ИНАРКТИКА

Дорогие подписчики, пару месяцев назад я публиковал пост, в котором выделял интересные компании рынка, а также давал по ним целевые цены. С тех пор рынок свозили на 2500, что в свою очередь привело к пересмотру целевых цен вниз. В этом посте я не буду давать прогнозные оценки, поскольку хочу дождаться стабильности и полного понимания рыночной ситуации. Если вдруг рынок упадет ниже 2500, то и целевые уровни будут пересмотрены ещё ниже. Вместе с тем, не имею права игнорировать Ваш интерес к наиболее качественным активам и подготовил список акций по секторам, которые являются одними из самых актуальных в текущий момент: (ПРИОРИТЕТНОСТЬ АКЦИЙ ОБОЗНАЧЕНА СВЕРХУ ВНИЗ)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

1. IT-сектор

Яндекс: 5000₽
Софтлайн: 189₽
Астра: 700₽
Группа Позитив: 3600₽
ИВА: 300₽
Диасофт: 6700₽

IT является единственным сектором рынка с точки зрения органического роста и моим безоговорочным фаворитом за счёт: высоких среднегодовых темпов роста, высокого потенциала роста IT-отрасли до 2030 года, замещения зарубежных компаний, перехода госкомпаний на отечественное ПО, 5% ставки налога на прибыль до 2030 года.

▫️ Капитализация: 54,3 млрд ₽ / 617₽ за акцию
▫️ Выручка ТТМ: 33,9 млрд ₽
▫️ скор. EBITDA ТТМ: 14 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ:9,2 млрд ₽
▫️ скор. P/E ТТМ: 5,9
▫️ P/B ТТМ: 1,5

👉 Отдельно выделю результаты за 1П2024г:

▫️Выручка:18,3 млрд ₽ (+41,5% г/г)

▫️скор. EBITDA: 7,4 млрд ₽ (+17,8% г/г)

▫️Чистый убыток: 1,4 млрд ₽

▫️скор. ЧП: 6,7 млрд ₽ (+25,4% г/г)

✅ Если скорректировать прибыль на переоценку биологических активов и курсовые разницы, то в 1П 2024г компания получила рекордные 6,7 млрд рублей (+25,4% г/г). Плюс к этому, бизнес сгенерировал FCF в 7,5 млрд рублей (Х4,1 г/г).





✅ Чистый долг (с уч. обязательств по аренде) составил 6,3 млрд р.Чистый долг/EBITDA = 0,4. Средневзвешенная ставка по кредитам и облигациям компании = 11,6%. Компания получила льготный кредит в 4,9 млрд рублей на строительство комбикормового завода. Строительство запланировано уже на 2024г с последующим запуском в 2025 году. На корма и материалы для выращивания рыбы в 1П2024г потрачено 5,6 млрд рублей, поэтому эффект может быть ощутимым.

Очередное заседание ЦБ РФ по ставке будет в пятницу, 13 сентября. Как и большинство, я ожидаю, что ставку либо повысят, либо оставят на том же уровне. О снижении ставки пока говорить рано, хотя темпы выдачи кредитов и ипотеки существенно замедлились, а недельная инфляция оказалась нулевой. Понятно, что из-за высокой ставки рынок акций находится под давлением. Но давайте посмотрим, бизнес каких компаний из-за высокой ставки оказывается чрезвычайно прибыльным – значит, их акции можно смело покупать в долгосрок, пока они стоят максимально дёшево.

Сбербанк (и в целом банки)

Сбер, впрочем, как и любой другой банк, находится в плюсе от высокого ключа, т.к. в него активно закачиваются депозиты, которые можно прибыльно инвестировать. Больше активов – больше прибыли. Конечно, остаётся риск недополучения прибыль из-за замедления кредитования, но причина высокой ключевой ставки – не монетарная, поэтому кредитование слишком сильно не замедлится.

Отмечу, что банки оказались в уникальной ситуации, когда любое движения ключа пойдёт им на пользу. Главное – следить за долей плохих кредитов (при высоком ключе просрочки вырастают) и за резервами.

ГЛАВНЫЙ РИСК реализовался...

В первом полугодии 2024 года реализовались биологические риски, про которые кстати я писал в прошлый раз. Аномально низкие температуры воды в морях, высокая интенсивность инвазии вши и повреждения медузами привели к снижению биомассы рыбы в воде с 31 до 15,6 тысяч тонн.

❌ Убыток от переоценки биологических активов — 8 млрд руб. (в 1п 2023г была прибыль — 3 млрд руб.)
❌ Убыток (чистой прибыли нет) -  1,4 млрд руб. (в 1п 2023г была прибыль — 8,6 млрд руб.)

На этой новости акции сильно снизились в цене, так как биомасса рыбы в воде влияет на будущие продажи. И следующие два года (полный цикл от запуска малька до продажи занимает около 2 лет) компания не сможет агрессивно наращивать продажи в объемах (при этом ценами реализации сможет).

💡Но не все так плохо, как показалось в начале.
📌Во-первых, у компании уже были убытки от биологических рисков и размерами побольше (от этого никуда не уйдешь, специфика бизнеса) и компания с этой ситуацией справилась.

Как рынок ускоряет падение, все гуры, которые обычно ловят ножи и торгуют в противоход, да ещё не брезгуют усреднением, исчезают.
Находят миллион причин и оправданий себе.

Каждый раз убеждаюсь, что нет ничего лучше продуманного интрадея, который основан чисто на технических вещах, а не весь этот гурий новостной и фундаментальной бред, которым они мастерски жонглируют и гонят трафик в свои каналы.

Как говорится, здоровья погибшим. А мы будем продолжать рубить на любом рынке. Главное чтобы двигался, а куда — не важно)

А если ещё не читали мой пост про интрадей, то очень рекомендую. Особенно начинающим и тем, кто почти разочаровался в своей торговле.

По сделкам.

Инакртика пять омега3 налила нехило. Днем скидывал результаты Протухшее тюрбо и тесные студии (smart-lab.ru). Там потом еще шорта добавки взял. Отлично в итоге.

Очередной подарочек от Инарктики. Валится на 15% в моменте сейчас.

Шорты отрабатываю направленные, волу со спредом по пути собираю. Стопы трейлю, чтобы профит не раздать. Рай спекулянта вобщем)

Шью мешки для денег)

AQUA 5мин 02.09.2024



Все по тому же сценарию, что и все дни до этого шортил.

Глаза сегодня разбегаются, что шортить.
Закрыл сейчас жирнющие шорты по AQUA🔥



Отрабатывал всё ту же идею