ДЕФОЛТ

Мировая финансовая система подтверждает мою гипотезу, что она находится в своей терминальной фазе.

На прошлой недели акции Credit Suisse достигли минимумов рекордных минимумов. Их технический анализ по нашей системе разберём немного позже.
[Credit Suisse — второй крупнейший швейцарский финансовый конгломерат после UBS .]

Помимо этого, спреды Credit Suisse по 5-летним кредитно-дефолтным свопам ( CDS ) приближаются к уровню 2008 года, времени мирового финансового кризиса. Генеральный директор Credit Suisse Group AG Ульрих Кёрнер заявил, что банк переживает «критический момент».

Напоминаю простым языком, что кредитной-дефолтный своп — это премия, которую покупатели хотят за то, что они берут на себя кредитный риск (риск дефолта) конкретной компании или государства. Чем выше премия (доходность) по этим свопам, тем выше вероятность, что компания / государства потерпят дефолт.

Шесть организаторов размещений облигационных выпусков на рынке ВДО оказались в ситуации, когда их клиенты допустили дефолты. Но чья вера в растущие компании обошлась рынку дороже всего?

В конце октября 2021 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» прогнозировало, что в текущем году более чем по семи облигационным выпускам «с рассматриваемыми кредитными рейтингами в 2022 г.» будут зафиксированы дефолты. Масштаб проблемы оказался куда серьезнее острожного прогноза агентства. Только на рынке высокодоходных облигаций (ВДО) дефолтными оказались 15 биржевых выпусков пяти эмитентов. Из них только у двух компаний (два выпуска) нет рейтинга — компаний «КИСТОЧКИ Финанс» и ИТК «Оптима». И год еще не закончился. Но ошиблись не только аналитики рейтинговых агентств, но и организаторы облигационных выпусков, компетенциям которых доверились инвесторы. Конечно же, надо учитывать множество факторов, на которые не мог повлиять или учесть организатор: кто еще в начале этого года мог ожидать СВО, ужесточения санкций, волатильности курса валют и т. д.?

🟢 ООО «СИБЭНЕРГОМАШ — БКЗ»
АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне BB(RU), прогноз «стабильный».

Сибэнергомаш специализируется на производстве энергетических котлов большой мощности, промышленных вентиляторов и дымососов, сосудов и теплообменного оборудования, продукции кузнечно-прессового производства.

Завод продолжает наращивать объемы производства энергетического оборудования, развивая деловые отношения с крупнейшими добывающими и производственными компаниями.

Важным событием для дальнейшего развития Завода является начало процедуры поиска нового собственника. Сибэнергомаш, находящийся в собственности группы ВЭБ.РФ, выставлен на продажу. Предметом продажи являются 100% долей в уставном капитале Завода, а также имущественный комплекс (движимое и недвижимое имущество), который в настоящий момент используется Компанией на основании договоров аренды. АКРА положительно оценивает потенциальный приход профильного инвестора, а реализация единым лотом упростит структуру Компании и окажет положительное влияние на уровень рейтинга.

Сегодня закончились 10 рабочих дней техдефолта #Офир по выплате седьмого купона по облигациям серии КО-П04 в размере 4 986 000 руб. Погашение облигаций в объёме 100 млн руб. было запланировано на 24 ноября 2022 года, но теперь у держателей этих облигаций появилось право на их досрочное погашение.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Канал t.me/russianjunkbonds

Не так давно Патрушев озвучил, что США ждет дефолт. Это предположение многими было принято со скепсисом, скажем так; хотя про их госдолг все знают. А что действительно должно произойти, чтобы Штаты объявили дефолт? Возможна ли такая ситуация, когда они не смогут напечатать кучу новых баксов или выпустить кучу новых расписок, чтобы расплатиться со старыми? И какие последствия это будет иметь для мира/России?

Ильяс, подписчик 

🔊 АПРИ Флай Плэнинг, Страна Девелопмент, А. Белоусов, ЭБИС+, проблемные долги, дефолты, Газпром и немного иронии от Андрея Хохрина, Дмитрия Александрова и Марка Савиченко.

Подкаст доступен по ссылкам в телеграм и вконтакте. 

Аналитики Boomin подготовили традиционный ежеквартальный обзор облигационного рынка: ключевые события, динамика объема размещений и дефолты трех эшелонов.

На конец первого полугодия 2022 г. в обращении находилось 1,38 тыс. выпусков общим объемом 12,6 трлн рублей (традиционно мы не учитываем структурные финансовые продукты, инвестиционные облигации, ипотечные облигации, выпуски различных субъектов федерации и т. п.). По сравнению с концом 2021 г. снижение объема облигационного рынка составило 10,8%.

Из этого объема 7% — это облигации, которые не входят в листинги Мосбиржи (коммерческие облигации, выпуски на СПБ Бирже и прочие нерыночные размещения).