ГМК Норникель

Норникель представил операционные результаты за 3К20            

Общий объем производства никеля увеличился на 8% кв/кв до 60 тыс. т за счет постепенного выхода производства рафинированного никеля по новой технологии на Кольской ГМК на проектные показатели. Производство меди снизилось на 5% кв/кв до 119 тыс. т в связи с плановыми ремонтными работами на Талнахской обогатительной фабрике. Производство палладия увеличилось на 8% кв/кв до 783 тыс. унций, производство платины — на 10%. Рост производства МПГ обусловлен началом переработки остатков хлорного растворения на собственных мощностях Кольской ГМК. Компания подтвердила производственный прогноз на 2020.

Фактическое производство никеля за 9М20 из российского сырья относительно средней величины прогнозного диапазона составляет 72% по никелю, 83% по меди, 76% по палладию и 80% по платине. Хороший прогресс относительно прогноза и опыт успешного достижения заявленных ориентиров дают основания предполагать, что и прогнозные показатели на 2020 будут достигнуты. Акции Норникеля отстали от цен на металл, и мы ожидаем их переоценки по мере снижения напряженности, вызванной экологической катастрофой в мае. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 5.1x против своего среднего 5-летнего значения 6.2x.

Атон

Недавно одна из компаний большой четверки аудиторов PWC опубликовало интересный обзоргорнодобывающей промышленности и ее состояние в 2020 году. По мнению аудиторов 40 крупнейших горнодобывающих компаний мира достаточно успешно преодолевают трудности, которые возникли в 2020 году в связи с пандемией. И справляются куда лучше компаний из других секторов экономики. Отрадно, что в этом топе есть и наши представители:
5 место — ГМК Норникель
16 место — Полюс Золото
24 место — АЛРОСА
33 место — Polymetal

Это удивительное достижение, если учесть, что в 2020 году ожидается падение мировой экономики – такое случалось только дважды в современной истории: в 1944 году, в период Второй мировой войны, и в 2009 году, в период мирового финансового кризиса. Способность компаний Топ-40 обеспечить будущие потребности в ресурсах по-прежнему имеет большое значение в текущих условиях – для многих государств в ближайшее время будет особенно важна горнодобывающая отрасль, как основа для восстановления экономики после выхода из кризиса. 

( Читать дальше )

Текущие цены на ключевые для компании металлы находятся выше уровней 2019 г., что в совокупности с расширением производства должно обеспечить ударные финансовые результаты во 2-м полугодии 2020 г. Основным драйвером роста показателей станет палладий, ралли цен на который возобновилось после мартовского падения. Слабый рубль окажет существенную поддержку финансовым метрикам компании.

Норникель оценил ущерб от разлива топлива на ТЭЦ-3 в 21 млрд руб. против оценки Росприроднадзора в 148 млрд руб. Ранее мы допускали уменьшение размера штрафа и считаем, что компания по-прежнему имеет хорошие позиции в рамках судебного разбирательства. Потенциальное снижение оценки ущерба приведет к расформированию резерва, созданного в 1-м полугодии, и росту EBITDA во 2-м полугодии 2020 г. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» для акций Норникеля с целевой ценой на уровне 23 353 руб.

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

С 12 октября 2020 г. к обращению в малом лоте (1 бумага) на Мосбирже допущены еврооблигации «Норникеля» с погашением в 2025 г… Это уже третий выпуск этого эмитента (после евробондов с погашением в 2022 и 2023 гг.), имеющий листинг на Московской бирже. Торговля на Мосбирже повышает доступность евробондов для розничных инвесторов, поскольку минимальный лот составляет всего 1 тыс. долларов. Отметим, что выпуск доступен для неквалифицированных инвесторов.
           

Данный евробонд представляет интерес, в частности, в контексте того, что купон по еврооблигациям облагается налогом, а GMKNRM 25 имеет сравнительно невысокий купон. Это связано с тем, что данный евробонд размещен в прошлом месяце, тогда как в текущий период российские эмитенты имеют возможность размещаться по минимальным в постсоветской истории России долларовым ставкам. Например, данный 5-летний выпуск был размещен под 2,55% годовых. Отметим, что обращение на организованном рынке дает возможность держателям бумаг получить налоговый вычет (напомним, что кроме купона налогом по корпоративным и банковским еврооблигациям облагается и валютная переоценка). При удержании ценной бумаги в портфеле более трех лет инвестор имеет право подать на налоговый вычет в размере до 3 млн руб. в год за каждый полный год по истечении трех лет.

Ковалев Алексей

( Читать дальше )

По итогам 9 месяцев производство никеля у ГМК Норильский Никель не изменилось, а производство меди и МПГ несколько снизилось.

Основной причиной снижения производства платиноидов относительно аналогичного периода прошлого года стала высокая база 9 месяцев 2019 года, на которые пришлась выработка значительного объема накопленного незавершенного производства.

