ДИВИДЕНДЫ

Среди волатильных бумаг текущего дня отдельно стоит отметить привилегированные акции «Сургутнефтегаза», перешедшие к активной коррекции после выхода на годовые максимумы. Сегодня бумага теряет почти 3%. Краткосрочная и среднесрочная оценки по данной бумаге вызывают серьезное противоречие. В краткосроке инвесторы видят высокую дивидендную доходность, поскольку по итогам 2018 года компания получила значительную прибыль от валютной переоценки, что сделало его лидером дивидендной доходности текущего сезона. Однако ситуация с долларом в текущем году развивается в негативном ключе, на протяжении первого полугодия доллар снижался и сейчас находится вблизи годовых минимумов.

По итогам первого квартала «Сургутнефтегаз» отчитался об убытке. В акции повторяется ситуация 2016 года, когда высокий дивиденд накладывается на среднесрочную негативную тенденцию по доллару, это было вопросом времени, когда краткосрочное восприятие уступит среднесрочному. Дивидендный гэп «Сургутнефтегаза» состоится 17 июля.

Богданов Григорий
«Открытие Брокер»

«Группа ЛСР» — одна из ведущих девелоперских и строительных компаний в России, специализирующаяся на рынках Санкт-Петербурга и Москвы. Предложение компании разнообразно и включает в себя недвижимость класса элит, бизнес и массового сегмента. У ЛСР один из крупнейших земельных банков в Москве. Дополнительно компания ведет свою деятельность в Екатеринбург и производит различные строительные материалы.
         
Ключевые даты: 1 – Компания завершила первую очередь строительства ключевого проекта «Зиларт» в Москве; 2 – Основной акционер А. Молчанов продал 9,7% компании по цене на 8,7% ниже рыночной; 3 – Публикация финансовых результатов за 2018г.; 4 – Совет директоров рекомендовал выплату дивидендов в размере 78 руб./акция. Целевая цена – 930 рублей за акцию, потенциал роста – 22%.
         

( Читать дальше )

Когда анализировал свою табличку для фильтрации акций, то заметил одну закономерность.
У всех годных акций показатель Чистый Долг меньше показателя EBITDA (NetDebt<EBITDA).
Т.е. остальные показатели не требуются для фильтрации.
(я использую E, EV, EBITDA, BV, NetDebt и ДД)
Поэтому нужно взять фишки с требуемой ДД из таблицы Дивидендная доходность обыкновенной акции российских компаний ММВБ и применить к ним простейший фильтр NetDebt<EBITDA.
И портфель готов!
Фильтр действительно какой-то магический, ибо в портфель не попадают фишки с отрицательным значением BV и большинство фишек с завышенным соотношением EV\E.
При желании, можно удалить оставшиеся переоцененные фишки дополнительным фильтром EV\E<8.5

=


( Читать дальше )

В этот раз в рубрике «Выбор компании по просьбе подписчиков» остановились на Детском мире.

Детский мир — сеть сети розничных магазинов по продаже детской одежды, обуви, колясок, детских сидений, игрушек и других товаров. Компания продает свою продукцию по всей территории России. В 2011 г. компания также открыла фирменный интернет-магазин, где можно заказать детские товары с доставкой. Бренд является самой узнаваемой сетью детских магазинов в стране.

Открытие первого магазина под названием Детский мир состоялось в сентябре 1947 г. в Москве по улице Кирова и был филиалом ЦУМа. Спустя десять лет был открыт «Центральный детский мир» недалеко от станции Лубянка. А уже 10 февраля 2017 г. Детский мир провёл IPO на Московской бирже, старт торгов начался с 85 руб. за акцию.

Финансовые результаты:

( Читать дальше )

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России. На долю компании приходится свыше 20% всего объёма добычи в стране. В мире «Полюс» является пятым по объёмам добычи и одной из десяти ведущих мировых золотодобывающих компаний с самой низкой себестоимостью производства. Полюс также занимает третье место в мире по запасам золота. Доказанные и вероятные запасы составляют 64 млн. унций. Целевая цена по акциям компании – 7222 рубля за бумагу, потенциал роста – 15%.
         
Ключевые даты: 1 – рост операционных показателей, позитивный прогноз на конец 2018г. 2 – начало коммерческого использования Наталкинского месторождения. 3 – публикация финрезультатов за 2018г., рост финансовых показателей и добычи. 4 – начало волны активного роста цен на золото.
         

( Читать дальше )

«Сбербанк» — крупнейший банк в России. Активы «Сбербанка» превышают 31 трлн руб., что составляет 30% от активов всей банковской системы страны. Доминирующие позиции на рынке депозитов ФЛ (45%), развитая инфраструктура и реализация масштабной программы цифровой трансформации позволяют банку удерживать лидирующие позиции в стране на рынках кредитования (по ФЗ: 41%; ЮЛ: 32%) и в большинстве профильных подсегментов. Целевая цена – 250 рублей за акцию, потенциал роста – 19%.
         
