ЕЦБ

На торговой сессии среды цены на «черное золото» снова ушли «под воду», реагируя на выход отчета по изменению запасов в США от Администрации энергетической информации (EIA). Согласно опубликованным данным запасы нефти на прошлой неделе выросли на 2,2 млн. баррелей против снижения неделей ранее на 2,5 млн. баррелей. Неожиданный рост вкупе с очевидным противоречием с цифрами, представленными Американским институтом нефти во вторник, привели к резкому снижению цен на нефть. Напомню, что согласно отчету API, который вышел во вторник, запасы нефти в США снизились на 4,1 млн. баррелей. Учитывая рост волатильности, последовавший за выходом указанных данных, можно сделать вывод, что участникам рынка уже изрядно надоел новостной фон, касающийся сделки ОПЕК по ограничению производства нефти, поэтому они переключаются на рядовую статистику. Завтра вниманию трейдеров будет представлен еще один релиз — отчет Baker Hughes по активным нефтяным платформам в США. В случае сохранения тенденции роста, рынок нефти рискует завершить неделю на минорной ноте. Поспособствовать этому может и сильный доллар, который сегодня имеет все шансы продолжить рост на национальной статистике, повышающей шансы на сохранение американским регулятором жесткого вектора монетарной политики.

Рекомендация UKOIL: SellStop 54,50 TP 52,00 SL 55,50
Рекомендация USDJPY на сайте

В этом году из Еврозоны было выведено больше денежных средств, чем когда-либо за всю ее историю, передает The Wall Street Journal.  Отток капитала стал одной из причин ослабления курса евро к доллару и привел его к минимальному значению за последние 14 лет.

Согласно данным Европейского центрального банка в этом году Еврозона столкнулась с крупнейшим оттоком за все время ее существования, а это только данные за 9 месяцев 2016 г.

Европейские инвесторы купили активов вне блока на 516,7 млрд. долларов. Под их поле зрения попадали как акции, так и облигации. В то же самое время мировые инвесторы продали номинированные в евро активы на 32,5 млрд. долларов. Таким образом, общая сумма оттока средств превысила 549 млрд. долларов или почти 3% ВВП Еврозоны.

Политика Европейского центрального банка и Федерального резерва в последние годы начала расходиться. ФРС еще в 2014 г. завершила операции по выкупу долговых бумаг с рынка, а ЕЦБ расширила программу вплоть до конца 2017 г.

Нисходящая тенденция по валютной паре евро/доллар продолжается. Как мы ранее писали, область поддержки 1,05 будет проверена на прочность после решения ЕЦБ продлить программу количественного смягчения. Как видим, цена снижалась до уровня 1,03. Вполне возможно, что начало следующего года станет знатным событием из-за достижения паритета по данной паре, которая является «королем валютного рынка».

1. Это политика ЕЦБ, которая дает повод ожидать продолжение снижения курса евро. Кроме того, дополнительными негативными факторами для пары евро/доллар выступают и политические события внутри Евросоюза (Brexit, выборы в ведущих странах ЕС, банковский кризис Италии и Deutsche Bank).
2. Это вектор развития денежно-кредитной политики ФРС, который нацелен на ускорение темпов роста экономики США и в том числе темпов повышения процентных ставок.

Американская валюта против йены в одном шаге от того, чтобы переписать новый многомесячный хай и уверенно закрепиться выше 119,00. Спрос на доллар продолжает расти, поскольку все большее количество трейдеров вдохновляется идеей более жесткой монетарной политики, которую планирует проводить американский регулятор в 2017 году. На прошедшей в понедельник пресс-конференции председатель ФРС США Джанет Йеллен в очередной раз отметила исключительный прогресс, зафиксированный на американском рынке труда. Ее комментарий «о самом лучшем состоянии сектора труда за десятилетие» укрепил рыночные ожидания относительно более быстрых темпов повышения ставок в США. Йеллен также отметила, что «наблюдаемый в последнее время рост заработанных плат непременно обеспечит хорошие условия для будущего восстановления индекса потребительских цен». Первыми на подобные комментарии отреагировали американские трежерис. В частности, доходность американских 10-летних облигаций снова перевалила за 2,5%. Дополнительную поддержку паре USDJPY оказал фундаментальный фон из Японии. По итогам прошедшего вчера заседания японский регулятор принял решение сохранить ставку на прежнем уровне -0,1%, также как доходность 10-летних японских государственных облигаций около нуля. Без изменений и программа количественного смягчения – 80 трлн. йен в год. Наибольший резонанс вызвали последующие после этого комментарии председателя Банка Японии Куроды, отметившего готовность увеличить монетарные стимулы для достижения целевого показателя по инфляции. Учитывая сказанное, бычье ралли пары USDJPY имеет достаточно аргументов в пользу продолжения, а следующей целью может стать сопротивление 120,00.

