ДИВИДЕНДЫ

Ну что, вот и подошёл к концу сезон отчётностей российских компаний за 9 мес. 2018 г. Сегодня вкратце опишу результаты нефтегазовых компаний, так как это наше всё)

Начну с самой обсуждаемой компании прошлой недели — Газпром

Нефтегазовый гигант в пятницу опубликовал финансовые результаты за III кв. 2018 г. по МСФО. Результаты превзошли все ожидания, выручка выросла на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 1,9 трлн руб. Показатель EBITDA вырос на 86%, чистая прибыль увеличилась почти в 2 раза.

В связи сильными финансовыми результатами менеджмент предлагает разморозить дивиденды и поднять их уже по итогам 2018 г. до двузначной цифры. «Мы бюджет на правлении приняли, и дивиденды будут выше за 2018 г. По крайней мере, правление будет предлагать увеличить дивиденды. Как совет директоров на это отреагирует, посмотрим. У нас совет директоров в середине декабря, в 20-х числах», — сказал А. Круглов.

По моему мнению не стоит рассчитывать на высокие дивиденды, но как минимум 10 руб. на акцию ожидать можно. Под это дело я всё таки не стал бы покупать акции, это идея уже чисто для спекулянтов, кто держит — продолжайте держать.

( Читать дальше )

ВТБ выставил оферту на приобретение акций НКХП по цене $3.53, целевая цена в рамках оферты с учетом дивиденда составляет $3.76

ВТБ направил добровольное предложение о приобретении акций НКХП по $3.53 (234,75 руб.) за акцию. Оферта поступила в общество 3.12.2018. Заявления будут приниматься до 11.02.2019. Денежные средства будут получены до 28.02.2019.

Кроме того, совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 мес. в размере $0.27 (17,75 руб.). Реестр на получение дивидендов будет закрыт 17.12.2018.

Таким образом, цена оферты с дивидендом (после вычета налога) составляет $3.76 (250,19 руб.), что при текущей цене $3.66 (243,5 руб.) соответствует 11,38% годовых. В дальнейшем ВТБ пока не планирует перепродавать свою долю в НКХП, не исключает делистинг компании. Долю в НКХП в размере 22.25% ВТБ получил в рамках урегулирования долга структур группы Сумма. Основным владельцем компании является ОЗК с долей 51%.

Для получения не менее 10% годовых рекомендуем покупать акции НКХП по цене не более $3.67 (244,25 руб.).

«Инвестиционная компания ЛМС»

Газпром: телеконференция по итогам 3К18

Дивиденды: менеджмент подтвердил, что дивиденды из прибыли за 2018 могут быть увеличены до двузначных уровней, чтобы отразить сильный FCF, но не стал давать точных прогнозов. Для справки, дивиденды в размере 10 руб. на акцию предполагают доходность 6.0% (18% от консенсус-прогноза чистой прибыли по МСФО за 2018)

Экспортные объемы: Газпром подтвердил свой прогноз по поставкам в страны дальнего зарубежья на 2018 на уровне выше 200 млрд куб м (+4% г/г), а продажи в 2019 также должны оказаться не ниже этого уровня, благодаря растущему спросу. Средневзвешенную цену реализации газа в 2018 компания видит на уровне $245/тыс куб м.

Капзатраты: консолидированные капзатраты группы в 2018 прогнозируются на уровне 1 920 млрд руб., что предполагает капзатраты около 812 млрд руб. в 4К18 (x2 кв/кв), в то время как капзатраты на газовый бизнес в 2019 должны достичь 1 326 млрд руб.

Газпром ожидаемо представил мало подробностей относительно предполагаемого повышения дивидендов, но само по себе подтверждение намерений увеличить выплаты было ПОЗИТИВНО встречено рынком. Напомним, FCF Газпрома за 9M18 достиг колоссального значения в 235 млрд руб., что предполагает солидный дивидендный потенциал (доходность FCF 6% за 9M18), и на наш взгляд он останется высоким, несмотря на возможный рост капзатрат в 4К18, который мог бы оказать давление на FCF в 4К18. Так, если компания действительно увеличит дивиденды за 2018, это станет сильным драйвером для акций — подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

АТОН

Газпром: финансовые результаты за 3К18 превзошли ожидания, высокий FCF

Выручка выросла на 5% кв/кв до 1 930 млрд руб. (-1% против консенсуса, +3% против АТОНа) за счет благоприятной макроэкономической конъюнктуры, которая способствовала росту цены реализации (Европа +5% кв/кв). Наряду с увеличением продаж в страны бывшего СССР и страны дальнего зарубежья это помогло сгладить негативный эффект снижения внутренних продаж кв/кв. EBITDA выросла на 16% кв/кв до 663 млрд руб. (+6% против консенсуса, +4% против АТОНа), рентабельность EBITDA укрепилась до 34%. Чистая прибыль подскочила на 49% кв/кв до 386 млрд руб., на фоне сильной EBITDA, а также благодаря более низкому убытку по курсовым разницам кв/кв (-30% кв/кв) и росту прибыли от ассоциированных компаний (+20% кв/кв). FCF достиг 78 млрд руб., что ниже по сравнению с рекордно высоким результатом за 2К18 (130 млрд руб.) из-за роста капзатрат на 13% кв/кв (до 400 млрд руб.) на фоне практически неизменного OCF (479 млрд руб.).

