ИНВЕСТИРОВАНИЕ

Может ли человек, у которого в сознании не сформированы и не сформулированы основные смысловые понятия, надеяться на успех в трейдинге? Разве что чудом! Поэтому, начнем с основ.

Биржевой трейдер — это человек, специалист, осуществляющий сделки на рынке ценных бумаг.

Цель этих сделок — получение прибыли от этих сделок. Чтобы эти сделки были прибыльными, трейдер всегда должен покупать ценные бумаги дешевле, чем он их продает. Он может продавать дороже и покупать дешевле или покупать дешевле, чтобы продать дороже. Не имеет значения последовательность операций, важен сам принцип: купить дешевле, чтобы продать дороже. Это принцип, лежащий в основе спекуляций.

Спекуляцией является любая рисковая деятельность, имеющая своей целью исключительно получение прибыли за счёт разницы между ценами покупки и продажи.

Следовательно, работа трейдера — это осуществление спекулятивных сделок на рынке ценных бумаг. Трейдер покупает, чтобы продать, и продает, чтобы купить или не купить, если цена актива обнулилась.

Трейдер работает с капиталом. Трейдер может быть владельцем капитала, с которым он работает. В таком случае это — проприетарный капитал.

( Читать дальше )

Томас Клаугас рассчитал, когда ему было 23 года, что если он будет откладывать 2/3 своего дохода, имя зарплату $12,000 в год, и делая на них 10% годовых, то через 30 лет он станет $ миллионером.

Клаугас действительно откладывал 2/3 дохода, зарабатывал 33% ежегодно в течение 7 лет, а потом открыл фонд и 19 лет делал в среднем 19% годовых. Теперь в его фонде $5 млрд. 

https://gmtcapital.com/

Для того чтобы получать прибыль на рынке, нужно не так уж и много. Достаточно выбрать правильный актив и купить его в правильное время. Согласна: сказать проще, чем сделать. Но повторю: игнорировать момент покупки значит лишать себя выгоды. Потому как даже фундаментально хорошая акция, купленная в неподходящая время, может годами не показывать роста и из актива превратиться в пассив, заморозивший средства. Несколько акций, зависших в моем портфеле, мне это четко дали понять. Купив их не в той фазе цикла, я до сих пор не вернула свое. Не повторять моих ошибок вам поможет понимание того, что «думает» рынок, к чему он готовится и что ожидает.

Как узнать настроения и ожидания рынка? По динамике основных классов активов и взаимодействию отраслей. Первыми на изменения в рыночном цикле

( Читать дальше )

Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле.

1. Лонг Bonanza Creek Energy (BCEI) против шорт Murphy Oil Corporation (MUR).

Из 100% капитала на сделку: на BCEI рекомендуется выделить 28,8%; на MUR – 71,2%.

График пары, нормированной на волатильность:

График пары без нормировки на волатильность:

( Читать дальше )

Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле.

1. Лонг Murphy Oil Corporation (MUR) против шорт Clayton Williams Energy (CWEI).

Из 100% капитала на сделку: на MUR рекомендуется выделить 71,8%; на CWEI – 28,2%.

График пары, нормированной на волатильность:

График пары без нормировки на волатильность:

( Читать дальше )

Рынки не существуют в изоляции друг от друга, они взаимосвязаны. Межрыночный анализ (intermarket analysis) изучает эти взаимные связи. Эти взаимосвязи представляются графически в виде соотношений.

Основа — взаимная динамика 4 основных классов активов: акций, облигаций, сырья и валют.

Дополнение — взаимная динамика отраслей.

Эта взаимная динамика классов активов различается в зависимости от текущей фазы рыночного цикла — инфляционной или дефляционной.

Знание «правильной» взаимной динамики помогает управляющему корректно определить фазу рыночного цикла и в соответствии с этим выбрать отрасли и секторы для инвестиций

Идеализированная схема бизнес-цикла:

1. Первыми на изменения в рыночном цикле реагируют облигации. Они начинают расти или падать.

Затем к ним присоединяются в середине цикла акции. Рынки сырья присоединяются последними.

( Читать дальше )

Продолжим публикацию идей в парном «инвестировании»/торговле.

1. Лонг Statoil ASA (STO) против шорт YPF S.A. (YPF).

Из 100% капитала на сделку: на STO рекомендуется выделить 43,3%; на YPF – 56,7%.

 

2. Лонг Royal Dutch Shell (RDS-A) против шорт Imperial Oil Ltd. (IMO).

Из 100% капитала на сделку: на RDS-A рекомендуется выделить 56,2%; на IMO – 43,8%.

( Читать дальше )

Парное инвестирование (в нашем случае с нормировкой на волатильность) – «поле» с огромным количеством идей, которые можно реализовывать.

Эти идеи никак не коррелируют с политикой ФРС, программами смягчения, с индексом S&P и т.д.

Это свой отдельный мир. Для диверсификации Ваших стратегий обратите внимание на парное инвестирование с нормировкой на волатильность.

По поводу количества инвестиционных и краткосрочных идей. К примеру, какое количество акций доступно на Nyse,  Nasdaq?

Пусть это будут не дешёвые акции, а дороже 15$. И пусть капитализация компаний не менее 300 млн.$.

Скринер выдаёт нам 2 636 компаний. Согласитесь, много, большой выбор.

Теперь же сравним с количеством пар акций. Рассмотрим, к примеру, Industry “Oil & Gas Pipelines ”. При тех же параметрах (что и выше) скринер выдаёт нам 53 компании.

( Читать дальше )

Механизатор ранее предложил несколько идей по выбору страны для инвестирования (Индонезия против всего мира и др.).

Продолжим развивать тему.

В фокусе внимания сегодня etf EFA (etf на индекс EAFE) — акции компаний развитых стран (21 страна), исключая США и Канаду.

Часть А. Отбор идей. 

Просканировав соотношения EFA против «всех» стран, рассмотрим некоторые из пар.

1. EFA против всего мира (etf IOO).

Данный график отражает соотношение 2-х активов (EFA лонг, IOO шорт) нормированных на волатильность. Данный подход (концепцию) подробно описывал Механизатор.

( Читать дальше )