Золото

В I квартале 2023 г. цены на золото прибавили 7%. Котировки дважды прокалывали важную психологическую отметку $2000, но закрепиться выше пока не получилось.

Динамика цен на золото была довольно волатильной. В начале февраля растущий тренд с конца прошлого года был прерван сильной макростатистикой из США по безработице. Данные по рынку труда за январь превзошли рыночные ожидания, безработица снизилась до минимального уровня с 1969 г. — 3,4%. Низкая безработица предполагает, что ФРС может ужесточать монетарную политику более быстрыми темпами. Рост процентных ставок — негативный драйвер для золота.

Макростатистика привела к коррекции в ценах на золото, но в марте появился новый, еще более мощный, драйвер для роста — банкротство Silicon Valley Bank. Ситуация связана с недостатком ликвидности и потенциальным убытками от переоценки длинных Treasuries из-за роста процентных ставок.

На этих новостях золото резко подскочило в цене и в моменте прокалывало $2000 за унцию. Такая динамика связана как с защитным профилем золота — в периоды турбулентности спрос на драгоценный металл растет, так и с ожиданиями смягчения риторики мировых ЦБ и замедления темпов подъема ставок.

( Читать дальше )

Знаете ли вы, что почти пятая часть всего добытого золота принадлежит центральным банкам?

Помимо инвесторов и потребителей ювелирных изделий центральные банки являются основным источником спроса на золото. Фактически, в 2022 году центральные банки скупали золото самыми быстрыми темпами с 1967 года.

Однако рекордные покупки золота в 2022 году резко контрастируют с 1990-ми и началом 2000-х годов, когда центральные банки были нетто-продавцами золота.

Приведенная выше инфографика использует данные Всемирного совета по золоту , чтобы показать спрос на золото со стороны центральных банков за 30 лет, подчеркнув, как изменилось официальное отношение к золоту за последние 30 лет.

Почему центральные банки покупают золото?

Золото играет важную роль в финансовых резервах многих стран. Вот три причины, по которым центральные банки держат золото:

• Балансирование валютных резервов
  Центральные банки уже давно хранят золото как часть своих резервов для управления рисками, связанными с валютными активами, и для обеспечения стабильности во время экономических потрясений.

( Читать дальше )

Доллар США доминировал в мировой торговле и потоках капитала на протяжении многих десятилетий.

Однако многие страны ищут альтернативы доллару, чтобы уменьшить свою зависимость от США.

На этом графике показан рост доллара США как доминирующей международной резервной валюты, а также недавние усилия различных стран по дедолларизации и уменьшению своей зависимости от финансовой системы США.

Доминирование доллара

Соединенные Штаты почти в одночасье стали ведущей финансовой державой после Первой мировой войны. Страна вступила в войну только в 1917 году и стала намного сильнее, чем ее европейские коллеги.

В результате доллар начал вытеснять фунт стерлингов в качестве международной резервной валюты, а США также стали крупным получателем притока золота во время войны.

Доллар приобрел большую роль в 1944 году, когда 44 страны подписали Бреттон-Вудское соглашение , создав коллективный международный режим обмена валюты, привязанный к доллару США, который, в свою очередь, был привязан к цене на золото.

( Читать дальше )

TRANSLATE with

( Читать дальше )

Все играет на пользу золоту: банковский кризис, падение ставок, высокая инфляция, давление на доллар, горячий спрос в Азии и технический импульс, когда золото пытается пробить уровень в 2000 долларов за унцию впервые более чем за год.

Инвесторы ищут убежища от банковского кризиса, охватившего как европейских гигантов, так и региональных мелких рыбешек США. Обычно такие острые кризисы приводят к росту доллара, но с учетом того, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл звучит по-голубиному — даже откровенно по-медвежьи — в то время как другие центральные банки говорят о повышении курса, различия в денежно-кредитной политике не сулят доллару ничего хорошего.

Итак, где вместо этого могут искать валютные инвесторы? Денежно-кредитная политика Японии делает иену маловероятным убежищем. Нужна смелая душа, чтобы так относиться к евро. В Великобритании Brexit исключает фунт. А остальная часть G-10 просто не имеет статуса, чтобы соответствовать всем требованиям.

( Читать дальше )

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — о ключевых событиях предстоящей недели 27 — 31 марта:
— Индекс МосБиржи: пробой 2 400.
— Японский индекс на Мосбирже.
— Разворот нефти и рост золота.
— ФосАгро — в портфель, Новатэк — под наблюдение.

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy

Вышел из шорта и жду закрытия недели. Возможно пятница правильно расставит запятую во фразу из заголовка. Но золото любит разводить в подобных ситуациях, когда дневные и недельные индикаторы говорят «продавай». А фактически «рисуют» вымпел с дальнейшим мощным пробоем сопротивления. И чисто символически купил на 5% депо под реализацию этой идеи

Серебро в диапазоне 22.80-22.90 высокая вероятность лонга на 23.70-23.80. Золото высокая вероятность лонга 1940-1950 на 2025-2030. Больше идей тут: t.me/goodtraid

Инвесторы ожидают стабильного роста цен на золото в ближайшие недели, пишет Financial Times со ссылкой на данные рынка деривативов на драгметалл.

Cпотовые цены на металл обновили 12-месячный максимум на прошлой неделе, достигнув $2 тыс. за унцию на фоне повышенного спроса на защитные активы и надежд на окончание цикла подъема ставок Федрезерва. Однако затем котировки отступили с пиковых значений к отметкам в районе $1950 за унцию.

Активность на рынках опционов, фьючерсов и паев биржевых фондов, связанных с золотом, свидетельствует об оптимизме трейдеров, отмечает глава отдела сырьевых товаров Citigroup в Северной Америке Аакаш Доши. Эти инструменты традиционно указывают на предстоящую динамику цен.