ДИВИДЕНДЫ

Предыдущее размещение принадлежавших Fletcher Group ценных бумаг через ускоренное формирование книги заявок состоялось в конце 2016 года. Тогда было продано 1,5% акций, это позволило увеличить долю акций НЛМК в свободном обращении и вернуть компанию в расчетную базу индекса MSCI Russia. В последнее время акции НЛМК котируются очень неплохо — на уровнях, близких к максимумам 2018 года (иногда, перед отсечением дивидендов, котировки даже превышают эти максимумы). С начала 2019 года компания прибавила в цене 18%. Это дает нам основания предположить, что вчерашнее размещение, возможно, было обусловлено ценовыми соображениями.

Цена продажи предполагает, что с учетом текущих цен на сырье и обменного курса коэффициент «EV/EBITDA 2020о» составляет 6,4, доходность свободных денежных потоков после выплаты процентов равна 7,6%, а дивидендная доходность — 10%. Мы подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ акции НЛМК.

Лапшина Ирина
Sberbank CIB

Emirates NBD Bank получил одобрение регулятора ОАЭ на покупку DenizBank у «Сбербанка». Стороны сейчас ожидают одобрения со стороны регулятора Турции. Мы считаем новость ПОЗИТИВНОЙ для акций «Сбербанка», так как это сообщение на один шаг приближает долгожданный катализатор:

1) «Сбербанк» уходит с турецкого рынка при хорошем ценообразовании сделки (DenizBank оценен по коэффициенту P/BV на уровне 1x против 0,2-0,7x у большинства турецких банков);

2) Сделка добавит примерно 100 б. п. к коэффициенту достаточности базового капитала «Сбербанка»;

В целом мы считаем, что текущий фон по-прежнему поддерживает акции «Сбербанка», учитывая крепкий рубль; снижение процентных ставок, снижающее стоимость фондирования в краткосрочной перспективе; возможность позитивно удивить рынок в части качества кредитного портфеля. Акции торгуются по коэффициент 2019П P/BV на уровне 1,2x, а по коэффициенту P/E на уровне 6x, что все еще на 17-25% ниже пикового уровня февраля-марта 2018 г. Ожидаемая дивидендная доходность 8,3% по итогам 2019 г., которая превышает исторические уровни (5-6%), также выглядит привлекательной.

Альфа-Банк

Вчера играли в MargineGame в RS Cafe в Южно-Сахалинске. Напишу, пожалуй, фидбэк по игре. Для меня это первый опыт после Монополии, который вылился в беглый анализ российского ритейла и длинный пост.

Алексею — организатору игры, отдельное спасибо за то, что организовывает такие мероприятия для пытливых умов на нашем уютном, но отдалённом острове. Видно, что к делу подходит с душой и горящими глазами, не формально. Отлично работает с аудиторией. Старается привозить на остров последние новинки игропрома. И радует, что разработки отечественные и из братских республик.

Посиделки в RS Cafe больше походили на домашнюю вечеринку, нежели на официальное мероприятие. Чему способствовали и сами участники и персонал заведения. Похоже, что это были хозяева, если так, то Алексей, уверен, передаст им отдельное спасибо за вкусный кофе и уютную атмосферу. И еще хотелось бы, чтобы было побольше книжек с короткими рассказами на полках:) Пришёл, посидел полчасика, прочитал какую нибудь коротышку Роберта Шекли, ушёл сытый и довольный:) И брюхо набил, и извилиной шевельнул. Двойной профит.

( Читать дальше )

глава Газпрома Алексей Миллер, выступая на годовом собрании акционеров:

«Ставятся более амбициозные задачи по максимизации прибыли и увеличению рентабельности, повышению прозрачности. Мы выводим работу «Газпрома» на новый уровень. На новом этапе обновляется и наша дивидендная политика, рассчитываем на постепенный переход к выплате дивидендов на уровне 50% от чистой прибыли по МСФО»

Объем дивидендных выплат, которые предлагается направить в федеральный бюджет по итогам работы «Газпрома» в 2018 году, — максимальный среди всех компаний с государственным участием. Общий объем дивидендных выплат — 393,2 млрд руб. — самый большой за всю историю работы российского фондового рынка

источник
источник

Факт продажи Рефтинской ГРЭС подтвержден окончательно. Вместо этого компания построит три ВЭС. Мы считаем, что настолько резкая смена стратегии негативна для миноритариев. Коэффициент выплаты дивидендов может снизиться с 65% до 50%, в то время как риски дальнейшего роста CAPEX возрастут. Исходя из этого, мы снижаем нашу оценку целевой цены с 1,21 руб. до 1,06 руб., а нашу рекомендацию – с «ПОКУПАТЬ» до «ДЕРЖАТЬ».

