ДЕФОЛТ

Весна 1998 года, я удачно поменял не растаможенный форд Сиерра 1987 года ($2000) на 2-х. комнатную квартиру($5000 и уже есть покупатели), а так как машина нужна, то купил VW Джетта 1987 года($1600) так же не растаможенный. Доллар по 6 руб., рабочие делают ремонт в квартире, на Джетте катаюсь и планирую растаможить за $1600.  И вот август 1998 года...  , доллар по 7...  ,  к концу года уже по 20 !!!  
Квартиру я продал в итоге за $1300, на Джетте  попал в аварию по своей вине- в бочину влетела Волга и обе двери со стойкой были вмяты в салон!
Ремонт Джетты обошёлся в $200 т.к. курс доллара в 1999 году уже был ни 6 руб. или 7 руб., а 26 руб.!!!  Растамаживать Джетту за $1600 не было никакого смысла, ведь такая же, не битая и растаможенная машина на рынке стоила $1500 -$1600 .  Ездил так ещё 2 года, ГАИ постоянно привязывались, пугали изъятием авто.
Итого: было $5000 до 1998 года, стало $2900, несмотря на удачную сделку с недвижимостью.  Добавлю, что в те годы в России люди получали в месяц часто и по $50 в пересчёте на доллары и сумма в $5000 была не как сейчас.  С 1991 года все деньги держал в долларах, много читал аналитики и знал, что дефолт по ГКО близок и несмотря на это влетел.

( Читать дальше )

В каждой стране будет пик распространения эпидемии, пик дневных заражений и смертей. После него — слабый спад. Разумеется, лишь благодаря жестким мерам, карантину, тепловизорам, блокпостам, тотальной стерилизации улиц и заведений, минимальным контактам обслуживающего персонала с людьми и самих людей между собой. Сейчас мы возможно увидим это в Италии. Итого, с натяжкой можно сказать, что в 2-х странах эпидемия пошла на спад. (Китай и Италия). Японию пока не берем в расчет, ибо у них есть свои нюансы. Есть одно НО — Китай скорее всего фальсифицирует статистику. Власти пересрали от того, чего их экономике может стоить пандемия. 80 000 официально зараженных, которые передают заразу всего лишь 50-100 человекам в день? И каждый больной подсчитан? Что-то нереальное.

Окей. Даже, если поверить этим данным и даже поверить в то, что постепенно все эти люди вылечатся и кол-во больных будет равно нулю через месяц, Китай принял такие меры, которые мало кто может повторить. Разве что некоторые другие азиатские или около-тоталитарные страны. Как партия/король прикажет — так всё и будет. На улицах отлавливают нарушителей карантина, двери запечатывают, доставляют еду прямо в окна, вводят компенсации, снимают налоги, осуществляют доставку еды и всё это за счёт государственных денег. Улицы и транспорт стерилизуют каждый день. Люди ходят на улице чуть ли не в скафандрах. В какой стране это ещё возможно? В Европе свобода личности, права человека и всё такое. Совсем другой менталитет. Люди забивают даже на маски.

( Читать дальше )

Монетизация долга шагает по планете в условиях вечных дефицитов, падения спроса на долг, который ничего практически не приносит, центробанки становятся последними и главными его покупателями.

ЦБ Зеландии снизил ставку до рекордных 0.25% и указал в своём стейтменте, что готов начать QE у себя " Assuming markets are functioning effectively, staff indicated Large Scale Asset Purchases of New Zealand Government bonds were the next best monetary tool available to the Committee" после того как это сделали в Японии, США, Европе, Швеции и Канаде.

Как будут платить по долгам все эти перекредитованные правительства в условиях карантина и снижения бюджетных доходов и дополнительных ростов дефицитов непонятно и ведь экономики только уходят в рецессию, дальше дефициты -больше. В первую очередь речь о Японии, Франции, Италии, Великобритании, Португалии и США. Дефолт по их долгам может быть пострашнее коронавируса. Сначала это будет видно на ценах CDS и снижении рейтингов. Снижение рейтинга США на одну ступень в 2011 году финансовый рынок пережил сильным спадом.

