Дивиденды

В пятницу вечером опубликовали финансовые результаты, и рынку они по большей части понравились, снова пошли разговоры про возобновление дивидендов. Разберемся, так ли хорош отчет и каковы шансы на дивиденды. 

💰Ключевые цифры отчёта за 9 мес.

📍 Выручка – 7,5 трлн. руб. (+20,4% г/г)
📍 EBITDA – 2,14 трлн. руб. (+23% г/г)
📍 Чистая прибыль – 989,9 млрд. руб. (х2,8 г/г)
📍 Капитальные вложения – 1,65 трлн. руб. (-7% г/г)

EBITDA оказалась одной из самых высоких в истории компании. На неё повлияло увеличение поставок газа по всем ключевым направлениям, а также плановый рост экспорта в Китай (рекордные поставки РФ в августе – 3,95 млрд. куб.) в совокупности с хорошей ценовой конъюнктурой. 

Операционный денежный поток в размере 1,66 трлн. руб. позволил полностью покрыть сократившиеся кап. затраты. Благодаря этому FCF символически вернулся в положительную зону и составил 14 млрд. руб. Это привело к тому, что долговая нагрузка осталась на терпимом уровне (Net Debt / скорр. EBITDA – 2,46х, против почти 3х на конец 2023 г.). А объём текущей ликвидности в 1,2 трлн. руб. полностью покрывает долговые обязательства эмитента сроком до года.

( Читать дальше )

Собственно много раз уже говорилось о том что не правильно сравнивать купоны по облигациям и проценты по вкладам с дивидендами. Но для многих только сейчас начинает что-то доходить.

Торговая неделька выдалась забористая!😉 Первые 2 дня мы стремительно скользили вниз, лихо пробили предыдущую поддержку на 2500 п. и в одночасье рухнули аж до 2420 п. по индексу Мосбиржи. В среду я писал, что это похоже на натуральный паник-сейл и жесткое срывание стоп-лоссов у тех, кто послабже нервами. Видимо, так и было — со среды началось мощное восстановление котировок. Плюс 150 пунктов за пару дней!

🚀Но отскок рынка — разумеется, ничто по сравнению с той ракетой, в которую превратился бакс. Пока ЦБ (намеренно или нет) хлопал ушами, вечнозелёный улетел аж на 114 ₽, и лишь в пятницу мы увидели небольшой откат. Вклады приносят нам 20% в год, а нацвалюта уже обесценилась на те же 20% за пару месяцев — какая-то не очень занимательная математика получается.

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я подробно разобрал происходящее с Транснефтью, прокомментировал стремительное падение рынка акций и сравнил между собой Полюс и Норникель с точки зрения инвестора.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании МТС (MTSS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МТС – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения.

Компания владеет МТС банком, что позволяет ей оказывать банковские и финансовые услуги. К слову, в апреле 2024 года состоялось IPO МТС банка, объем размещения составил 11,5 млрд.

МТС формирует облачные решения, где планирует стать ведущим частным поставщиком в России. А также имеет свою экосистему. В частности, активно развивается онлайн-кинотеатр KION.

Кроме России, МТС представлена в Беларуси, где у неё 5,7 млн клиентов. А в начале года компания закрыла сделку по продаже «МТС-Армения».

( Читать дальше )

Вчера совет директоров Магнита рекомендовал выплатить 560 руб на акцию. Последний день для покупки под дивиденды — 8 января 2025 года. Доходность на момент объявления 12,5%.

На новость акции отреагировали ростом на 7%.

Дивидендная политика Магнита не содержит конкретных указаний на порядок определения дивидендов. Менеджмент планирует осуществлять дивидендные выплаты два раза в год — в июне и январе (за 4кв и за 9 месяцев — фактически, исходя из полугодовых результатов).

31 мая совет директоров компании рекомендовал дивиденды по итогам 2023 года в размере 412,13 руб на акцию или 5,8% доходности. 

На новостях акции упали более чем на 8%, так как аналитики ожидали дивиденды в два раза выше, на уровне 900 руб. 

Почему такой размер дивидендов был одобрен тогда, непонятно, но деньги у компании имелись. Похоже что часть из них Магнит направит на выплату именно сейчас.

