Газпромбанк-Фрезия

Газпромбанк провел дебютную сделку по секьюритизации портфеля потребительских кредитов на общую сумму 5 млрд рублей. Объем старшего транша облигаций (серия А1) составил 4 млрд рублей с фиксированным купоном в размере 21,50% годовых.

Эмитентом облигаций выступило ООО «СФО ГПБ-СПК». Размещение облигаций старшего транша осуществлялось по открытой подписке среди широкого круга инвесторов. Интерес к размещению облигаций старшего транша проявили инвестиционные и управляющие компании, а также частные инвесторы, доля которых составила 82% от объема размещения.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило старшему траншу облигаций наивысший кредитный рейтинг ruAAA.sf, таким образом подтвердив надежность структуры сделки на самом высоком уровне.

Механизм секьюритизации позволяет трансформировать долгосрочные кредиты в ликвидные инструменты привлечения фондирования, что в текущих условиях может быть интересным как для самих банков-оригинаторов, так и широкого круга инвесторов, получающих возможность диверсификации инвестиционных портфелей инструментами, сочетающими в себе высокую надежность и привлекательную доходность. 

( Читать дальше )

Президент Владимир Путин своим распоряжением разрешил ЛУКОЙЛУ и инвестиционному фонду «Газпромбанк-Фрезия» приобрести долю итальянской Enel в «Энел Россия». Фонд «Газпромбанк-Фрезия» в этой сделке представлен «ААА Управление Капиталом». Акции «Энел» на фоне этой новости росли более чем на 24%.

Подробнее – в материале «Ъ».

ЛУКОЙЛ приобретет долю в Энел Россия с 27%-ной скидкой

Enel заключила два отдельных соглашения о продаже 56,43%-ной доли в Энел Россия за €137 млн (8,1 млрд руб. по текущему курсу). Покупатели — ЛУКОЙЛ и закрытый комбинированный паевой инвестиционный фонд «Газпромбанк-Фрезия». Другие детали сделки (например, новая структура акционеров) пока неизвестны. Сделку планируют закрыть в 3К22; закрытие зависит от ряда условий, в том числе решения правительственной комиссии по иностранным инвестициям и ФАС России.

Мы рассматриваем новость как незначительно позитивную для ЛУКОЙЛа: компания покупает актив (мощностью 5,7 ГВт, в основном газовая генерация) с 27%-ной скидкой к текущей рыночной капитализации. Размер сделки незначительный для ЛУКОЙЛа, у которого уже есть энергетические активы общей мощностью 6,4 ГВт. Если ни один из покупателей не получит более 30% в Энел Россия (а это, с нашей точки зрения, наиболее вероятный сценарий), обязательного предложения о выкупе другим инвесторам в Энел Россия не последует. Наш рейтинг по акциям ЛУКОЙЛА — «Покупать»

Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
Синара ИБ