ИНВЕСТИЦИИ

🔩 Северсталь представила нам операционные и финансовые результаты за II кв. и I п. 2024 г. Проблемы компании были на поверхности (про инвестиции в 119₽ млрд в 2024 г. можно было узнать из стратегии компании, про ремонт доменной печи известно стало в I кв.), но инвесторы с радостью набирали акции по +1800₽ (доходило до пиковых 2000₽) смакуя дивидендный поток за 2023 г. и I кв. 2024 г., но сегодняшний отчёт должен отрезвить многих. Давайте для начала рассмотрим основные данные:

▪️ Выручка: I п. 409,1₽ млрд (+20,5% г/г), II кв. I п. 220,4₽ млрд (+21% г/г)

▪️ EBITDA: I п. 126,5₽ млрд (+6,1% г/г), II кв. I п. 61,2₽ млрд (-8,8% г/г)

▪️ Чистая прибыль: I п. 83,3₽ млрд (-20,7% г/г), II кв. I п. 35,9₽ млрд (-43% г/г)

💬 Производство чугуна во II кв. снизилось до 2 млн тонн (-31% г/г), а производство стали до 2,32 млн тонн (-20,7% г/г, минимальный уровень за всё время) на фоне проведения ремонтов. Продажи металлопродукции незначительно снизились до 2,68 млн тонн (год назад 2,7 млн тонн), но почему продажи остались на уровне прошлого года, если производство так сильно просело?

24 июля Банк России выдал лицензию новому негосударственному пенсионному фонду (НПФ) «Тинькофф-пенсии», который в будущем будет переименован в соответствии с брендом Т-банк. Агентство по страхованию вкладов включило НПФ в реестр участников системы гарантирования для долгосрочных сбережений.

Фонд будет инвестировать пенсионные средства по стратегии «Вечный портфель», распределяя их равномерно между акциями, облигациями и золотом. Т-банк планирует привлечь пенсионные средства преимущественно от своей клиентской базы, используя свои сети продаж.

Запуск НПФ совпал с началом программы долгосрочных сбережений (ПДС), доступной через частные фонды. Эта программа должна стать доступной всем клиентам Т-банка в ближайшие месяцы, с возможностью подачи заявок уже сейчас.

Другие финансовые группы, такие как Совкомбанк и Альфа-банк, также рассматривают возможность создания собственных НПФ. «Ренессанс страхование» уже зарегистрировала фонд «Ренессанс накопления», который планирует начать предлагать участие в ПДС в сентябре-октябре 2024 года.

Вот и пришли долгожданные дивиденды Татнефть за IV квартал 2023 года.

 25,17 руб. на акцию

 Совокупные дивиденды Татнефть за 2023 год составили 87,88 руб. на акцию (рayout по МСФО ~71%). Совокупная доходность 12%.

 Те, кто держат бумагу давно, имеют гораздо более приятную доходность. Например, даже моя, не самая низкая средняя, 488,5р (постепенно повышается, т.к. я понемногу набираю позицию), и дивидендная доходность к моей средней, составляет уже внушительные 18% (и это, разумеется, помимо переоценки котировок самой компании).

 Компания Татнефть входит в мой дивидендный портфель и часто фигурирует в ежемесячных покупках. Я надеюсь, что трансформация бизнеса в сторону полной переработки всей добываемой нефти будет  продолжаться, а акционеры будут радоваться растущим дивидендам.

24.07.2024 Станислав Райт — Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на smart-lab я начал выкладывать информацию только недавно.

Продолжаю систематически инвестировать в российский фондовый рынок, создавать капитал, пассивный источник дохода и делится своими результатами с Вами на канале.
Завтра у меня будет зарплата, ежемесячно примерно 70-80% от своих доходов я трачу на покупку дивидендных акций и пришло время определиться, во что мне инвестировать в этот раз!
Инвестирую я уже 4.5 года, покупки совершаю дважды в месяц и я сделал для себя подборку качественных дивидендных бумаг, которые рассматриваю для покупки в долгосрок прямо сейчас!.

Мой портфель

Покажу вам перед покупками, как выглядит мой инвестиционный портфель:

Это скрин из сервиса, где я веду учет инвестиций, инвестирую я через брокера СБЕР.

Во что я собираюсь инвестировать?

Я — дивидендный инвестор и стараюсь выбирать акции компаний, которые стабильно платят высокие дивиденды. По мимо наличия щедрых дивидендов мне важно, чтобы котировки бумаг, в которые я инвестирую, имели долгосрочный восходящий тренд, а бизнес развивался и это отражалось бы в прибыльном финансовом отчёте.

Альфа-банк успешно реализовал 100% первого выпуска кредитных цифровых финансовых активов (ЦФА) объемом 100 млн руб. на платформе «А-токен» за три дня до конца размещения. Стоимость каждого токена составила 1000 руб.

Дебютный выпуск ЦФА привязан к кредиту, выданному компании «РЕСО-лизинг» в 2022 году. Владельцы токенов будут получать ежемесячный купон, привязанный к ключевой ставке Банка России (16% на текущий момент). Срок обращения инструмента составит 10 месяцев, а погашение планируется на 15 мая 2025 года.