В настоящее время доля Магнита в моем портфеле составляет 3,6% (72 тыс руб). С учетом рекомендаций мне будет выплачено 7800 руб (уже с вычетом НДФЛ). 

( Читать дальше )

На небе только и разговоров, что про девальвацию рубля. Ой, нет, ещё о грядущем повышении ключевой ставки и недоступности ипотеки. Если у вас есть идея, как взбодрить экономику ещё сильнее, напишите Эльвире Сахипзадовне в директ. Наливаем кофе, читаем про биткоин, недвижку, акции, облигации и другие финансовые свистелки в субботнем дайджесте.

Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.

Крах рубля

Доллар продолжает взлёт! Изменение: 104,34 → 107,62 руб. за доллар (курс ЦБ 102,57 → 107,74). Юань 14,07 → 14,50 (ЦБ 13,94 → 14,72). Долларовая ракета взлетала даже выше 110. Ну что, живём теперь в новой реальности?

В ЦБ говорят, что резкое ослабление рубля — разовая акция, вызванная новыми санкциями и паникой. Но мы-то знаем, что никакая она не разовая.

( Читать дальше )

💸 Магнит сегодня удивил рынок и объявил дивиденды

Вопреки моим прогнозам компания распределит накопленную прибыль на дивиденды. 



Дивиденды на акцию: 560 руб. 

Доходность: 12,3%

Дата отсечки: 9 января 2025 года

Напомню, что писал вам неделю назад: 

💬 «У Магнита потенциально может сложиться трудная ситуация с долгом в 2025 году. Средняя ставка долга компании за 1 пол. 2024 года составляет 10,8%, отлично. При этом, компании в 2025 году нужно будет рефинансировать минимум 181 млрд руб. краткосрочных кредитов и займов, сейчас с них платят 19,5 млрд руб. в год процентами, могут попасть на 44 млрд руб. при текущей ставке. Поэтому для компании правильнее кэш направлять в погашение долга, а не на выплату дивидендов. Либо, как минимум, сильно дозировать дивидендные выплаты». 

Поэтому решение Магнита у меня сегодня вызвало удивление. У компании на счетах после выплаты дивидендов останется 46,9 млрд руб., рефинансировать надо 181 млрд руб. в ближайший год. Что-то получат в 3-4 кварталах, но 100-120 млрд руб. могут попасть в рефинансирование. 

( Читать дальше )

Всем, привет увидел новость от аналитика Финама: Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка
Где в корзине фундаментально «сильных» бумаг — МТС с доходностью 19%

И закрались сомнения ведь мы знаем печальный опыт управления активами Владимира Евтушенкова — ФК «Система» с долей 42,09% в МТС и Segezha, 

Действительно ли МТС такая фундаментально сильная ?

Открываем свежую презентацию за Q3 2024 

Смотрим график к погашению долга

( Читать дальше )

ТКС-холдинг объявил рекордные дивиденды за 9 месяцев 2024 года — 92.5 рублей на акцию. Общая сумма выплат составит 24,8 млрд рублей при дате закрытия реестра 25 ноября. Не менее интересные решения принял «Полюс». Компания рекомендовала промежуточные дивиденды в размере 1301,75 рублей на акцию с закрытием реестра 13 декабря. Примечательно, что обе компании демонстрируют уверенность в своих финансовых показателях даже на фоне ужесточения монетарной политики и повышения ключевой ставки до 21%.

Для инвесторов, рассматривающих вход в акции под дивиденды, важно учитывать возможную коррекцию котировок после дивидендной отсечки и текущую рыночную конъюктуру.

Новость про дефицит денег у Транснефти. Только дефицит будет не у Транснефти, а у держателей её префов.
«Вы будете меньше на себя тратить? Нет, ты будешь получать меньше дивидендов» — вольная интерпретация известного анекдота про отца, сына и цены на водку.
Пора открывать клуб «кому за 40» ( не кому засунут, а именно кому за сорок- речь о налоговой ставке). (( хотя можно и так читать)).
Первый претендент — Мосбиржа. ( монополист, деньги есть, платит дивиденды).
Есть ещё претенденты? Пишите.