавил более 50% от минимумов, Сбер и Совкомбанк около 40%. Пора фиксировать прибыли или можно подождать?

Я пока держу акции крепких банков.

Т-Банк не дешевый, 1,8 текущих капитала, 1,5 капитала 2025 года.

При этом, слушаю интервью менеджмента, коллеги говорят, что целевой ROE выше 30%, и продавать пока не хочется) Интересно посмотреть динамику ROE в 4-м квартале.

Тенденция с флэтом объема кредитного портфеля мне нравится, я думаю, что это из-за того, что «чистят» портфель Росбанка.

💬 Председатель правления Т-Банка Станислав Близнюк: «Мы все считаем и на все накладываем принцип возвратного капитала. У нас есть цель зарабатывать 30-й ROI, сейчас мы повышаем его до 40–50. Этот принцип сам по себе позволяет отделить зерна от плевел. То есть если у тебя в проекте ROI пятая или минус десятая, то мы даже не обсуждаем, делать его или не делать».

Не хочу продавать ни Сбер, ни Совкомбанк, они все еще стоят дешевле 1 капитала на конец 2025 года. Совком исторически дает ROE 25-26%, поэтому вполне может стоить дороже.

( Читать дальше )

Всем привет. Как мы знаем, рынок сильно вырос. Но этот рост создает ложное ощущение вокруг акций втб — они ведь со дна выросли почти аж на 50%! Но тут есть нюанс — втб была и есть самой недооцененной акцией рынка.

Давайте рассмотрим, в чем дело. Всего 2 недели назад втб выпустил слвершенно невероятный отчет — по рсбу компания заработала 600 млрд!!! А значит, мсфо покажет еще более высокие цифры, предполагаю, что около 650 млрд. Что имеем по мультипликаторам — p/e=1, 5, p/bv =0, 2. Честно, даже не верится в такой огромный дисконт. Что у нас на рынке? Практически все эмитенты торгуются по справедливым мультипликаторам, а тут не просто недооценка, а огромнейший дисконт. Но и тут не все. Чтобы закрыть этот дисконт, p/e должен быть в районе 4, а это значит, что обыкновенные акции, капа которых 500 млрд, должны вырасти почти в 4 раза! Как так получается? Капа банка это 520 млрд префов, 500 млрд обычка по текущим. Префы не торгуются и всегда 520 млрд. Это значит, что при удвоении цены обычки капа растет лишь на 50%!

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: 21.02.2025 в единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о завершении реорганизации юридического лица в форме выделения из него другого юридического лица....

( Читать дальше )

Всем привет!

Сегодня разберем акции ВТБ через призму фундаментального анализа. Почему эта бумага привлекает внимание даже на фоне волатильности рынка? Давайте копнем глубже!  

Ключевые показатели ВТБ: что говорят цифры?

1. Цена vs Справедливая стоимость  

Текущая цена акции ВТБ — 92.93 ₽, что на 60.8% ниже расчетной справедливой стоимости (149.42 ₽). Это сигнализирует о потенциале роста, особенно если рынок переоценит банк в долгосроке.  

2. Рентабельность (ROE)  

ROE ВТБ — 23.28%, что выше среднего по банковскому сектору (21.34%). Это говорит об эффективности использования капитала, что важно для долгосрочных инвесторов.  

3. Мультипликаторы  

— P/E = 1.21 — значительно ниже рынка (9.19) и сектора (4.36).  

— P/BV = 0.0195 — крайне низкий показатель, что может указывать на недооцененность.  

4. Долговая нагрузка

За 5 лет доля долга снизилась с 13.68% до 10.78%, что улучшает финансовую устойчивость.  

( Читать дальше )

«По наблюдениям банка „Русский стандарт“, спрос на обмен валюты на фоне укрепления курса рубля достаточно стабилен. В статистике последних дней аналитики не отмечают резких скачков роста или снижения числа конвертаций иностранной валюты», — говорится в сообщении пресс-службы банка.

В МТС банке отметили, что имеют достаточно валюты для удовлетворения спроса населения. «При этом какого-то резкого спроса на покупку валюты мы не наблюдаем», — сообщили в банке. В ВТБ также добавили, что, по наблюдениям аналитиков, интерес к конвертациям доллара традиционно остается выше, чем к евро. На фоне укрепления рубля общее число наличных покупок американского доллара более чем в два раза превышает покупки евро.

Кроме этого, корреспонденты ТАСС убедились, что ажиотажа на спрос валюты в столичных отделениях банков и обменниках нет. Так, в одном из отделений «Сбера» сотрудник банка сообщил, что повышенного спроса на обмен валюты не наблюдается. Наличные доллары можно было купить за 94,3 рубля. Очереди в обменные пункты отсутствовали.

( Читать дальше )

В IV квартале среди всех получателей кредитов наличными у 33% уже было четыре и более действующих ссуд, у еще 15% — три, следует из данных Объединенного кредитного бюро (ОКБ), с которыми ознакомился Forbes. Среднее число действующих кредитов на одного заемщика в портфелях необеспеченных потребкредитов банков в 2024 году росло: на начало года речь шла о 3,03 кредита, на конец — уже о 3,22.

Среди получателей новых кредитных карт в IV квартале треть клиентов также оказались закредитованными: у 22% действовали четыре и более ссуд, у еще 11% — три. 

В POS-кредитовании в IV квартале на самых закредитованных заемщиков приходилось 20% в новых выдачах, а на тех, у кого три действующих кредита, — 12%. Среднее число действующих кредитов на таких заемщиков с начала года почти не изменилось — 3,21 против 3,25 кредита.

Гораздо меньше закредитованных заемщиков брали ипотеку и автокредиты. В этих сегментах розницы доля заемщиков с четырьмя и более активными кредитами в октябре — декабре составила 11% и 15%, а с тремя — 8% и 11% соответственно. 

( Читать дальше )

На росте стоимости кредита зарабатывают госбанки.
Российский банковский сектор в 2024 г обновил рекорды по годовой, квартальной и месячной прибыли. В 2024 г отечественные банковские институты получили прибыль в ₽4,04 трлн прибавив ₽600 млрд после 2023 г, когда они заработали ₽3,4 трлн. Обновление рекорда по прибыли произошло второй год подряд и третий раз за последние четыре года.
На пять крупнейших госбанков (Сбер, ВТБ, Газпромбанк, Промсвязьбанк, Россельхозбанк) пришлось 72% прибыли всего банковского сектора (суммарно они получили прибыль в ₽2,9 трлн, из которых ₽1,9 трлн – это Сбербанк). Из-за роста кредитного портфеля растёт объём процентных поступлений, а разогретая экономическая активность увеличивает комиссии на растущем числе транзакций.
Если государство видит необходимость в снижении стоимости кредита для экономики, то госбанкиры могли бы и умерить свои аппетиты.Демидович.