Новый инструмент позволяет инвесторам вложиться в конкретный продукт из портфеля корпоративных кредитов банка. Однако инвесторы не получают права требования по кредитному договору, а условия выплат могут изменяться при изменении условий кредитного договора.

Аналитики отмечают, что кредитные ЦФА позволяют разделить кредитные риски между банком и инвесторами, обеспечивая регулярные выплаты. Однако они подчеркивают необходимость прозрачности и возможные риски, связанные с дефолтом заемщика.

Если хотите научиться через боль и страдание исчерпывающим образом понимать, почему дивидендная доходность очень часто обманчива — то лучше сектора чем металлурги не найти.

Металлургия — цикличная отрасль, в которой хорошие дивы обычно начинаются как раз тогда, когда в отрасли заканчивается позитив. В итоге народ набивается в акции сектора а потом пытается искать причины, почему в будущем дивиденды будут как минимум не хуже текущих (= самообман).

Недавно вышел отчет Северстали за первое полугодие, и он очень показателен. И дивиденды вроде бы неплохие вырисовываются за 2024-й год, и долговая нагрузка отрицательная, и выручка растет — а че б не брать то?!

Только вот есть загвоздка, даже несколько:

1. Со второго полугодия начнется РЕЗКИЙ рост капитальных затрат, который лишит компанию свободного под выплату дивов денежного потока.

2. Через выплату дивов компания по факту сжигает свои резервы кэша — и достаточно стремительно. Уже к 2025 году кэш может быть исчерпан полностью, и компании придется занимать долг под конский процент если в этом возникнет необходимость.

📝 IMOEX – Мысли?!

Индекс по летнему стоит на месте и особо не совершает никаких значимых движений. Череда падения, сменяется чередой роста, и так соответсвенно индекс «коптиться» всю торговую сессию. 

🧐 Однако под закрытие ММВБ решил включится и в моменте его резко выкупили под максимум торговой сессии, тем самым обрисовав свечу с фитилем снизу, что является бычьим паттерном. То есть условно говоря упала цена до некого уровня поддержки, от которого включились покупали и начали в достаточно агрессивной форме выкупать индекс, что понятное дело сила.

➕ Плюс ко всему, вспоминая вчерашний рынок и условия торговли в нем, мы помним, что ММВБ находится в Базе от 3010 и 3040. В какую сторону будет пробой в ту и нужно делать действие. Так вот закрытие ближе к уровню 3040, а значит повышается вероятность движения индекса вверх.

👉 Поэтому думаю, что завтра скорее всего будет рост рынка. Подтверждением всего этого будет пробой вверх 3040. Завтра работаю в Лонг. Однако важно понимать, что закрытие то бычье, но рынок продолжает быть медленным и без волатильным. Возможно завтрашний Яндекс задаст волатильности… 

Совет директоров Северстали рекомендовал дивиденды по результатам 1 полугодия 2024 года в размере 31,06 рублей на акцию (дивидендная доходность ~2,1%).

Дата закрытия реестра — 10 сентября 2024 года.

Дивиденды несколько ниже ожиданий, однако отрадно, что компания вернулась к практике выплаты квартальных дивидендов (в отличие  от ММК и НЛМК).

Ожидаемая дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев составляет 10,59%.

В прошлом месяце пришли отличные дивиденды от Северсталь. Сейчас компания подводит итоги полугодия и делает ещё одну небольшую выплату.

Кроме того, Северсталь  сокращает долги и наращивает капитальные затраты на инвестпрограмму, производит обновление и модернизацию производства. Дивидендные выплаты в моменте могут несколько сократиться, но в перспективе, скорее всего, будут расти.

Акции Северстали на данный момент входят в мой дивидендный пенсионный портфель. Снижение показателей операционной деятельности компании, я планирую использовать для постепенного набора позиции, в случае корректировки цен.

Завтра у нас в эфире выступит трейдер с 13-летним опытом, частный инвестор и автор книги “Деньги без дураков” – Александр Силаев.

Эфир будет полезен и опытным трейдерам и тем, кто начинает свой путь в трейдинге, а также тем, кто не может определиться с выбором: активный трейдинг или инвестиции, и в чем вообще преимущество и того и другого стиля торговли.

В эфире мы рассмотрим вопросы:

❏ Влияние искусственного интеллекта на трейдинг
❏ Какие шансы у ручного трейдинга на фоне повальной роботизации?
❏ В чем преимущество трейдинга и инвестирования?
❏ Какие виды трейдинга идеальны для новичка?
❏ На какую доходность вообще можно рассчитывать в трейдинге и есть ли еще что-то важнее заработка?

Свои вопросы вы можете задать в прямом эфире! Александр будет рад поделиться опытом!

Присоединяйте к нашей трансляции на канале Трейдер ТВ - https://www.youtube.com/@LIVEInvestingGroup.

Начинаем 24 июля в 12:00!