С учетом производственных результатов первых девяти месяцев, у Компании есть все предпосылки для выполнения производственного плана 2020 года.



сообщение

#моёмнение
Всем доброй ночи!
Основное к текущему моменту
❗️#USDRUB #ММВБ #РТС
Доллар к рублю вырос на 0,53%. Технически сохраняется потенциал к ближайшему росту до 81 рубля. Фактически можем улететь выше. Экономический фон в РФ достаточно негативный. Рост заражений COVID в стране 13000 в сутки. Повышение налогов и (НДПИ) для производителей удобрений, металлургов и нефтяных компаний. Санкции от ЕС по Навальному. Конфликт в Карабахе. Низкие цены на нефть и падение экспорта нефтегаза. Всё это благоволит девальвировать рубль.

❗️#Норникель #GMKN
Из отдельных историй -Норильский никель. Сильнее рынка. Вся сила может закончится после 24 ноября. Суд с Росприроднадзором. Сумма зарезервирована 148 млрд.рублей. Вроде как на всякий случай.  Очень мощный уровень — 19000 — 18500. В Марте по этим ценам проходили большие объёмы. Повторный пробой этих уровней станет негативным сигналом по бумаге. В Норникеле, наряду со Сбером, Лукойлом и Газпромом находится больше всего ликвидности на рынке РФ. Если будут дальше валить рынок — он никуда не денется.

( Читать дальше )

Всем привет, Друзья. Сегодня у нас на очереди полный разбор компании ГМК Норникель. В этой статье постараемся изучить на чем основан бизнес корпорации, его перспективы и основные финансовые показатели. Проследим динамику за последние годы и решим, нужно ли с текущих уровней покупать Норникель в свой инвестиционный портфель. В добавок сделаю SWOT-анализ, который сможет кратко рассказать обо всех преимуществах компании и ее рисках.

ГМК Норникель — крупнейшая горно-металлургическая компания России. Один из крупнейших производителей и продавцов цветных и драгоценных металлов в мире. Компания полностью вертикально-интегрирована. Занимается поиском, разведкой и добычей полезных ископаемых. Их переработкой и обогащением. А также, производит готовый металлургический продукт и продает его на мировом рынке. Основные добывающие и производственные площадки находятся на Кольском полуострове и Таймыре. Также деятельность компании раскинулась на 4 континента и дотянулась до Северной Америке и Австралии.

( Читать дальше )

«Всё в порядке. Падаю» © — Это про наш весёлый рынок...

Сегодня ММВБ и РТС просто жгут напалмом… Снижение достаточно большое… Примерно 1,5% от портфеля...

Затарился акциями по самое не балуйся...

Принято решение продать 1 акцию ГМК, т.к. их у меня 2… и акция выросла в цене, пока, примерно на 5% от цены покупки… а значит прикрываю данную акцию с плюсом… и освобождаю КЭШ — для дальнейших покупок акций… если конечно всё полетит в тар тарары..

А так де принято решение КУПИТЬ, ещё во вторник, 4 фьючерса на SI… по цене 77 779 рублей за контракт...
Первый профит по SI стоит на уровне 79525, продам 2 контракта… второй профит на 2 контракта стоит по 86000… Стопы по 77200...

Директор Заполярного филиала ГМК Норникель Николай Уткин, выступая в Красноярске на выездном совещании комитетов Совета Федерации.

В период до 2020 года наши среднегодовые операционные затраты по Норильскому дивизиону составляли 45 млрд рублей. Начиная с 2021 года затраты уже заложены в бюджет компании, это только операционные, 58 млрд рублей, что на 29% выше. Мы это сделали в рамках разработанных программ по всем предприятиям, расположенным в норильском промышленном районе, чтобы повысить надежность фондов, сетей, всего оборудования. Все это заложено в краткосрочные трехлетние программы

Финансирование будет направлено на повышение надежности производственной инфраструктуры Норильско-Таймырской энергетической компании (НТЭК, дочернее предприятие ГМК Норникель), газового хозяйства, трубопроводов, систем управления, эстакад, зданий и сооружений. Оценка состояния промышленных активов уже проведена с участием независимых экспертов, их заключения легли в основу программ ремонтов на ближайшие годы.

[Затраты на 2022 год будут] примерно на этом уровне, плюс 5-6% к названной сумме [на 2021 год]

источник

Друзья, продолжаю готовить Полный разбор компании ГМК Норникель, который к пятнице представлю Вам. В процессе изучения у меня часто появляются такие артефакты — полезные таблички по структуре бизнеса, выручке и прочего.

Сегодня у нас сегментация выручки по географии и металлам. Если понравилась таблица, ставьте плюсики и подписывайтесь на мой Telegram канал. Нас уже там больше 17,5 тысяч