ГМК Норникель

На совете директоров нем (15 12 202) был единогласно утвержден объем капитальных вложений на уровне около $4,7 млрд, что на 10% больше, чем год назад, сообщала компания.

Это означает рост инвестиций примерно на $430 млн.
Менеджмент обосновал необходимость существенного сокращения дивидендов большой инвестпрограммой.

Т.е., предварительно, дивы будут 859р. на акцию (около 5,6% текущей цены).Инвестпрограмма достигнет рекордного уровня, компания финансирует «Серную программу 2.0», горные проекты, проекты поддержания инфраструктуры топливо-энергетического комплекса Норильского промрайона и замены оборудования и капитализируемых ремонтов, а также социальные проекты.Оборудование изношено, а за срыв гособоронзаказа возможна и национализация!Идея роста инвестиций правильная.

Эффективны ли будут инвестиции ГМК НорНикель?

Предлагаю обсудить.

С уважением,
Олег.

Очередная (нет) история усыхания дивидендной коровы…

Потанин хочет выплатить маленькие дивы от Норильского Никеля (около 700₽ или 4% див доходности)
Ну и помним о владельцах норникеля, этой компанией владеют два профессиональных  ̶б̶а̶н̶д̶и̶т̶а инвестора: Потанин и Дерипаска (Русал)

Русалу нужны большие дивиденды от Норникеля, чтобы гасить свой долг, а вот Потанину наоборот хочется всех обмануть и захватить компанию. Потанину выгодно, чтобы акции падали (чтобы скупать их). В общем вы понимаете, какая Санта-Барбара тут.

Осталось дождаться объявления дивидендов на котором и прольют норку. У держателей акций случится «НИКОГДА ТАКОГО НЕ БЫЛО И ВОТ ОПЯТЬ». Хотя здесь всё читаемо: падающая прибыль и дивиденды, огромный капекс + вражда мажоритарных акционеров.

https://t.me/blackbbroker

Мой телеграм канал t.me/marinatrading

Олигархи снижают себе дивиденды — деньги вложат в станки либо передадут государству

Акционеры российского металлургического гиганта «Норникель» решили снизить себе дивидендные выплаты. Если по итогам работы в 2021 собственники распределили между собой $6,3 млрд, то по итогам 2022 сумма опустится до $1,5 млрд. Это не связано с ухудшением показателей компании, речь идет о пересмотре проводимой политики, исходя из новых реалий.

В «Норильском Никеле» рассчитывают сумму дивидендов, то есть выплат акционерам, на основании EBITDA. Это прибыль компании до выплаты процентов по кредитам, уплаты налогов, а также начисления амортизации на оборудование. EBITDA металлурга в 2022 снизилась незначительно — с $10,5 млрд до $9,9 млрд. Раньше это бы означало выплату дивидендов на сумму в как минимум $3 млрд, но по итогу вышло в 2 раза меньше.

В 2023 инвестиции компании вырастут на $0,43 млрд, а значит все равно остается море нераспределенной прибыли. В будущем есть возможность вложить ее в расширение производственных мощностей, покупку дополнительных станков и прокатных линий. Стал особо актуальным вопрос НИОКР, то есть разработки собственного оборудования и технологий. Трудности с импортом западных станков подстегивают развитие отечественных разработок.

( Читать дальше )

СООБЩЕНИЕ О СУЩЕСТВЕННОМ ФАКТЕ
«О проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня, а также об отдельных решениях, принятых советом директоров эмитента»
1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента Публичное акционерное общество «Горно-металлургическая компания «Норильский никель»
1....

( Читать дальше )

🏛 Центробанк России представил финальные данные по платёжному балансу за 2022 год:



📈 Профицит счёта текущих операций (СТО) по итогам минувшего года вырос на 86% (г/г) до рекордных $227,4 млрд. Сильный рост показателя был во многом обеспечен позитивной динамикой экспорта за период с января по октябрь, при резком сокращении импорта из-за наложенных на РФ рекордных санкционных ограничений после начала СВО.

Далее тренд пошел на спад, а по итогам декабря профицит составил всего лишь $1,7 млрд. Сам ЦБ на своем сайте представил только лишь цифры по кварталам, видимо, чтобы совсем не запугать общественность слабыми данными.

Профицит СТО в России всегда оказывал сильное влияние на курс рубля, и декабрьская девальвация национальной валюты также вписывается в данный сценарий.

❓Какой профицит СТО мы можем увидеть в 2023 году?

( Читать дальше )

Макроэкономика

США

• Пик ставки ФРС ожидается в диапазоне 5 – 5,5%. Во 2 полугодии ставку снизят минимум на 0,5%
• Инфляция замедлится до 3 – 4%. Возврат к 2% это перспектива 2025 года.
• ВВП США замедлиться до 0,5%.

Еврозона

• Пик ставки ЕЦБ ожидается в диапазоне 3 – 3,5%.
• Инфляция замедлится до 5 — 6%.
• ВВП Европы замедлиться до 0,3%.

Хотя ставка, по мнению, экспертов должна быть выше, но это нереализуемо с учётом долговой нагрузки и дефицита многих стран Еврозоны.

( Читать дальше )

Фьючерсы на индексы: Америка, Европа в минусе, Азия разнонаправленно.


( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 2,3 трлн р / 15370 р за акцию
▫️ Выручка 1П2022: 425,6 млрд р
▫️ Чистая прибыль 1П2022: 371 млрд р
▫️ fwd P/E 2022: 6,5
▫️ Прогнозные дивиденды за 2022: 6,5%-20% (в зависимости от того, какая див. политика будет принята)
▫️ P/B: 5,3

Все обзоры: t.me/taurenin/1031

( Читать дальше )

Недавно разбирали как будут обстоять дела у отрасли Цветных металлов в целом. Теперь разберём предметней ключевого игрока Норникель $GMKN, основными направлениями компании являются добыча и переработка полезных ископаемых, производство и реализация цветных и драгоценных металлов, а также геологоразведка. Компания является крупнейшим мировым производителем палладия и высокосортного никеля, а также одним из крупнейших производителей платины и меди


На чём зарабатывает?

Основная выручка идёт от реализации 3-х металлов: Палладий — примерно треть всей выручки, на Медь и Никель примерно по четверти выручки. При этом на компанию приходится 44% мирового рынка палладия, 22% — никеля, 2% меди

Палладий

Основным потребителем палладия является классический автопром. Он используется для систем очистки выхлопных газов. Но в этой сфере есть 2 основных негативных фактора. Первый это сохраняющееся замещение палладия платиной (как более доступный вариант), который сдерживает цены на металл. Второй момент это бурно растущий рынок электромобилей (нет выхлопных газов, нет проблем). Но Норникель проблем в этом не видит и считает, что падение спроса будет компенсировано падением предложения, что должно подержать цены.

( Читать дальше )