Долгожданная продажа крупнейшего актива. В июне 2019 года компания подписала долгожданное соглашение с Кузбассэнерго – дочерней структурой Сибирской генерирующей компании.

Основные условия сделки: цена продажи составила 21 млрд руб. Также в рамках договора предусмотрена дополнительная выплата в размере 3 млрд руб. в течение следующих 5 лет при выполнении определенных условий. Актив должен быть передан новому владельцу в течении 18 месяцев. Сделке предстоит получить одобрение ФАС (которое с большой долей вероятности будет получено). Мы ожидаем падения уровня EBITDA до 6,9 млрд руб., в то время как, согласно ожиданиям самой компании, убыток от продажи составит 6,4 млрд руб.

( Читать дальше )

А что кроме Bloomberg нигде про DenizBank не пишут?))
15 минут прошло, а «мужики-то не знают»)

Сегодня проходит общее собрание акционеров телекоммуникационной компании МТС, на повестке шесть вопросов, среди которых традиционные утверждение отчетов, аудитора, избрание членов Совета директоров. Один из самых интересных вопросов в повестке – выплата дивидендов. Как и ожидалось, акционеры проголосовали за дивиденд в размере 19,98 руб. на акцию по итогам 2018 года. Дивидендная доходность составит около 7%. Последний день для покупки акций для участия в дивидендах – 5 июля.

В условиях стабильно невысоких темпов роста финансовых показателей на насыщенном телекоммуникационном рынке МТС уже больше пяти лет выплачивает дивиденды в размере не менее 25 руб. на акцию в год. В новой редакции дивидендной политики, принятой в марте 2019 года, компания заявила о том, что повысит минимальный годовой дивиденд до 28 руб. на акцию в 2019-2021 годах. Таким образом, акционеры могут рассчитывать еще на 8,02 руб. дивидендов на акцию осенью текущего года. При этом годовая дивидендная доходность достигнет 10%.

( Читать дальше )

Вчера прошло общее собрание акционеров «ФСК ЕЭС», на повестке дня было девять вопросов: среди них привычное утверждение отчетности и избрание членов Совета директоров. Одним из интересных вопросов было утверждение дивидендов, которые составят рекордные 0,016 руб. на акцию, а дивидендная доходность превысит 7,5%. Таким образом, «ФСК ЕЭС» подтвердила статус компании со стабильными ежегодно растущими дивидендными выплатами: коэффициент дивидендных выплат, как и прежде, составил 50% чистой прибыли. Последняя дата покупки акций для участия в дивидендных выплатах – 12 июля.

ФСК ЕЭС является субъектом естественной монополии, ее тарифы на передачу энергии устанавливаются государством, в связи с чем финансовые показатели стабильны и лишь незначительно растут из года в год. По итогам 2018 года чистая прибыль компании выросла на 5,7% г/г до 92,8 млрд руб., подтвердив четырехлетний тренд на рост прибыли. В 1 квартале 2019 года положительная динамика продолжилась: чистая прибыль подскочила на 35% г/г до 27,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Глава Россетей Павел Ливинский, на годовом собрании акционеров:

«Компания подготовлена, и рассматривается сейчас в Минэнерго и в правительстве РФ новый проект стратегии развития до 35 года. Стратегия в высокой степени готовности. Она будет внесена на рассмотрение осенью, до конца года мы ее рассмотрим на совете директоров и должны будем утвердить»

Ливинский также подтвердил возможность дальнейших промежуточных выплат дивидендов.

источник

вице-президент МТС по финансам, инвестициям, слияниям и поглощениям Андрей Каменский, выступая в ходе годового собрания акционеров:

«Общая сумма дивидендов по итогам 2018 года составит порядка 40 миллиардов рублей. При этом мы продолжаем выплачивать дивиденды два раза в год, и сумма дивидендов по итогам первого полугодия 2019 года ожидается в размере 17 миллиардов рублей. Таким образом, в целом это позволит нам выплатить более 57 миллиардов рублей в 2019 календарном году»

источник