Выкуп акций

Как мы отмечали ранее, срок действия программы выкупа истекает 12 мая 2021 года. Текущий темп выкупа бумаг не ускоряется и пока выглядит довольно скромно: для выкупа 5% акционерного капитала на открытом рынке компании придется значительно ускорить реализацию программы, что оказало бы поддержку котировкам «Глобалтранса» в краткосрочной перспективе.

Вариантом оценки стоимости акции для выкупа может оценка на основе метода балансовой стоимости, которая дает оценочную стоимость акции Белона" в 4,58 руб. Хотя с учетом выхода новой финансовой статистики, этот показатель может хотя, в рамках базовой оценки, и несущественно, скорректироваться.

Предыстория
В июне 2019 года на Петербургском международном экономическом форуме Стройпроектхолдинг Аркадия Ротенберга и госкорпорация ВЭБ.РФ подписали меморандум о взаимопонимании, целях и принципах совместного предприятия. Это предприятие должно заниматься строительством крупных инфраструктурных объектов.
Активы для создания СП планировалось выделить из Мостотреста.
Поскольку Мостотрест является акционерным обществом, для выделения активов необходимо провести собрание акционеров для принятия решения (весьма формальная процедура: Ротенберг владеет долей 94,2% через подконтрольные компании).
В марте 2020 года совет директоров утвердил дату — 18 мая — и повестку внеочередного общего собрания акционеров (реорганизация общества). Тем акционерам, кто проголосует против реорганизации или не примет участия, предложат воспользоваться правом выкупа обыкновенных акций по цене 220,44 ₽. Для предъявления акций к выкупу необходимо ими владеть на 20 марта 2020 года.

Федеральная резервная система США ввела ограничения на выплату дивидендов и запрет на выкуп собственных акций для 33 ведущих американских банков после того, как серия стресс-тестов просигнализировала о риске потерь по кредитам в $700 млрд — сценария, при котором некоторые кредитные учреждения окажутся в крайне тяжелой ситуации.

Восемь крупнейших банков США к настоящему времени уже приняли добровольное решение о приостановке программ выкупа своих акций вплоть до конца июля. Решение ФРС предполагает ограничения, по крайней мере, до четвертого квартала, при этом в регуляторе отметили возможность их продления на ежеквартальной основе.

В то время как в Европе ЕЦБ рекомендовал банкам полностью прекратить выплату дивидендов, ФРС ограничилась требованием того, что в третьем квартале они не должны быть выше, чем за год назад, и не выше среднего уровня дивидендных выплат за последние четыре квартала. Как и в вопросе с запретом выкупа акций, американский регулятор не дал четкого сигнала о перспективе снятия ограничений, что предполагает рост неопределенности для инвесторов.

С 2020 года вступили в силу интересные изменения в налоговое законодательство. Пункт 1 ст. 226 НК РФ дополнен абзацами следующего содержания:

«Если иное не предусмотрено пунктом 2 статьи 226.1 настоящего Кодекса, налоговыми агентами признаются также российские организации и индивидуальные предприниматели, осуществляющие выплаты по договорам купли-продажи (мены) ценных бумаг, заключенным ими с налогоплательщиками.

Указанные в настоящем пункте налоговые агенты при определении налоговой базы по операциям с ценными бумагами на основании заявления налогоплательщика учитывают фактически осуществленные и документально подтвержденные расходы, которые связаны с приобретением и хранением соответствующих ценных бумаг и которые налогоплательщик произвел без участия налогового агента.

В качестве документального подтверждения соответствующих расходов физическим лицом должны быть представлены оригиналы или надлежащим образом заверенные копии документов, на основании которых это физическое лицо произвело соответствующие расходы, брокерские отчеты, документы, подтверждающие факт перехода налогоплательщику прав по соответствующим ценным бумагам, факт и сумму оплаты соответствующих расходов. В случае представления физическим лицом оригиналов документов налоговый агент обязан изготовить заверенные копии таких документов и хранить их в течение пяти лет.»

05.06.2020 11:35
АМО ЗИЛ
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

2. Содержание сообщения
Принятое решение по первому вопросу повестки дня:
1.1. Созвано внеочередное Общее собрание акционеров Общества в форме заочного голосования (далее — Собрание).
1.2 Определена дата окончания приема заполненных бюллетеней – 09 июля 2020 года.
1.3. Установлена дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на участие в Собрании – 15 июня 2020 года.

1.7. Установлено, что с указанной информацией (материалами) лица, имеющие право на участие во внеочередном Общем собрании акционеров Общества, могут ознакомиться с 18 июня по 09 июля 2020 года (включительно) за исключением выходных и праздничных дней с 9 часов 00 минут до 18 часов 00 минут в помещении Общества по адресу: г. Москва, ул. Автозаводская, д. 23, корп. 15, этаж 8, комн. 805, телефон: 8 (495) 620-45-06, а также на корпоративном интернет-сайте Общества по адресу: www.amo-zil.ru.

1.9. Определено, что почтовыми адресами, по которым должны направляться заполненные бюллетени являются:
— 125009, г. Москва, Большой Гнездниковский переулок, д. 7, 4 этаж (Центральный филиал АО «Новый регистратор»).

Захотела одна компания провести реорганизацию и объявила, что не согласные или не голосующие имеют право требовать выкуп принадлежащих им акций по хорошей цене. А у трейдеров Васи и Пети на дату отсечки эти акции были. Но до выкупа было более двух месяцев, и Вася придумал одну хитрость — после даты составления реестра акционеров продать на рынке свои акции, чтобы на полученные деньги спекулировать, а через два месяца откупить их обратно и предъявить к выкупу. Так он и сделал и слил свои акции по рынку на 20% ниже цены, которая была на дату отсечки.

Потом, когда время выкупа уже приближалось, Вася решил откупить свои ранее проданные акции обратно, но в стакане увидел, что купить их он сможет только значительно дороже, чем продал. Он расстроился, пошел в магазин и купил две бутылки водки.

А Петя после отсечки свои акции по рынку продавать не стал, а, наоборот, купил акции, которые продал Вася. Те акции, которые у него были на день отсечки он отдаст по выкупу, а те, которые купил после отсечки у Васи, продаст ему же через некоторое время по более высокой цене.  Если Вася обратно выкупить их не захочет или не сможет, например, потому что на внутридневных спекуляциях поймает жирных лосей, будет находиться в реанимации, карантине, СИЗО, уйдет в запой и.т.д., то на выкуп будет подано меньшее количество акций и коэффициент выкупа Петиных акций увеличится. А на остатки он сможет войти в новое юр. лицо с перспективой.

*По мотивам прошедших и будущих выкупов. Имена персонажей вымышлены.