ГазпромНефть

Данный обзор – это моё субъективное виденье рынка, на которое я ставлю свои деньги исходя из моего риск- и мани- менеджмента.

В итоге, первый мой сценарий с ростом рынка после победы Трампа был верным, но большой поток противоположной информации и временной реакции на неё, меня подвел. Об этом писал в недельных итогах: smart-lab.ru/blog/1081029.php . 

Взгляд сверху

На дневном графике индекс МосБиржи продолжает формировать двойное дно. Думаю, на днях уже пройдёт 2900 пунктов. При закреплении выше этой отметки, можно говорить о начале смены тренда.

Ключевой уровень, где я бы был уверен в смене тренда – 3000 пунктов. До этого, не исключаю вариант с широким боковиком 2550-2900 пунктов.

Рыночный сантимент

Бычий сантимент после победы Трампа в президентских выборах в США сохраняется. Участники рынка ожидают завершения СВО после обещаний Трампа. Поэтому высокая ключевая ставка может игнорироваться рынком, пока Путин или Трамп не опровергнут обратное. СМИ тем временем, только подогревают интерес со стороны покупателей. 

Отскок российского рынка после выборов США целиком базируется на ожиданиях, что геополитическая напряженность снизится. При этом все еще в силе негативные фундаментальные факторы. Давление жесткой денежно-кредитной политики ЦБ не только сохраняется, но может и усилиться на следующем заседании 20 декабря. Главный вопрос — сколько продержится позитивный настрой рынка, на котором основан рост последних дней.

• Газпром нефть: возвращаемся к пройденному уровню поддержки.
• Диасофт: расчет на скорый отскок.
• НЛМК: котировки преодолели верхнюю границу нисходящего тренда.

Газпром нефть

На прошлой неделе котировки Газпром нефти перешли к росту после устойчивого падения. Разворот подтверждает индикатор схождения/расхождения скользящих средних, который дал сигнал на покупку в пятницу. Индекс среднего направленного движения демонстрирует разворот, намекая на падение сил продавцов и временное завершение нисходящего тренда.

Ближайшей целью для бумаг может стать преодоленный ранее уровень поддержки, однако на этой неделе мы ожидаем роста лишь до области 590–600 руб. (2,7–4,3%).

Россия работает над планами по объединению крупнейших нефтяных компаний в единого национального «мегапроизводителя», пишет The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на осведомленные источники.

По одному из сценариев, государственная «Роснефть» поглотит «Газпром нефть» и частный «Лукойл», рассказали собеседники газеты. Переговоры между руководством компаний и чиновниками идут последние нескольких месяцев, они могут и не привести к сделке, любые ее детали также еще могут измениться, отметили источники WSJ.

Россия рассматривает возможность объединения трех крупнейших нефтяных компаний, таких как «Роснефть», «Газпром нефть»  и «Лукойл» , в один национальный гигант, пишет The Wall Street Journal.

Согласно одному из обсуждаемых сценариев, поддерживаемый государством гигант «Роснефть» поглотит другого государственного производителя «Газпром нефть» — дочернюю компанию экспортера природного газа «Газпром» — и независимую компанию «Лукойл», сообщили источники, знакомые с ходом обсуждения. Объединенная компания может стать второй крупнейшей в мире после «Saudi Aramco» из Саудовской Аравии. Переговоры между компаниями продолжаются уже несколько месяцев.

Ссылка на пост

Обсуждение плана объединения нефтегазовых компаний в «национального чемпиона» утекло в WSJ.
Конечно, две государственные компании могут объединиться в «национальных» интересах. К тому же, продажа Газпромнефти может поправить пошатнувшиеся дела Газпрома.
Что касается третьей компании, то наконец нашлось объяснение череде загадочных смертей топ-менеджеров «Лукойла».

Прибавочная стоимость

Москва работает над планом по объединению крупнейших нефтяных компаний в единую национальную корпорацию. Эта сделка укрепит контроль президента Владимира Путина над глобальными энергетическими рынками и экономикой России в военное время.

Согласно одному из обсуждаемых сценариев, поддерживаемая государством компания «Роснефть» поглотит другого государственного производителя «Газпром нефть» — дочернюю компанию экспортера природного газа «Газпром» — и независимую компанию «Лукойл», сообщили люди, знакомые с ходом обсуждений. Все три компании находятся под санкциями США.

www.wsj.com/business/energy-oil/russia-explores-plan-to-merge-oil-giants-into-mega-producer-80a6aa6b?mod=hp_lead_pos4

Что тут сказать. Всем компания хороша. Особенно радует, что крупный акционер – Татарстан будет выводить для своего бюджета деньги дивидендами. Он их закладывает туда заранее и сильно расстроится, если своего не получит. Мелкому инвестору, возможно стоит присоединиться к этому тренду.

Никому не даю советов и инвестиционных рекомендаций, а просто размышляю. Этот эмитент непрерывно платит дивиденды не менее 20 лет, что создает ему хорошую репутацию. Делает это несколько раз в год, что тоже жирный плюс. Сейчас не вижу фактов, что ситуация существенно изменится. Но «черных лебедей», конечно, никто не отменял.

Что важно, в отличии от Газпромнефти, у нее нет паразитирующего бенефициара, находящегося в очень сложной ситуации, заставляющей изымать деньги из компании в ущерб финансово-экономической деятельности. Долговая нагрузка у компании минимальная, что существенно снижает риски для будущих дивидендов.

Компания уже много лет не терпит убытков, а прибыль, как минимум последние пять лет увеличилась более чем в 2 раза. Динамика выглядит хорошо. Осторожно прогнозирую, что дивиденды будут несколько меньше чем за 2023 год и составят 85 рублей из которых 38,2 рубля на акцию уже выделено по итогам полугодия. Предполагаемая суммарная дивидендная доходность составляет около 15%. Сгодится такая доходность.