ГМК Норникель

НОРНИКЕЛЬ: EBITDA ЗА 2П16 ОКАЗАЛАСЬ ВЫШЕ КОНСЕНСУС-ПРОГНОЗА НА 11%

Выручка составила $4,416 млн и оказалась на 13% выше консенсус-прогноза (+14% по сравнению с прогнозом Атона) на фоне роста цен корзины металлов компании во 2П16. Это поддержало EBITDA, которая обогнала консенсус-прогноз на 11% (+9% по сравнению с прогнозом Атона), достигнув $2,104 млн и способствовав рекордно высокой рентабельности 48% во 2П16. Компания поделилась нейтральным прогнозом по меди и платине и дала осторожно позитивный прогноз по ценам на палладий и никель в 2017, отметив, что цены на последний поддержит рост дефицита до 100 тыс т. Прогноз капзатрат на 2017 составляет $2 млрд, 25% из которых будет потрачено на ГРК Быстринское в Чите.

Неожиданно высокие результаты, которые сильно превысили консенсус-прогноз. Принимая их во внимание, мы повышаем нашу оценку по финальным дивидендам до $0,78/ГДР (против первоначальной оценки $0,72/ГДР), что соответствует доходности 5,1% при выплате 60% EBITDA. Тем не менее мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям Норникеля поскольку считаем, что они справедливо оценены по мультипликатору EV/EBITDA 2017П равному 6.5x. Нам нравится дивидендная доходность Норникеля 10%, однако следует отметить, что она уже не уникальна в секторе металлов и добычи — Алроса и НЛМК предлагают сравнимые доходности.

АТОН

Аэрофлот — в 2017 году может увеличить перевозки пассажиров на 14%. Основной драйвер в Группе – а/к Победа. Об этом рассказал ген. директор В. Савельев:

В 2017 году по «Аэрофлоту» мы предполагаем рост на 14%, но, на наш взгляд, все авиакомпании в том числе и «Аэрофлот», потеряют несколько в эффективности, в доходности. Мы будем предлагать более низкие цены, потому что емкость будет превышать спрос

(Финам)

ГМК Норильский Никель – чистая прибыль по РСБУ за 2016 год -16% г/г,  до 122,77 миллиарда рублей. Выручка +5%, до 422,829 миллиарда рублей. Прибыль от продаж -10,8%, до 218,791 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения составила 166,699 миллиарда рублей (+2,8%). Отчетность «Норильского никеля» по РСБУ не является консолидированной и включает только показатели Заполярного филиала компании. (

( Читать дальше )

ВТБ

Ситуация по акциям ВТБ практически не изменилась, и по-прежнему на младших степенях присутствует два варианта, и оба они указывают на продолжение тренда вниз. То есть ожидается продолжение развитие локальной коррекции, после завершения, которой цена продолжит движение вниз и сформирует новый локальный минимум.

Рекомендация: в рамках представленного сценария, рекомендуется продолжать оставаться вне рынка, до полного завершения коррекции.

( Читать дальше )

Норникель подтвердил планы по дивидендам

Норильский никель опубликовал отчетность за 2016 г. по МСФО. Финансовые показатели ухудшились в сравнении с 2015 г., но все же оказались сильнее среднерыночных ожиданий.

Выручка ГМК снизилась за год на 3% до $8,26 млрд. Снижение EBITDA составило 9% — до $3,9 млрд., рентабельность EBITDA снизилась на 3 п.п. Ухудшение показателей связано с падением цен реализации продукции комбината и сокращением объемов выпуска. При этом среднерыночный консенсус предполагал более значительное падение финрезультатов до $7,7 млрд. по выручке и $3,7 млрд. по EBITDA.

Чистая прибыль Норильского никеля выросла в сравнении с результатом за 2015 г. на 47% — до $2,5 млрд., но это эффект бумажной переоценки курсовых разниц: в сумме сальдо за два года — $1,35 млрд.

Соотношение чистого долга к EBITDA на конец 2016 г. составило 1,2х. Комментируя отчет, президент компании г-н Потанин подтвердил намерения рекомендовать дивиденды из расчета 60% EBITDA.
      

( Читать дальше )

ГМК Норильский Никель объявляет  аудированные  консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2016 год.

