ГАзпром

Добыча газа в России продолжает снижаться, упав в апреле на 10%. Объем добычи «Газпрома» сократился почти на четверть за четыре месяца из-за снижения экспорта в Европу.

Независимые производители немного увеличили добычу, однако высокие показатели прошлого года оказывают влияние. Общий сокращенный объем добычи газа в январе—апреле составил 235 млрд кубометров.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6001393

Вчера индекс закрыл день  белой свечой.
Индекс продолжает лезть вверх.
Открылся расчетно к 2650, сделал попытку отката и вышел к хаям года.

Цели спек выполнены в Росе — 439 и сбере 217-244.


Сегодня опен 2664 и попытка выполнить минимальную цель 2700-2720.

Сам жду 2760-2835, после  чего можно рассчитывать на коррекцию.

Спокойно жду своих целей. Которые напомню в итоге 3080-3226.
И мы их достигнем.

Удачи


t.me/ATOR_INVEST

Газпром

Отказ Газпрома от выплаты дивидендов однозначно скажется на отношении к нему крупных инвесторов: сегодня акции продолжили свое снижение, потеряв 2%, и смену тренда ничего не предвещает. Оптимисты, желающие сыграть в отскок, посмотрите котировки этой акции на крупных таймфреймах — может отпадет желание ))

Магнит

С Магнитом причины иные (не была опубликована отчетность по МСФО + было собрано недостаточное кол-во людей на собрании акционеров), но последствия очень похожие — котировки упали на 5%, прогноз негативный. Бумаги 3-его котировального списка инвесторы обычно не покупают, так что снижение продолжится.

Выводы: утекающие из этих бумаг деньги вполне могут найти себе иное пристанище на рынке. Например, в более понятных и менее рисковых бумагах, таких как Сбер и Лукойл. Тем более, что у них есть еще и поддерживающие факторы: выплаченные дивиденды Сбера, которые уже приходят на этой неделе, и предстоящие дивиденды Лукойла (дата отсечки 5 июня). Вот к ним и нужно присмотреться 

( Читать дальше )

— Сегодня произошло то событие, о котором я писал 10 мая. Сбербанк справился с первоначально трудной задачей и закрыл свой дивидендный гэп за 11 рабочих дней. Отмечу, что ранее на закрытие гэпа у банка в среднем уходило 70 дней. Если не ошибаюсь, то текущее закрытие стало рекордным по скорости для компании.

— Не буду еще раз прописывать все предпосылки данного движения. Новых среди них нет за исключением одной. Это отвратительные результаты Газпрома и рекомендация не выплачивать дивиденды. Исторически, Газпром и Сбербанк были двумя опорами российского рынка. Если можно провести параллель, то вместе с Роснефтью эти компании составляли трех китов, на которых по мнению древних людей строилась вся дальнейшая конструкция. Сейчас один кит «заболел» и нагрузка естественным образом должна была перейти на Сбербанк и другие бумаги, чей рост мы тоже наблюдали после вчерашней рекомендации Газпрома.

— Пока дальнейшая судьба Сбербанка достаточно прозрачна. Компания стабильно зарабатывает деньги.

( Читать дальше )

Мы закрываем торговую идею «Лонг НОВАТЭК — шорт Газпром», которая с 25 апреля обеспечила доходность в 14%. С учетом финальных дивидендов за 2022 г. акции НОВАТЭКа принесли доход в 4,5%, тогда как бумаги Газпрома потеряли в цене 9,5%.

Газпром вчера разочаровал рынок своим финансовым результатом (скорректированный чистый убыток в 230 млрд руб. за 2П22) и, как следствие, решением не выплачивать итоговые дивиденды. Рынок же ожидал скорректированной чистой прибыли в 331 млрд руб. и дивидендов за 2П22 в размере 7 руб. на акцию (доходность — 4%).

Месяц назад мы обращали внимание и на существенные различия в сложившихся фундаментальных факторах эмитентов. Во-первых, НОВАТЭК со следующего года нарастит производство и продажи СПГ благодаря запуску проекта «Арктик СПГ-2» и, возможно, примет в этом году окончательное инвестиционное решение по проекту «Обский СПГ». В то же время риторика Евросоюза сейчас направлена на законодательные ограничения, которые воспрепятствовали бы восстановлению трубопроводного экспорта Газпрома с текущих уровней (план экспорта в Европу на 2023 г. — 51 млрд м3, на 70% ниже объема поставок в 2021 г.).

