ЕЦБ

Insider.pro

Экономический календарь

- Danske Bank: пара EUR/USD может вырасти до 1,18 – 1,20 в течение ближайших 12 месяцев;

- Forsa: Меркель поддерживает 40% немцев (P.S. 24 сентября 2017 пройдут выборы в Германии, а победа Меркель – это сигнал стабильности Еврозоны, что положительно для курса евро);

- Bank of America: ЕЦБ объявит о сворачивание программы QE на октябрьском заседании;

- Morgan Stanley: РБА может понизить прогнозы по росту ВВП Австралии (P.S. Причиной кстати является высокий курс австралийского доллара);

- BCC: Инфляция является основным риском для роста экономики Великобритании;

— Аналитики Jefferies повысили целевую стоимость акций компании Visa (V) до 112$;

- LDinvest: заседание ЕЦБ может спровоцировать активные продажи евро против доллара, фунта и иены;

Европейские фондовые индексы по итогам прошлой торговой сессии продемонстрировали отрицательную динамику, что стало следствием нежелания участников рынка рисковать. Наибольшие потери понес немецкий индекс GER30 из-за значительной доли бумаг экспортеров, входящих в его состав. Наблюдавшееся укрепление европейской валюты до 14 месячного максимума привело к снижению конкурентоспособности национальных производителей за счет удешевления импорта. Рыночный пессимизм усилился после того, как республиканский законопроект по отмене и замене Obamacare, не получив достаточной поддержки, был забракован в Сенате. Очередное фиаско законодательной инициативы Трампа подрывает уверенность инвесторов в том, что президенту США удастся реализовать обещанные реформы, направленные на ускорение экономического роста. На настроения трейдеров могли повлиять снижение индекса настроений в деловой среде института ZEW, а также неудачи банковского сектора Stoxx 600 Bank, просевшего на 1,61%. Снижение шло параллельно с акциями американских банков, после того как Goldman Sachs Group сообщила о падении прибыли на 40%. Следующим важным событием для европейского фондового рынка будет заседание ЕЦБ в четверг. Комментарии Марио Драги о неготовности регулятора отказаться от действующих экономических стимулов способны вернуть покупателей в европейскую фондовую секцию, спровоцировав очередную волну спроса на мировые индексы.

Рекомендация GER30: BuyStop 12500,00 TP 12900,00 SL 12300,00
Рекомендация UKOIL на сайте

Опубликованная вчера статистика от ЕЦБ показала, что баланс банка составил рекордные €4.23 трлн сделав его крупнейшим ЦБ в мире по этому показателю. Это значение эквивалентно ВВП Японии (€4.3 трлн), обладающей третьей по величине экономикой в мире, и уже уверенно опережает Германию (€3.02 трлн), которая находится на четвертом месте.

Теперь балансы ЕЦБ и ЦБ Японии превосходят по своей величине баланс ФРС (остается неизменным последние годы),  ведь кто-то должен выкупать активы, пока она находится вне игры.

Ключевым фундаментальным событием сегодняшнего дня будут данные по инфляции в Англии, выход которых запланирован на 11:30 МСК. Британская валюта, несмотря на рост в последние торговые сессии, сохраняет статус потенциального аутсайдера рынка, способная продемонстрировать существенное ослабление в кратчайшие периоды времени. Давление на фунт могут оказать как слабая статистика, так и дополнительные трудности в ходе осуществления переговорческого процесса по Brexit. Опубликованные двумя неделями ранее данные по активности в сфере услуг, промышленности и строительстве сообщили о спаде в указанных секторах, заложив фундамент замедления экономического роста. Еще больше трейдеров интересует инфляция, которая уже давно вошла в стадию неконтролируемого роста. Банк Англии уже дал понять, что причина роста индекса потребительских цен кроется в резком ослаблении курса национальной валюты после июньского референдума о выходе из состава ЕС. Ситуация усугубляется тем, что рост ИПЦ существенно превосходит темпы роста заработанных плат, что приводит к снижению уровня располагаемого дохода домохозяйств и лишает экономику одного из важнейших катализаторов роста. Публикуемые сегодня данные рискуют повторить тенденцию последних месяцев и указать на ускорение инфляции за пределы 3%, посеяв еще большие сомнения относительно способности экономики Англии показать даже 1% рост в 2017 году. При реализации данного сценария пара GBPUSD может столкнуться с серьезным давлением и завершить торги ниже поддержки 1,30.

