ГАЗпром

Начиная с прошлой недели, многие нефтегазовые компании опубликовали отчетность по МСФО за 1-е полугодие и 2-й квартал 2023 г. Причем «Лукойл» и «Газпромнефть» отчитались впервые с 2021 года. В статье подробнее расскажем про результаты компаний и дивиденды, которые они заплатят за 1П 2023 г.

В целом, чистая прибыль нефтяников за 1-е полугодие 2023 года была на уровне или лучше консенсус-прогноза аналитиков (и лучше наших более консервативных ожиданий). Рынок отреагировал на отчетность позитивно.

«Роснефть» и «Татнефть» ранее публиковали финансовые результаты за 2022 год. Прибыль этих компаний оказалась на уровне консенсус-прогноза (и лучше наших более консервативных ожиданий). «Татнефть» рекомендовала дивиденды по итогам 1П 2023 г. на уровне 27,54 руб./акцию (4,7% доходности к текущей цене). Ожидаем дивиденды «Роснефти» по итогам 1П 2023 г. в размере 30,8 руб./акцию (5,5% доходности к текущей цене).

«Лукойл» и «Газпромнефть» опубликовали финрезультаты впервые с 2021 года.

В августе 2023 года «Газпром» увеличил поставки газа в Европу через Украину до 42,1 миллиона кубических метров в сутки, достигнув уровня IV квартала прошлого года. Это означает восстановление прокачки газа через Украину. За весь август компания поставила в Европу по этому маршруту 1,3 миллиарда кубических метров газа.

Напомним, что в начале 2023 года транзит газа упал до исторического минимума из-за снижения спроса в Евросоюзе и более выгодных цен на спотовом рынке. Однако с июля цены изменились, и спрос на российский газ увеличился.

Важно отметить, что поставки газа через Украину и через «Турецкий поток» остаются важными маршрутами экспорта для «Газпрома», учитывая остановку «Северного потока» и «Ямала — Европа» из-за различных проблем. Экспортные контракты «Газпрома» связаны со спотовыми ценами, что делает их зависимыми от цен на рынке.

Источник: www.vedomosti.ru/business/articles/2023/09/01/992928-gazprom-uvelichil-tranzit-gaza-cherez-ukrainu

⛽Обзор отчета Газпрома за 1-е полугодие

На троечку (всех с 1-м сентября 😉)

✔❌ Выручка за 1-е полугодие = 4 114 млрд руб. (из них 2 303 млрд руб. за 1-й кв. и 1 811 млрд руб. за 2-й кв.).

❌ Чистая прибыль Газпрома за 1-е полугодие = 331 млрд руб.

✔ Скорректированная чистая прибыль на неденежные статьи = 618 млрд руб. (от нее считаются дивиденды).

Для понимания, чистая прибыль Газпромнефти (95,68% акций которой принадлежат Газпрому) = 303,4 млрд руб. Значительная часть прибыли Газпрома – прибыль Газпромнефти. Более того, отчет по РСБУ нам говорит, что газовый бизнес Газпрома за 1-е полугодие и вовсе убыточный.



❌Убыток Газпрома по газовому бизнесу за 1-е полугодие = 255 млрд руб.

✔ Второе полугодие 2023 года обещает быть лучше первого. Во-первых, Газпромнефть заработает больше из-за более высоких цен на нефть, во-вторых, цена газа в Европе сейчас поднялась выше 400 $ за тысячу кубометров. Это нормальная цена, но у Газпрома значительно снизились объемы в сравнении с прошлыми годами. Поэтому супер-прироста ждать не стоит.

🏖 ПОСЛЕДНИЙ день ЛЕТА в 2023 ГОДУ, РФ рынок завершил по летнему...

🚶‍♀️ ММВБ сегодня также топтался на одном и том же месте, но значимые движения все же были. Сегодня IMOEX пробивал вверх свой локальный максимум, как бы показывая силу покупателей, которые в моменте были сильнее продавцов, но вот пробив вверх максимум рынок приостановился и пошел на спад. Если бы рынок был силен такого бы не было. Следовательно, сейчас от рынка ждать ничего не стоит, ибо покупатели и продавцы приблизительно равны.

💡 Хочу вам привести очень интересную аналогию…

🤔 Представьте себе Гидроэлектростанцию. Так вот, это уровень сопротивления. Когда происходит пробитие уровня, значит, что вода нашла дырочку и постепенно начинает выливаться. На Гидроэлектростанции противостоят друг другу человек и вода. Вода хочет наружу, человек хочет воду, но только в водоеме. Следовательно, когда вода находит дырочку и начинает выливаться, ее задача как можно быстрее ее расширить, для того, чтобы больше собратьев вышил на свободу.