Ключевые даты: 1 – Пиковые уровни санкционных опасений; старт фазы снижения доходностей ОФЗ. 2 – Слухи о переговорах по покупке Rambler. 3 – Реструктуризация долга Agrocor; договоренность о продаже Deniz Bank. 4 – Объявление о дивидендах. 5 — Решение приобрести 46.5% акций Rambler Group 6 — Выплата дивидендов (16 руб. на акцию).
         

( Читать дальше )

Внизу на странице дивиденды я сделал ответы на самые часто задаваемые вопросы по дивидендам.

• Как получить дивиденды?
• Как определить дату отсечки по дивидендам?
• Как определяется размер дивидендов?
• Как можно быстро заработать на дивидендах?
• Как компания принимает решение о выплате дивидендов?
• В какие сроки компания выплачивает дивиденды?
• Можно ли зашортить дивидендную отсечку?
• Как быстро акции закрывают дивидендный гэп?
• Какие надо платить налоги с дивидендов?
• Можно ли получать дивиденды с акций ИИС на отдельный счет?

все ответы тут: https://smart-lab.ru/dividends/

Если у вас будут какие-то замечания, или останутся еще вопросы, пишите в комментарии ваши вопросы и замечания, добавлю их на эту страницу.

Спасибо.

upd. Заодно написал статью в наш словарь: "дивидендный гэп"

Европа удвоила закупки сжиженного газа.

Прикрываясь лозунгом «Даёшь независимость Европы от российского энергетического диктата», Америка занимается очень понятным делом — бизнесом. Задача проста: завоевание энергетического рынка Европы, сбыт своего газа. Остальное — красивое камуфлирование процесса. И я думаю, процесс будет продолжаться.

Для Европы все шикарно: серьезная конкуренция и, в итоге, падение цен.

Для «Газпрома» — неприятно, по ряду причин. Можем увидеть снижение рентабельности и сокращение дивидендов, урезание каких-то инвестпрограмм и непрофильной активности.

Коган Евгений
ИГ «Московские Партнеры»

Для РФ в целом — плохо. «Газпром» — важный налогоплательщик.

В дальнейшем, я думаю, эта конкурентная борьба будет только обостряться и расширяться на другие сферы. Мы видим баталии вокруг «Северного потока». Мы видим диверсии на нефтепроводах (даже если была халатность, то тоже по сути диверсия — попытка заставить Европу переключиться на другие источники нефти и газа).

( Читать дальше )

Американские индексы на высоте, новые максимумы уже установлены. Большинство акций находятся далеко от своих локальных минимумов и покупать их на среднесрок рискованно. Участники рынка ожидают снижения ставки в этом году и под эти ожидания выстраивают свои позиции. Пока что показатели американской экономики не настолько хороши, чтобы развеять ожидания. На какие активы стоит смотреть уже сейчас в ожидании снижения ставки?

Если ставку понизят, то доходность американских облигаций станет менее привлекательной и тогда инвесторы, которые ищут стабильный доход, начнут смотреть на дивидендные акции. Поэтому, стоит уже сейчас проанализировать недооцененные дивидендные акции.

Будем использовать общедоступный скринер на finviz, сортируем по капитализации, объему торгов и по дивидендной доходности.

( Читать дальше )

Акции «ОГК-2» рухнули более чем на 4% после новости о продаже своего казначейского пакета акций другой энергетической компании – «Мосэнерго». Ранее акционеры «ОГК-2» на общем собрании акционеров отказались от погашения данного пакета, что увеличило бы прибыль и дивиденды на акцию «ОГК-2». Если предположить, что казначейский пакет «ОГК-2», составляющий около 3,9% капитала компании, был продан по 0,54 руб. за акцию, то «ОГК-2» получит около 2,3 млрд руб. прибыли. Тем не менее, в отчете о прибылях и убытках компания отразит убыток. Это произойдет потому, что данный казначейский пакет покупался по 1,72 руб. за акцию в 2011 году. Таким образом, пакет в 4,4 млрд акций был оценен в 7,5 млрд руб. В связи с этим совокупный убыток от текущей сделки в отчете о прибылях и убытках составит порядка 5,2 млрд руб.

Это приведет к более низким, чем ожидалось, дивидендам за 2019 год: при направлении 35% чистой прибыли на дивиденды дивидендная доходность составит порядка 4%. При этом, если «ОГК-2», которая контролируется через дочерние компании «Газпромом», решит направить 50% чистой прибыли на дивиденды, то дивдоходность составит лишь около 6%. Необходимо отметить, что убыток в размере 5,2 млрд руб. является «бумажным», поскольку в отчетном периоде (2019 год) компания не несет убытки в 7,5 млрд руб., при этом получает 2,3 млрд руб. прибыли. Если «бумажный» убыток будет исключаться из базы расчета дивидендов, то в текущих котировках дивидендная доходность «ОГК-2» при направлении 35% чистой прибыли на дивиденды может составить около 7,5%, а при 50% – 10,5%. Компромиссом с акционерами мог бы быть вариант с направлением 35% скорректированной чистой прибыли на дивиденды.

( Читать дальше )