Долговой рынок

Санкции США и Евросоюза заметно ухудшили ситуацию на фондовом рынке России. Инвесторы выводят средства из российских ценных бумаг и вкладываются в активы Бразилии, Индии и Китая. Внутренняя конъюнктура также не прибавляет оптимизма. По оценкам экспертов, продление моратория на перечисление пенсионных накоплений россиян в НПФ фактически обескровит фондовый рынок: новых денег ждать неоткуда.

Согласно расчетам Минфина, заморозка пенсионных накоплений обойдется фондовому рынку России по меньшей мере в 700 млрд рублей: такую сумму НПФ планировал инвестировать в следующем году в корпоративные ценные бумаги. В этой связи ведомство прогнозирует удорожание кредитного ресурса на 2-3 процентных пункта и сокращение роста ВВП на 1% в 2015 году.

Российский фондовый рынок и без того переживает не лучшие времена в связи с западными санкциями. С начала этого года индекс ММВБ упал на 8,6%, в то время как индикаторы стран-партнеров России по блоку БРИКС в этот период демонстрировали устойчивый рост. Индийский индекс S&P BSE Sensex вырос на 20%, бразильский Ibovespa поднялся на 8,5%, а китайский Shanghai Composite увеличился на 3,3%.


( Читать дальше )

В связи с ростом геополитической напряженности и рядом других тревожных сигналов на мировых рынках отслеживается тенденция ухода денег в активы убежища. Сентябрьские фьючерсные контракты на немецкие бунды обновили максимум. Доходность по 10y бумагам казначейства обновила исторический минимум 1.107%.

( Читать дальше )

Интересная подборка мнений появилась на tradersroom.ru. Я сам нередко грешу статистикой от чиновников, собираю высказывания и на их основе пытаюсь сделать выводы о политике центробанка в целом, ведь ни для кого не секрет, что большое складывается из малого, и каждое частное мнение имеет вес, тем более, если это мнение не просто «эксперта», а облечённого властью гражданина. Допустим, можно сделать весьма точные прогнозы настроения членов FOMC, или если поднапрячься, то и ЕЦБ, хотя это сделать гораздо сложнее хотя бы потому, что в Комитете по открытым рынкам Феда всего несколько решающих членов, а в Совете европейского центробанка — десятки.


( Читать дальше )

Сегодня в Ведомостях написали, Эксперт РА оценивает риски УБРиР, как высокие. 

УБРР-2 при дюрации 1 месяц доходность 20% годовых к погашению... 

На долговом рынке КНР дефолтов не было с 1997 года, когда центральный банк страны начал регулировать этот рынок


В Китае произошел первый в истории страны корпоративный дефолт. Местный производитель солнечных батарей компания Shanghai Chaori Solar Energy Science & Technology Co. не смогла осуществить выплату процентов в размере $14,7 млн (89,8 млн юаней) по выпущенным ранее облигациям, сообщает The Wall Street Journal.
 

( Читать дальше )

Альфа-Банк:

• Рост ВВП замедляется. До 2% в 2013
• Низкая безработица и рост доходов пока поддерживают потребление
• В ближ. 10 лет предложение на рынке труда будет сокращаться
• Рекордное снижение спроса на продукцию => что вызывает снижение загрузки мощностей => снижает стимулы к инвестированию
• Слабый внешний спрос ведет к сокращению текущего счета, даже несмотря на значительное замедление импорта
• Падение собираемости бюджетных доходов указывает на то, что жесткий план по росту расходов на 3% в 2014 году после 4% в 2013 году, скорее всего не будет пересмотрен
• С 2010 ЦБР оказывает поддержку банковскому сектору через рост объемов рефинансирования, но стоимость денег не снижается
• Из-за сохраняющейся высокой инфляции реальные ставки по депозитам в рублях снижаются, что дестимулирует сбережения в рублях. Около 50% притока базы фондирования банков в 1П13 приходится на иновалюту
• Прогноз роста ВВП на 2013 – снижен до 2%, на 2014-16 – до 1,8%. Экономика продолжает расти за счет потребления, рост доходов опережает ожидания на фоне низкой безработицы

( Читать дальше )

   Пытаюсь анализировать рынок акций Украины, но для расчетов мне нужны данные о долговом рынке — эталонная доходность, что типа долгосрочной доходности ОФЗ в России или 10 леток Трежерей в США.

   Я уже задавал этот вопрос, но так и не получил четкого понимания. Таким эталоном могла бы быть доходность ОВГЗ — но это довольно странный инструмент и мне кажется не отражает действительность.

     Справка УНИАН. По состоянию на 19 февраля объем ОВГЗ, находящихся в обращении, по сумме основного долга составляет 199,869 млрд грн, при этом в собственности НБУ находятся госбумаги на сумму 116,869 млрд грн, в собственности банков — 69,284 млрд грн, нерезидентов — 4,928 млрд грн.


    Вообще на Украине странная ситуация — депозиты в банке 21%, ставка рефинансирования НБУ 7,5%, ОВГЗ под 14% никто брать не хочет и в стране дефляция в -0,2%. Что за ребус??? Подскажите?


   Я решил использовать среднюю доходность депозитов в банках — мне кажется это наиболее адекватная доходность. Мне нужна доходность в гривне… Правильно я делаю???


          

Суверенные облигации России принесли инвесторам почти 20% за 2012 год, есть шанс, что и в будущем году вложения в российские долговые инструменты будут успешными .
Российский финансовый рынок, несмотря на посткризисную обстановку, переживает очередной этап роста. Но если в 2000-е подъем был связан прежде всего с рынком акций, то сейчас существенно увеличилось доверие инвесторов к долговым обязательствам. И это неудивительно: на фоне стагнирующих индексов ММВБ и РТС облигации демонстрируют высокую доходность, как в отношении купонов, так и котировок. Во многом покупка облигаций представляется даже более перспективной инвестицией, чем вложение в недвижимость.

 
Российский рынок облигаций долгое время являлся крайне узким и специализированным и не рассматривался как серьезная цель для вложений. По крайней мере отрыв от таких традиционных способов инвестиций, как депозиты или акции, был велик. Государство, в свою очередь, занимало немного, ставя своей целью выплату долгов, а не принятие новых долговых обязательств. Ситуация резко изменилась после кризиса конца 2000-х.


( Читать дальше )

Доходность гособлигаций Испании, Италии и Португалии на вторичном рынке снижается.  за последнию неделю обновляют новые минимумы. При этом неплохо себя чевствуют и другие пигсы  Греция: аналогичные бумаги уверенно прут разорвать 17% Low:  17.39100
В 2010г ЕЦБ замустил SMP что позволила удержать хоть както рост доходностей проблемных стран. Через два года в начале сентября новая палочка выручалочк от ЕЦБ теперь OMT гасит прилично доходности. А точнее ожидания что ЕЦБ не оставит в беде слабых!
Похоже ситуация более мения  определяется  доходность 10-летних гособлигаций Испании выходит из диапазона 5.5%-6%, Италии 4.9%-5.2%. Для инвесторов орентир напряженности как всегда доходность. Для ЕЦБ с копандой фас(покупка) пигс-бонд наверняка спреды ПИГС vs Германия
Испания: Новый рекорд доходностей за последние шесть месяцев Low: 5.51600 www.bloomberg.com/quote/GSPG10YR:IND

( Читать дальше )

А между тем там уже 7% однако. Нет особо желающих выкупать.