Вчерашнее решение влить рекордные бабки говорит о том, что американская финансовая система подхватила пневмонию. И дальше стоит ожидать национализации банков, как было в 2017 году в России с Бинбанком, Открытием и Промсвязьбанком. Тогда тоже их сначала спасали кредитами, но в конце концов национализировали на деньги ЦБ.

В США всё началось в сентябре 2019 года (до коронавируса), когда внезапно скакнули ставки на межбанке. ФРС в тот момент стала действовать немедленно и начала проводить регулярные операции РЕПО на несколько десятков млрд долларов. После этого практически каждый месяц ФРС наращивало объём РЕПО. Ситуацию это не спасло.

В общем бесконечно увеличивать РЕПО ФРС не может, придётся входить в капитал банков. 

Кто потеряет? Инвесторы акций и инвесторы бессрочных субординированных облигаций, которые называется CoCo (Contingent Convertible). Последние автоматически конвертируются в капитал при нарушении нормы капитала банка, т.е. когда у банка сильные потери.

( Читать дальше )

Дефолт))

Первый пошел.



Кто будет следующим?

В длинные новогодние выходные мы уже публиковали два выпуска с историями успеха — о том, какие торговые компании смогли успешно погасить облигационный займы и вырасти с момента первого размещения в несколько раз. Сейчас же посмотрим на печальную статистику — истории компаний, которые не смогли справиться с долговой нагрузкой.




«Банана-мама»

Начало этой истории было положено 17 апреля 2004 года, когда открылся первый магазин «Банана-Мама» в Москве. Ее основателями стали Олег Яковлев (87%) и его брат, основатель сети «Эльдорадо», Игорь Яковлев (13%). Компания занималась реализацией детских товаров через сеть гипермаркетов.

Уже к концу 2005 года магазины сети были предоставлены в 19 городах, контролируя по итогам до 11% рынка детского сетевого ритейла (по данным независимого маркетингового исследования «Nielsen»). Торговый оборот за 2005 год составил 2,9 млрд рублей.

( Читать дальше )

Крупный китайский торговец сырьевыми товарами стал крупнейшим неплательщиком долларовых облигаций среди государственных компаний страны за два десятилетия, в момент расплаты за Пекин, который пытается сдержать кредитный риск в ослабляющейся экономике.
Tewoo Group Corp. объявила о результатах своей беспрецедентной реструктуризации долга, в результате которой большинство ее инвесторов понесли большие убытки. Ожидается, что это изменит представление инвесторов о заемщиках, принадлежащих государству, чья личность на протяжении многих лет давала достаточно сильное чувство безопасности.

Неудача Tewoo на рынке долларовых облигаций, крупнейшем для китайской ГП со времени краха Guangdong International Trust and Investment Corp. в 1998 году, является признаком того, что худшее замедление экономики за последние три десятилетия ограничивает способность Пекина выручить более слабые государственные компании , В результате, власти, похоже, все больше хотят использовать более рыночный подход, чтобы навести порядок.

( Читать дальше )

Президиум правительства Хакасии принял документ, по которому республика будет рассчитываться со своими долгами в ближайшие три года. И впервые в документе появился отдельный пункт — о рисках невозврата долгов. Они возникнут, если бюджет региона не получит планируемых объёмов поступлений. По сути речь идет об угрозе дефолта и документ с этим пунктом уже подписал губернатор Валентин Коновалов.
Кабмин принял план, согласно которому республика будет рассчитываться по долгам в ближайшие три года. Речь идет о поэтапном снижении госдолга до 91%, 76% и 61% за три года. 

Цитата из постановления правительства РХ «Об утверждении Основных направлений долговой политики Республики Хакасия на 2020–2022 годы».

«Основным риском при управлении государственным долгом Республики Хакасия является риск недостижения планируемых объемов поступлений доходов республиканского бюджета Республики Хакасия в связи со снижением мировых цен на уголь и алюминий, что может повлечь падение прибыли в основных отраслях экономики республики»
А пока за долги по теплу сотрудники УФССП России по Хакасии наложили арест на имущество трех детских садов и школы №7 в Черногорске. Арест наложен на жалюзи, музыкальный центр, плазменный экран и два стола в кабинете завуча. Арестованное имущество было куплено образовательными учреждениями на прибыль от работы платных кружков или секций, либо на спонсорские деньги. Имущество не изъято, арест будет снят, когда учреждения рассчитаются по долгам.