Мы считаем результаты умеренно ПОЗИТИВНЫМИ для Газпрома, учитывая, что они оказались выше консенсус-прогноза по EBITDA и чистой прибыли, а FCF, хотя и выглядит слабее кв/кв из-за эффекта высокой базы, является достойным, если сравнивать с отрицательным FCF год назад (170 млрд руб. в 3К17). Это подтверждается оптимистичной реакцией рынка, которую мы наблюдали в бумаге — она вчера прибавила 3.6%. Также акции поддержало подтверждение намерения компании увеличить дивиденды (более подробную информацию см. в новости по телеконференции ниже).

АТОН

дивиденды в 15-18%" title="Мечел. Курс на дивиденды в 15-18%" />

Цена привелегированной акции Мечел (MTLRP) подошла к 100 рублям. Для тех у кого в портфеле ее нет, я рекомендую приглядеться, ввиду открывающейся перспективы двузначных дивидендов и нереализованного потенциала роста.

Итак — ПАО Мечел.

ПАО «Мечел», основанное в 2003 году, – одна из ведущих мировых компаний в горнодобывающей и металлургической отраслях. 

«Мечел» объединяет более 20 промышленных предприятий. Это производители угля, железной руды, стали, проката, ферросплавов, тепловой и электрической энергии. Все предприятия работают в единой производственной цепочке: от добычи сырья до продукции с высокой добавленной стоимостью. В состав холдинга также входят три торговых порта, собственные транспортные операторы, сбытовые и сервисные сети. Продукция «Мечела» реализуется на российском и на зарубежных рынках. 

( Читать дальше )

Всем привет. Выкладываю запись сегодняшнего прямого эфира.

Содержание эфира:

01:45 — Как Инвестируют Билл и Мелинда Гейтс?
03:40 — Кто такие «Дивидендные Аристократы»?
06:40 — Кто растёт быстрее: Дивидендные Аристократы или S&P500?
08:43 — В каких секторах больше всего дивидендных аристократов?
15:25 — Кто дольше всего на рынке платит дивиденды?
18:05 — Ответы на вопросы зрителей.



( Читать дальше )

Рассуждения вслух.
Закрытие пятницы 1002,7 руб., хотя бумага в этот день показывала слабость, мин был 992 руб., но закрытие было мощным! Сегодня как минимум должны были опуститься на 964,1 руб., мин. пока сегодняшнего дня 967,5 руб., не дошли до откупа для отработки дивидендов. Опуститься ниже бумага не смогла, как мне видится смысл этого в том, что многие хотели продать вверху, а ниже откупиться, но продавцов было много в пятницу — цена снижалась, а сейчас идут попытки откупиться обратно, и цена не снижается особо (по крайней мере сейчас). Скорее всего и не дадут особо затариться по интересной цене. Все таки я ожидаю рост, посмотрим сработает ли....  

«Газпром» по итогам 2018 года может увеличить объем дивидендов по сравнению с прошлым годом

Начальник департамента «Газпрома» Александр Иванников, во время телефонной конференции:

«Благодаря уверенным финансовым результатам, в том числе сильной динамике свободного денежного потока, менеджментом «Газпрома» принято решение рекомендовать совету директоров увеличить уровень дивидендов акционерам по итогам 2018 года по сравнению с выплатами 2017 года»

Иванников подтвердил, что размер дивидендов на акцию может составить «двузначную цифру, если советом директоров не будет принято другое решение». «Конкретная цифра будет раскрыта после заседания совета директоров»

https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/gazprom-mozhet-uvelichit-dividendy-za-2018-g-po-sravneniyu-s-2017-g-1027775173

Всем привет. Очередной чудесный день. Закупились по 160-162 и снова взлетели к 166-167 :-))) Профит шикарнейший. Менеджмент выступил и вновь подтвердил что будет рекомендовать увеличение дивидендов, так что держим теперь наши лонги и даем прибыли расти :-))) Проданный доллар также пошел падать и теперь дает себя купить значительно дешевле :-))) Все что покупаю растет, все что продаю падает, жизнь прекрасна :-)))

( Читать дальше )

Продолжаем ознакомление с финансовыми результатами российских компаний за третий квартал 2018 года. В ноябре свою отчетность также представила компания «АЛРОСА».

Компании удалось улучшить финансовые результаты за третий квартал. Значения выручки и чистой прибыли показали рост на 16%, 87% по отношению к данному периоду годом ранее соответственно.

Средняя цена реализации для алмазов ювелирного качества достигла максимума за последние годы. Несомненно, данный факт является позитивным и выступает свидетельством начала подтверждения прогнозов мировых консалтинговых компаний по рынку алмазов, неоднократно упоминаемых нами ранее. Необходимо продолжать осуществлять пристальное наблюдение за данным показателем в будущем, так как в случае полного осуществления данных прогнозов, цены реализации продолжат стабильно увеличиваться, напрямую влияя на финансовые результаты компании в ближайшем десятилетии.

Продажи алмазов в количественном выражении показали снижение, однако за счет увеличения цены реализации их объем в валюте увеличился. На текущий момент, при общем спаде продаж на 10% в количественном выражении, рост в денежном выражении составил 12% по отношению к аналогичному периоду годом ранее.

( Читать дальше )