Дядя Денер

Регистрация нового выпуска и итоги оферты:

• «СпецИнвестЛизинг» (СИЛ) зарегистрировал облигации серии 001P-03 на Московской бирже. Бумаги включены в Сектор компаний повышенного инвестиционного риска. Параметры выпуска пока не раскрываются.

• ООО «ОР» («Обувь России») объявило итоги оферты: владельцы биржевых облигаций серии 001Р-01 и серии 001Р-02 предъявили к погашению ценные бумаги на 38 млн рублей.

• Облигации серии БО-П02 «Дядя Дёнер» исключены из Сектора роста Московской Биржи, в связи с получением соответствующего заявления эмитента. По словам эмитента, решение о добровольном выходе компании из Сектора роста было продиктовано пониманием, что она в любом случае в скором времени может быть исключена из данного сектора по причине несоответствия критериям биржи.

Новые выпуски и техдефолты:

• Московская Биржа зарегистрировала выпуск биржевых облигаций ЯТЭК серии 001Р-02. Сбор заявок на четырехлетние облигации серии 001Р-02 объемом 5 млрд рублей запланирован на 6 апреля. Ориентир ставки купона установлен на уровне 8,9-9,2% годовых. Ставка будет зафиксирована на весь период обращения, купоны полугодовые. По выпуску предусмотрена амортизация.

• Московская Биржа зарегистрировала выпуск биржевых облигаций «Брусники» серии 001Р-02. Сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-02 объемом 6 млрд рублей запланирован на 1 апреля с 11:00 до 15:00 по московскому времени. Ориентир ставки купона установлен на уровне 9,7-9,9% годовых, ставка купона будет зафиксирована на весь период обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрены ковенанты.

• «ЛЕГЕНДА» зарегистрировала выпуск биржевых облигаций серии 001P-04 объемом 4 млрд рублей на Московской Бирже. Ориентир ставки купона установлен на уровне 9,75-10%. Ставка будет зафиксирована на весь период обращения, купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация. Сбор заявок инвесторов начался 22 марта в 12:00 МСК и продлится до 2 апреля 15:00 МСК.

Кредитные рейтинги, ставка купона и книга заявок:

• «Дяде Дёнеру» присвоен кредитный рейтинг на уровне «ВВ(ru)» прогноз «Стабильный» от НРА.

• «Энерготехсервису» присвоен рейтинг кредитоспособности на уровне «ruА-»от «Эксперт РА». Прогноз по рейтингу — «Стабильный».

• Облигациям «Талан-финанс» серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей рейтинговым агентством «Эксперт РА» присвоен кредитный рейтинг на уровне «ruВВ».

• ТП «Кировский» установило порядок определения ставки 6-7 купонов по облигациям серии 001P-01R: величина установленной ЦБ РФ ставки рефинансирования по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий первому дню соответствующего купонного периода, + 5%.

• Кировский завод в последней декаде февраля планирует провести сбор заявок на пятилетние облигации серии 02 ориентировочным объемом 2 млрд рублей. По выпуску предусмотрена оферта через три года после начала размещения. Ориентир ставки первого купона установлен на уровне 8,75-9% годовых, купоны ежеквартальные.

В пятницу, 19 февраля ООО «Национальное Рейтинговое Агентство» присвоило компании кредитный рейтинг BB|ru| со стабильным прогнозом.


Заявка на получение рейтинга была отправлена ООО «Дядя Дёнер» в конце 2020 года. На улучшение рейтинга в будущем может повлиять снижение уровня долговой нагрузки, дальнейшее укрепление позиций на рынке при повышении уровня информационной прозрачности и корпоративного управления.

Снижение рейтинга может произойти из-за внезапного ухудшения ключевых финансовых показателей и срочности кредитного портфеля, репутационных потерь и снижения занимаемой доли рынка.

Напомним, что сеть уличного питания «Дядя Дёнер» была основана в 2009 году. На сегодняшний день собственная сеть насчитывает 105 торговых точек в формате кафе и уличных павильонов, еще 14 заведений открыто по франшизе.

К облигационному выпуску серии БО-П01 (RU000A0ZZ7R8) применяется фиксированная ставка купона — 14% годовых, что в денежном эквиваленте составляет 575,34 руб. за одну бумагу номиналом 50 тысяч рублей.

Общий объем эмиссии — 60 миллионов. Выплата купонного дохода инвесторам на эту сумму обходится компании в 690 408 руб. ежемесячно. Напомним, что бумаги этой серии поступили в обращение в мае 2018-го сроком на 3 года и 2 месяца (48 купонных периодов). Погашение выпуска начнется в мае — на протяжении 3-х последних месяцев эмитент, в рамках амортизации, будет перечислять инвесторам по 1/3 от номинала бумаг.


В прошлом месяце облигации серии торговались на Московской бирже 14 дней и завершили период с итогом порядка 3,3 млн руб. (-300 тыс. к ноябрю). Средневзвешенная цена бумаг сдала позицию на 0,7 п.п. и составила 102,62% от номинала.

