ДОЛЛАР США

  В продолжение вчерашнего (теперь уже позавчерашнего*) топика про формирования позиций в валюте, говорю спасибо ФРС США за то, что помогают участникам развивающихся рынков входить в доллар и параллельные ему валюты по более выгодным курсам, реакция пока не сильная, да и повод-то детский: решение о 0,25 б.п. в масштабах мировой экономики: ни о чём, а спекулянтам игрушка))), которая к тому же оживляет товарные рынки и двигает биржи развивающихся стран.

 Плюс, сдерживание девальвационной составляющей на развивающихся рынках — сдерживает коррупцию, как замечено экономистами: если в какой-то стране происходит девальвация, то за ней стоят финансово-промышленные и политические группы, в результате чего каждая волна девальвации приводит к переделу собственности.

  Возьмём самые яркие примеры в России: девальвация 90-ых родила массу олиграхов на разделе госсобственности, а девальвация нынешняя — произвела значимый передел собственности в пользу политиков и приближенных к ним бизнесменов, а также ведёт к дальнейшему переделу госсобственности (в том числе через подряды госкомпаний, того же Газпрома), поэтому некоторые движения пары доллар/рубль можно просчитать по сделкам слияний, отжиманий и приватизаций. А поскольку приватизации ещё впереди, то это ещё один повод, к вчерашним, иметь валютную подушку.

( Читать дальше )

Умеренно позитивный отчет о состоянии американского рынка труда не смог повысить вероятность ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на первом осеннем заседании FOMC. Большую часть прошлой недели инвесторы распродавали доллар США на фоне нежелания фьючерсов CME увеличивать шансы на повышение ставки по федеральным фондам. В таких условиях малейшие намеки на продолжение цикла нормализации денежно-кредитной политики могли бы в корне изменить ситуацию. И Вашингтон дал рынкам повод покупать гринбек. Сначала глава ФРБ Бостона Эрик Розенгрен сообщил, что центробанку необходимо действовать, чтобы не допустить перегрева экономики, а затем стало известно о внеплановом выступлении Лаэль Брейнард, посвященном вопросам денежно-кредитной политики. Есть вероятность, что один из главных «голубей» комитета по открытым рынкам изменит риторику. В частности, ее опасения по поводу международных рисков могут сойти на нет.

Наступление «быков» по индексу USD ничуть не напугало поклонников евро. После проседания к основанию двенадцатой фигуры пара EUR/USD отыграла часть потерь благодаря коррекции американских фондовых индексов, которая стала сигналом об ухудшении глобального аппетита к риску. Нежелание ЕЦБ расширять пакет стимулирующих мер на сентябрьском заседании запустило механизм распродажи бондов, в результате чего выросла их доходность. В частности, ставки по немецким долговым обязательствам со сроком обращения десять лет вернулись в положительную область. Увеличение стоимости заимствований было воспринято как «медвежий» сигнал для S&P 500, что моментально сказалось на рискованных активах. Так, например, австралийский доллар накрыла волна масштабных распродаж.

( Читать дальше )

 
«Пока идет консолидация, но скоро выход очередной статистики… набросал новый сценарий. 
Ожидаю возврат в зону 95-95.11, набор ниже 95.11 и выход в зону 95.6-95.8. Тестирование поддержки около 94.4 возможно, но чуть менее вероятно. Уход ниже уровня 94.2 пока не ожидаю.»

Следить на графике!

Три спайка за одну секунды с амплитудой в 15 копеек!!!
 

Ваши предположения в комментарии.

Вчера 18-го мая ФРС опубликовали протокол последнего заседания FOMC в апреле. Сразу после публикации ожидание повышения ставки в июне подскочило с 4% до 30%. В словах ФРС прослеживается желание некоторых членов комитета по монетарной политике ФРС действовать более агрессивно, впрочем комитет постарался прийти к чему-то общему:

«Большинство членов комитета ФРС по монетарной политике высказали мнение о том, что если экономические данные продолжат демонстрировать стабильное улучшение, рост экономики во втором квартале ускорится, условия на рынке труда продолжат улучшаться, а инфляционное давление продолжит расти в сторону 2%-ой цели регулятора, то повышение целевого уровня процентной ставки ФРС в июне будет обоснованным»

На этом общая позиция членов FOMC и закончилась, т.к. часть участников хотят повышать 3 раза ставку в 2016 году, а некоторые не хотят повышать вовсе. Таким образом, ФРС берет тайм-аут для отслеживания макроэкономической статистики. 19-го мая вероятность повышения ставки в июне закладывалась рынком так:

( Читать дальше )

А вот картинка с 1970 года. Тормозящий даунтренд.


( Читать дальше )

Опрос трейдеров по деривативам (фьючерсы и опционы). Где вы ожидаете майскую экспирацию опционов на доллар США?

Вижу некий гвалт по поводу «обвала» доллара. Люди начали упоминать zerohedge — эту рашутудей на английском для американцев и для весомости цитат в рунете. Мол, кирдык вашей Америке, наконец. 



Картинка 1. Понятно к чему клоню? Доллар давно держали в неком коридоре. Весной 2015 заметили, что доллар подросший на обвале сырьевых товаров сильно рушит экспорт и определили некие границы. Вроде бы даже экспериментально, а не по расчетам финансовой статистикой и прочим, чем пичкают ЦБ свои исследования. Вчерашний обвал так себе обвальчик, бывало и жестче буквально недавно. То что доллар уходил «куда не надо» (на зимнем дне цен) должны были поправить, и желательно к деловому сезону. Будет еще момент золото упадет, нефть вырастет, доллар в коридоре. 

( Читать дальше )

Потому-что она ведомая.














Меня никто не любит.

  С конца прошлой недели стали появляться топики про конец доллара и прочие прелести загнивающей западной буржуазии, в связи с чем две ремарки:

1. Ещё раз акцентируя серию топиков про Большую игру в нефти:  smart-lab.ru/blog/307660.php, 2016 год начался с глобальных спекулятивных стратегий, затронувших нефть, валюты, золото и умы трейдеров и политиков). Спекулятивная встряска имеет, если говорить языком физики, флуктуационный характер, т.е. несмотря на включение экономических, фундаментальных и прочих факторов, спекулятивный фактор на биржах может затухать до 6 месяцев, в зависимости  от внешней среды. Поэтому так однозначно утверждать, что тренд в нефти или рубле сменился за 3 — 5 торговых сессий — наивно и непрофессионально, если конечно вы не игрок казино. Как обозначено в сегодняшнем топике игра усложняется, тем  кто проспал тренд в текущей обстановке лучше сконцентрироваться на рынке, чем на гаданиях будущего нефти и доллара.
Потому, я следую  усовершенствованной стратегии, обозначенной с 5 января, в том числе по работе с акциями и валютами, что позволило взять  доллар 29 января и хорошо отработать на прошлой нефтяные бумаги в портфеле, сохранив хорошие позиции и в ненефтяных экспортёрах (особо отмечу небольшую позицию в НЛМК, преданный анафеме профессиональными брокерами ещё с декабря 2015 года))).

2. Доллар США, если забить на его функции в финансовой системе — мировой инструмент спекуляций, и пока на его замену ничего не придумали: байки про его конец беспочвенны.