Рекомендация GBPUSD: SellStop 1,3070 TP 1,27 SL 1,3170
Рекомендация UKOIL на сайте

Экономический календарь

- Morgan Stanley: итальянским банкам понадобится 10 лет, чтобы решить проблему «плохих» кредитов;

— Аналитики VTB Capital рекомендуют продажу акций компании Yandex (YNDX);

— Число недовольных правительством Трампа выросло до 58% американцев (P.S. Это текущий фактор для давления на курс доллара, и будущий фактор для давления на S&P500);

- TD Securities: данные по инфляции Новой Зеландии продемонстрировали нулевой рост, что позволит РБНЗ отодвинуть повышение ставки;

- UOB Group: покупка пары GBP/USD по цене 1,3075 (SL– 1,3020; TP– 1,3200);

— Цены на недвижимость в Китае в июне выросли на +10,2%;

— РБА видит нейтральный уровень процентной ставки 3,5%;

- Hong Leong: цены на нефть могут укрепиться во второй половине 2017 года (P.S. Рост возможен, но минимальный до верхней границы текущего года);

Рост евро демонстрирует рекордные темпы, начиная с середины 2012 года, что обусловлено отдельными фундаментальными и техническими факторами. В первую очередь, конечно же не малую роль в таком тренде сыграло давление на индекс американского доллара (DXY), который демонстрирует нисходящее движения на протяжении всего текущего года. Среди факторов со стороны Еврозоны, стоит упомянуть, как о восстановление деловой активности, экономического роста и капиталовложений, так и слухи о том, что ЕЦБ может начать ужесточение денежно-кредитной политики. Именно такую наводку рынок получил со слов Марио Драги в июне текущего года.

Исходя из этого, длинные позиции по паре EUR/USD и другим кроссовым парам с евро можно считать наилучшими позициями на валютном рынке, но лишь по итогам первой половины 2017 года. Вторая половина может продемонстрировать совсем другой вектор движения, мы можем стать свидетелями обратного снижения курса пары, но в долгосрочной перспективе боковой коридор между фигурами 1,04 – 1,17 будет сохранять свою целостность.

Экономический календарь

- Credit Agricole: необходимо продавать пару GBP/USD с верхнего диапазона бокового коридора (P.S. Существует риск из-за вероятности повышения ставки Банком Англии);

- Baker Hughes: общее число буровых установок в США выросло на 12 единиц;

— Аналитики Goldman рекомендуют покупать акции компании Wal-Mart (WMT) (P.S. Сомнительная рекомендация из-за снижения доли рынка в связи с развитием Amazon);

— Аналитики JP Morgan рекомендуют покупку акций компании Boeing (BA) с целевым уровнем 240$;

— Квартальные результаты Citigroup превысили ожидания аналитиков;

— Квартальные результаты JP Morgan вышли лучше, чем прогнозы аналитиков, но руководство банка объявило об снижение прогноза по процентному доходу в 2017 году;

- Westpac: у пары NZD/USD есть потенциал для роста до уровня 0,7485;

Еженедельный обзор экономических событий от Insider.pro. 

Ключевым отчетом этой недели будет количество разрешений на строительство домов. Среди других важных отчетов — индексы производственной активности ФРБ Филадельфии и NY Empire State.

Понедельник, 17 июля

05:00 ВВП Китая во II квартале. Прогнозируется рост на 6,8% в годовом выражении.

05:00 Индекс промышленного производства Китая за июнь. Согласованный прогноз предполагает рост на 6,5%.

12:00 Индекс потребительских цен ЕС за июнь. Прогнозируется рост на 1,3% г/г.

15:30 Индекс производственной активности NY Empire State за июль. Согласованный прогноз: снижение показателя до 15,0 с 19,8 в прошлом месяце.

Вторник, 18 июля

01:45 Индекс потребительских цен Новой Зеландии за II квартал. Согласованный прогноз: увеличение цен на 1,9% в годовом исчислении.

04:30 Протоколы заседания Резервного банка Австралии по денежно-кредитной политике.