Консолидированная  выручка  -3%,  и составила  $8,3  млрд из-за отрицательной динамики цены корзины металлов (-13%).
Показатель  EBITDA  -9%  и  составил  $3,9  млрд,  при  этом рентабельность  EBITDA  достигла  47%,  что  является  одним  из  самых  высоких
показателей в горно-металлургической отрасли.
Чистая  прибыль  +47%  до  $2,5  млрд,  в  основном  в  результате позитивного влияния курсовых разниц вследствие укрепления курса рубля на конец отчетного периода.
Свободный  денежный  поток  составил  $1,6  млрд,  при  этом  соотношение данного показателя к выручке в размере 19% является одним из самых высоких в отрасли.

( Читать дальше )

EBITDA НОРНИКЕЛЯ В 2016 ГОДУ СОСТАВИЛА $3,9 МЛРД, ВЫШЕ КОНСЕНСУСА

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ НОРНИКЕЛЯ В 2016 ГОДУ — $2,5 МЛРД, ВЫШЕ КОНСЕНСУСА

СAPEX НОРНИКЕЛЯ В 2016 ГОДУ НЕЗНАЧИТЕЛЬНО ВЫРОС, ДО $1,7 МЛРД — КОМПАНИЯ

Компания ПАО ГМК Норильский Никель в 2016 году получила Чистую Прибыль по МСФО в размере 0.17 трил, что на 60.92% больше, чем в 2015 году.

Выручка увеличилась на 8.38%, по сравнению с 2015 годом.

Компания ПАО ГМК Норильский Никель в 2-м полугодии 2016 года получила Чистую Прибыль в размере 0.08 трил, что на 1491.61% больше, чем в 2-м полугодии 2015 года.

 

Выручка увеличилась на 23.61%, по сравнению с 2-м полугодием 2015 года.

( Читать дальше )

ВТБ

Ситуация по акциям ВТБ практически не изменилась, и по-прежнему предполагаемая коррекция продолжает свое развитие, после завершения которой снижение будет продолжено. Если данное предположение будет верно то, после формирования нового локального минимума акции могут войти в стадию развития более затяжной восходящей коррекции.

Рекомендация: в рамках представленного сценария, рекомендуется продолжать оставаться вне рынка, до полного завершения коррекции.

( Читать дальше )

ВТБ

Ситуация по акциям ВТБ практически не изменилась, то есть по-прежнему присутствует два локальных варианта, и оба они указывают на то, что после завершения коррекции будет сформирован новый минимум. Если данное предположение будет верно то, после формирования нового локального минимума акции могут войти в стадию развития более затяжной восходящей коррекции.

Рекомендация: в рамках представленного сценария, рекомендуется продолжать оставаться вне рынка, до полного завершения коррекции.

( Читать дальше )

Рекомендации по биржевой торговле от Андрея Черных на 14.03.2017

Вчера, в понедельник, 13 марта я писал: залив по нефти продолжается, сегодня фьючерс на нефть уже 51, фьючерс на S&P несущественно подрастает, фьючерсы Азии разнонаправленно, нейтрально, рынок ждет заседания ФРС 15 марта и возможного повышения ставки ФРС. ММВБ на уровнях ноября 2016 года, нейтральная позиция по РТС открыта, будьте готовы закрывать нейтральную позицию. РТС и ММВБ на дневных графиках снижаются, рекомендуется дождаться разворота, позиция — в деньгах или позиция нейтральная к рынку, аккуратно покупаем ликвидные инструменты, ступенями, по алгоритму — только после подтверждения разворота вверх на дневных графиках по РТС и ММВБ (или торгуем внутри дня — для опытных). Защитный инструмент в моменте — ГМКНорникель.

ГМКНорникель вырос на 1,24%.

Сегодня, во вторник, 14 марта: нефть несущественно отскакивает, сегодня фьючерс на нефть 51,4, фьючерс на S&P несущественно около ноля

( Читать дальше )

ВТБ

Цена по акциям ВТБ, как и ожидалось, возобновила движение вниз, и не исключено, что в ближайшее время будет формирован новый локальный минимум, после чего цена войдет в стадию развития локальной, среднесрочной коррекции. Если данное предположение будет верно то, акции, после обновления минимум некоторое время будут оставаться в диапазоне, который возможно будет ограничен трендового канала, хотя не стоит исключать, что коррекция может уже начать свое развитие.

Рекомендация: в рамках представленного сценария, рекомендуется продолжать оставаться вне рынка, до полного завершения коррекции.

( Читать дальше )