ГАЗпром

Заявления компании по поводу дивидендов согласуются с предыдущими комментариями руководства. Дивиденды в размере 8.04 руб. на акцию (без изменений к прошлому году) предполагают дивидендную доходность на уровне 5.7% (по текущей рыночной цене). Таким образом коэффициент дивидендных выплат составит, по нашим расчетам, 23%. Значительное повышение коэффициента дивидендных выплат возможно, но едва ли в этом году, учитывая инвестиционные планы и график погашения долга. Дивиденды представляют собой важный фактор для инвестиционной привлекательности компании и могут привести к значительному повышению ее оценки.

Прогноз по добыче газа превысил наши ожидания. Мы по-прежнему считаем, что «Газпром» играет роль балансирующего поставщика газа, поэтому, принимая во внимание сравнительно стабильный спрос на газ в России вкупе со снижением объемов экспорта, мы ожидаем, что добыча газа останется примерно на уровне прошлого года.

Мы полагаем, что вся предоставленная компанией информация в той или иной степени уже была принята во внимание участниками рынка.

Друзья,

Хочу с вами поделиться сигналами, которые мы получили при помощи системы Анализ ФОБ для ФОРТС. Инструменты — Сбербанк и Газпром. Обратите внимание на SBER. Там в одном месте сошлись сигналы — Сигнал по таблице ФОБ и Сигнал по Ценовой петле, что дало хорошую прибыль.

Если вы хотите освоить торговлю на FORTS и расширить перечень торговых инструментов, то пишите мне в скайп — invisible.guru.

Кстати, скачать индикатор СИП для МТ5 срочный рынок РФ можно  тут

Компания прогнозировала на 2018 год небольшое повышение цен. При этом цены реализации экспортного газа в Европе, по оценкам «Газпрома», в текущем году почти не изменятся и составят $197 за тыс. куб. м. Такой прогноз, вероятно, слишком консервативен — он основан на цене нефти Brent в 2018 году $44 за баррель.

По нашему мнению, средняя цена на газ в текущем году составит чуть более $220/тыс. куб. м (т. е. вырастет по сравнению с 2017 годом приблизительно на 10-15%). Если цены окажутся выше, это привлечет поставщиков СПГ и негативно отразится на доле «Газпрома» на европейском рынке.

Сейчас лишь треть реализуемого «Газпромом» газа продается по ценам, жестко привязанным к котировкам нефтепродуктов; для сравнения, десять лет назад доля таких поставок была близка к 100%. Еще треть совокупного объема поставляется по ценам, которые номинально привязаны к цене нефтепродуктов, но находятся в рамках «коридора», определяемого по спотовым ценам на газ. Остальные поставки «Газпрома» ориентированы на спотовые цены газовых хабов.

Газодобыча компании в 2018 году, по ее собственным оценкам, должна вырасти приблизительно на 1% — до 476 млрд. куб. м. Отметим, впрочем, что до сих пор ни «Газпрому», ни кому-то еще пока не удавалось достаточно точно прогнозировать динамику его добычи, которая зависит не только от объемов экспорта (т.е., помимо прочих факторов, от спроса на газ в Европе), но и от потребления внутри страны.

Финансовый директор «Газпрома» Андрей Круглов признал, что свободный денежный поток компании в 2018 и 2019 годах «с высокой вероятностью» может быть отрицательным. На эти два года газовый концерн прогнозирует пик инвестиций. В 2020 году ожидается кратковременное сокращение капиталовложений, но в 2021-2025 средний годовой объем инвестиций в газовом бизнесе должен быть примерно на уровне 2018 года, т. е. около 1,2 трлн. руб. ($20 млрд.). Очевидно, что компания стремится продолжить наращивание экспорта в Китай. После завершения проекта «Сила Сибири» «Газпром» хотел бы поставлять в Китай газ со своих будущих дальневосточных проектов.

Мы считаем, что в краткосрочной перспективе у акций «Газпрома» еще есть потенциал для роста, т. к. показатели отчета о прибылях и убытках продолжают улучшаться с каждым кварталом. Однако вероятность того, что дивиденды не будут повышаться, а свободный денежный поток будет отрицательным, означает, что момент для выхода из бумаг «Газпрома» может наступить уже через несколько месяцев.

Добрый день!

Канал на Ютубе тут

Ссылка на бесплатный индикаторный модуль с индикатором СиП для МТ4 тут

Ссылка на бесплатный индикатр СИП для МТ5 срочный рынок РФ тут

Адрес сайта www.invisible.guru

Подробнее о паттернах и стратегии — http://glt.expert/

Группа в Контакте https://vk.com/glt.expert

Группа в Фэйсбук — https://www.facebook.com/glt.expert

FORTS

Уровни индикатора СиП для срочного рынка РФ

ФОРЕКС

Анализ валютного рынка на основе опционных уровней

Цены нефти и нефтепродуктов во вторник продолжили снижение, но оно явно замедлилось. Это замедление происходило на фоне данных Американского института нефти (API) о неожиданном возобновлении уменьшения запасов. Неужели так давно ожидаемый сезонный рост запасов в США вновь откладывается? Данные API разочаровали медведей по нефти и взвинтили градус интриги перед выходящими в среду данными EIA.

По данным API за отчетную неделю, закончившуюся 2 февраля, запасы сырой нефти снизились на 1,05 мб. (запасы в Кушинге: -0,633 мб; запасы бензина: -0,227 мб; запасы дистиллятов: +4,552 мб). Напомним, что согласно средним прогнозам экспертов агентства Bloomberg за неделю до 2 февраля в США запасы сырой нефти выросли на 2,9 мб; запасы бензина подросли на 1,0 мб. (Но запасы дистиллятов снизились на 1,5 мб, так же как и согласно собственному прогнозу Bloomberg запасы сырой нефти в Кушинге похудели на 2,0 мб). Еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов будет опубликован по стандартному расписанию в среду 7 февраля.

«Газпром» на треть увеличил долю на европейском рынке газа

«Газпром» ожидает, что рост инвестиций компании в газовую отрасль прекратится только после 2019 года, на который будет приходится максимум вложений — порядка 1,4 трлн рублей. К 2020 году уровень инвестиций может упасть ниже 1 трлн рублей, следует из презентации ко Дню инвестора компании в Нью-Йорке.

Сохранение высокого уровня инвестиций до 2019 года связано с реализацией проектов трубопроводов «Северный поток — 2», «Турецкий поток», «Сила Сибири», а также проекта «Амурский ГПЗ».

Инвестиции компании в нефтяную отрасль до 2020 года сохранятся на уровне чуть менее 400 млрд рублей.

В электрогенерацию компания снизит инвестиции только после 2019 года.

Финанз

«На 2018 год приходится также пик погашения долговых обязательств. Плановый объем погашений по группе в целом по существующим займам превышает $13 млрд»

«И свои планы мы строим с учетом сохранения устойчивого финансового положения и поддержания комфортного уровня долговой нагрузки»,