Рекомендация USDJPY: BuyLimit 117,00 TP 119,00 SL 116,50
Рекомендация AUDUSD на сайте

Европейская валюта довольно активно начала предпоследнюю торговую неделю уходящего 2016 года. По итогам вчерашнего дня пара EURUSD растеряла 40 пунктов и закрыла торги на уровне 1,04. Стоит отметить, что трейдеры испытывают некоторое замешательство, побаиваясь тащить евро/доллар к паритету без дополнительной фундаментальной поддержки со стороны статистики из США. Спрос на евро не смогли поддержать и данные по индексам оценки бизнес оптимизма и текущих экономических условий от IFO, публикуемые на основании ожиданий ведущих промышленников Германии. Вопреки прогнозам, статистика оказалась на редкость хорошей. В частности, индекс настроений в деловых кругах в ноябре вырос до 111,0 — самого высокого уровня с февраля 2014 года. Экономисты прогнозировали рост индекса до 110,5. Судя по отчету, компании весьма оптимистично оценивают собственные перспективы на ближайшие шесть месяцев. Более того, большинство предприятий планирует наращивать производство. Индекс ожиданий IFO также не разочаровал, достигнув уровня 105,6 против 105,5 месяцем ранее. На сегодня выход важных отчетов европейского происхождения не запланирован, а значит, динамика евро продолжит зависеть от поведения американской валюты, готовой продолжить свое восстановительное ралли, основанное на ожиданиях более жесткой монетарной политики США. Как только индекс доллара перевалит за 103,5, рисковым активам снова придется отступать. Цель по евро — паритет.

Заседания центральных банков позади и в этом году уже не будет никаких изменений в монетарной политике.

Несмотря на это, последняя неделя перед Рождеством богата рядом макроэкономических данных и, в первую очередь, это выход статистики по ВВП США. В последний раз американцы рапортовали о рекордно высоком росте уровня валового продукта, который составил аж 3.2%.

Будет ли продолжение «бала» и что покажет конечная статистика за третий квартал? От этого, в том числе, зависит то, как ФРС будет затягивать пояса, то есть повышать ставку в 2017.

Можем получить «обещанные» три повышения, а может повториться 2016-ый год, когда ФРС пришлось повременить со ставкой. Впрочем, скорее всего, во второй раз рынки не поймут промедления и это закончится сильным разочарованием со стороны рыночного сообщества.

(Читать дальше...)

Котировки нефти марки Brent на торгах среды просели ниже $54 за баррель, испытывая давление со стороны ОПЕК, обозначившей сомнения относительно соблюдения достигнутых ранее договоренностей по ограничению добычи нефти. По мнению ближневосточного картеля, если члены организации не будут соблюдать условия соглашения, а также не входящие в клуб государства не выполнят взятые на себя обязательства по снижению производства, рынок нефти ждет еще один год перепроизводства и крайнего перенасыщения сырьем. Перед самым закрытием торгов Федеральная резервная система США объявила о первом в этом году увеличении процентных ставок, что привело к росту американской валюты и оказало дополнительное давление на долларовые цены на нефть. Подобный фон полностью нейтрализовал поддержку, которую могли бы получить цена на углеводороды после того как Администрация энергетической информации США сообщила, что запасы нефти за неделю, завершившуюся 9 декабря, упали на 2,6 млн баррелей. Учитывая усиление скепсиса по поводу соблюдения нефтепроизводителями условий сделки, очевидный рост доллара, который судя по вчерашним комментариям монетарных властей США продолжится, а также на фоне ожидания увеличения добычи в США, котировки черного золота по-прежнему выглядят крайне уязвимыми перед дальнейшим снижением.

Рекомендация UKOIL: SellStop 53,50 TP 50,00 SL 54,50
Рекомендация USDJPY на сайте 

Итак, наблюдаемая в последние дни бодрость на финансовых рынках постепенно сменилась осторожностью и максимальной бдительностью со стороны трейдеров, продолжающих предвкушать итоги двухдневного заседания ФРС США, которые будут опубликованы сегодня в 22:00 МСК. Исходя из последних отчетов по состоянию национальных рынков недвижимости и труда, динамики розничных продаж, уровня доверия потребителей, активности в промышленности и сфере услуг, роста инфляционных ожиданий и ВВП, уже никто не сомневается, что ставки будут повышены как минимум на 25 базисных пункта уже через несколько часов. В поддержку данной идеи выступает и полноценное бычье ралли, наблюдаемое на рынке углеводородов. Рост цен на черное золото способствует росту инфляционных ожиданий, а вслед за ними растут доходности американских трежерис, за которыми и следует доллар. Не стоит забывать и про Трампа, чьи реформаторские порывы относительно активного бюджетного стимулирования государственных расходов практически требуют более жёсткие условия денежно-кредитной политики. Многие участники рынка связывают неизбежность решения повышения ставок в США именно с президентством Трампа, а не подходящими условиями, которые были созданы на внутреннем рынке макроэкономической статистики. Сегодня трейдеров будет интересовать не только ставка, но и дальнейшие планы ФРС по монетарной политике на 2017 год. В случае жесткой риторики Йеллен и ее готовности продолжить цикл дальнейшего разгона ставок, американская валюта получит долгожданный фундаментальный триггер, способный отправить пару USDJPY выше 117,00.

Рекомендация USDJPY: BuyStop 115,40 TP 118,00 SL 114,70
Рекомендация UKOIL на сайте