( Читать дальше )

Сколько будет приносить прибыли в год сделка Новатэка c Shell по «Сахалин-2», когда построят и построят ли «Арктик СПГ-2», куда поставляет СПГ Новатэк — ответы на эти вопросы есть в 1-й части обзора, подпишитесь и читайте ее в моем ТГ-канале: t.me/Vlad_pro_dengi/311 





Теперь рассмотрим финансовые показатели компании и определим справедливую цену акций.

👉🏻 Главные операционные и финансовые показатели

Отчет по МСФО за 2022 год не опубликован, поэтому будем оперировать данными 2021 года и отчетом за 2022 по российским стандартам.

📍Выручка за 2021 год составляет 1 157 млрд руб. (за 5 лет выручка выросла вдвое – в 2017 году она составляла 583,2 млрд руб.).

📍Прибыль компании по МСФО за 2021 год составляет 421 млрд руб., за 2022 год прибыль по российским стандартам составляет 640 млрд руб. (эту цифру корректно сравнивать с данными по МСФО, если будут изменения, то скорее всего в большую сторону). Таким образом, прибыль выросла с 2017 по 2022 годы в 4 раза.

( Читать дальше )

Накануне заседания совета директоров Газпрома рынок закладывал ненулевую вероятность выплаты финальных дивидендов за 2022 год. Имелась бэквордация сентябрьских фьючерсов к текущей цене акций. 

Поскольку я не очень верил в дивиденды от Газпрома в этом году, на часть акций я решил получить «синтетический дивиденд».

22 Мая я купил сентябрьский фьючерс на акции Газпрома по цене 17168 р. и продал 100 акций Газпрома на сумму 17484 р. 

Поскольку СД принял решение выплатить 0 р. дивидендов, дивидендный гэп в Газпроме случился сразу. Если бы решение о выплате дивидендов было принято, мне пришлось бы ждать дивидендного гэпа для обратного выкупа акций и продажи фьючерса.

24 Мая я купил 100 акций Газпрома на сумму 16546 р. и продал сентябрьский фьючерс по цене 16911 р.

Таким образом, 100 акций Газпрома как были у меня, так и остались. Кроме того, я получил синтетический дивиденд на сумму 17484 – 17168 + 16911 — 16546 = 681 р. Или 6.81 р. на акцию. 

PS для простоты я говорю об одном фьючерсе и соответствующем количестве акций

( Читать дальше )

Газпром и Газпром нефть: Результаты по МСФО за 2022 год: метрики газового бизнеса ухудшаются, но нефтяной в рамках ожиданий

Вчера (23 мая) Газпром раскрыл результаты по МСФО за 2022 год и, вместе с Газпром нефтью, рекомендовал финальный дивиденд за 2022 год. Финансовые результаты Газпрома во 2П22 в части отрицательной скорректированной чистой прибыли по МСФО совпали с нашими ожиданиями. По нашим оценкам, компания начала оптимизировать операционные затраты уже во 2П22, однако, за счет роста капзатрат и оборотного капитала денежный поток во 2П22 мог составить отрицательные 2,1 трлн руб. Несмотря на то, что долговая нагрузка на конец года составила комфортные 1,1х чистый долг/EBITDA, падение цен на газ в 1П23, а также рост капзатрат, заложенный в бюджет компании, могут привести к ее повышению до 3,0х к концу 1П23, по нашим оценкам.

В конечном итоге высокая долговая нагрузка может привести к оптимизации капзатрат по итогам 2023 года, однако, этот факт, вместе с отрицательной чистой прибылью во 2П22, позволяет считать решение совета директоров Газпрома не выплачивать финальные дивиденды справедливым и соответствующим нашим ожиданиям.

( Читать дальше )

его не весь продали 
бумагу свозят на 177 как ориентир
+7-8% можно забрать

⚡️Аналитический обзор по инструменту ГАЗПРОМ ао⚡️

Среднесрочно инструмент находится в нисходящем тренде 📉. Текущая сила рынка по шкале от ноля до ста равна 25.2. Рекомендуется работа от продаж 🔽.

Локально инструмент торгуется ниже последнего падающего канала, что, несмотря на низкую силу рынка, может говорить о локальной перепроданности и высокой вероятности коррекции к нижней границе канала, которая в данный момент находится на уровне 170.62. При возвращении цены к данному уровню возможно открытие как спекулятивных так и среднесрочных продаж 🔽. Также возможна более глубокая коррекция в район верхней границы нисходящего канала, которая в данный момент находится на уровне 181.07. При отскоке от данного уровня также возможно открытие коротких позиции 🔽. Пробой же данного уровня и закрепление выше сломает локальную нисходящую тенденцию и увеличит вероятность открытия успешных спекулятивных длинных позиций🔼. О среднесрочном развороте вверх можно будет говорить только при уходе цены выше уровня 171.26.

( Читать дальше )