По данной эмиссии купонный доход начисляется ежемесячно по ставке 13,5% годовых, зафиксированной на весь срок обращения. За одну облигацию выплачивается по 110,96 руб. и 554 800 руб. — за весь выпуск.

В рамках выпуска БО-П02 (RU000A101HQ3) компания эмитировала 5 тысяч бумаг общим объемом 50 млн руб. сроком на 3 года и 2 месяца или 38 купонных периодов по 30 дней. По выпуску не предусмотрено амортизационного погашения, равно как и плановых оферт.


В январе бумаги второй серии сети уличного питания «Дядя Дёнер» торговались 15 дней с оборотом в 5,5 млн руб., недобрав до декабрьского уровня порядка 1,4 млн руб. Средневзвешенная цена, будучи и без того высокой, поднялась еще на 0,38п.п. до 111,37% от номинальной стоимости облигаций.

Подводя итоги года, в компании отметили, что, учитывая сложную обстановку в 2020-м году, довольны результатами. Уже намечены планы на будущий год, которые включают в себя как развитие сети, так и расширение рынков сбыта собственной продукции.

Более подробно по теме — в нашем недавнем релизе.

Несмотря на то, что биржа продолжала работать в новогодние каникулы, и в январе было аж 19 торговых дней, по большинству выпусков наблюдается снижение оборотов.

Общий объем сделок по двадцати нашим выпускам за январь составил без малого 197 млн руб., что на 113 млн скромнее, чем в декабре.
По девяти эмиссиям средневзвешенная цена показала отрицательную динамику, еще одиннадцать — подорожали. Самый высокий рост в прошлом месяце продемонстрировали облигации второго выпуска «Нафтатранс плюс», а 4-йвыпуск «Грузовичкоф-Центра» по-прежнему держит первенство по самой высокой средневзвешенной цене.

Не поменялся лидер и по сформированному обороту за месяц — бумаги «Юниметрикса» снова опередили все остальные серии, хоть и не с таким значительным разрывом, как в декабре. А облигации «Новосибирскхлебопродукта» торгуются хоть и дорого, но сдержанно. Более подробная информация по каждому выпуску представлена ниже.

Снижение выручки в 2020 году составило 1% по в сравнении с предыдущим периодом, что, учитывая беспрецедентную эпидемиологическую ситуацию, сложившуюся в стране, да и во всем мире, можно считать достойным результатом.

В марте-апреле павильоны сети быстрого питания практически не работали, но результаты 3 и 4 квартала показали рост выручки на 15% по сравнению с аналогичными периодами 2019-го. Самый высокий рост показал Новокузнецк благодаря 2-м новым точкам, открытым в апреле и октябре 2020г., а также Шерегеш. Эти локации уже который месяц уверенно входят в ТОП-7 торговых точек сети по месячной выручке.

Всего за прошлый год компания открыла 14 новых локаций, и все они оказались успешными. Итого по состоянию на 01.01.2021 года под брендом «Дядя Дёнер» насчитывалось 119 торговых точек. Из них 105 локаций принадлежит непосредственно эмитенту, и еще 14 — франчайзи.

Деятельность компании представлена тремя направлениями — сетью павильонов быстрого питания, производственным цехом и заведениями формата «Кафе». Основа меню — дёнеры с различной начинкой.

Большинство точек сосредоточено в Новосибирске — 71 точка, не считая заведения, открытые по франшизе. Еще 20 точек расположены в НСО и 21 — в Новокузнецке. В рамках франчайзингового проекта открыты 13 павильонов и 2 — готовятся к открытию.

В последнее время эмитент активно развивает направление производства, что позволяет диверсифицировать выручку и сдерживать ее снижение под влиянием сезонности и прочих негативных факторов. Таким образом в общей выручке доля стрит-фуд направления за 2 года сократилась на 8%, а доля производства выросла на 15%.

Ключевые тезисы:

— В структуре выручки компании 75% или 189 млн руб. приходится на стрит-фуд направление, 13% или 31,8 млн руб. — на денежные поступления от заведений формата кафе, и 12% (31,2 млн руб.) — на производственный цех.

В этом году из-за длинных праздников сразу 8 наших эмитентов расплатились со своими инвесторами. Чтобы не утомлять читателей лишними подробностями, публикуем список компаний и ссылки на более подробный материал.

32 купон по 1 выпуску перечислил «Дядя Дёнер»

Выплата 10 купона по 2 выпуску «Дяди Дёнера»

Выплачен 3-й купон по облигациям «Сибстекла»

Состоялась выплата 18 купона по бондам «Ламбумиза»

Инвесторы «Кузины» получили 16-ю купонную выплату

«Юниметрикс» выплатил 16 купон

5 купон по 2 выпуску облигаций «ПЮДМ» выплачен сегодня

Инвесторам «ГрузовичкоФ» выплачен 19 купон по 3 выпуску бондов