ИНВЕСТИЦИИ

  

Важно — этот текст будет смотреться органичнее после ознакомления с полным обзором компании. Там интересно.

В лучших традициях нашего рынка перед выходом отчётности за 2022 год Абрау-Дюрсо запампили, и котировка 253-255 показалась мне уж слишком завышенной, чтобы не фиксировать прибыль. А потом и к 280 сходить успели. Тем не менее, время идёт, обороты и уровень сохраняются, так что пойду-ка почитаю, вдруг не так уж и дорого, и продал зря?

И сразу к мультипликаторам по отчётности. Текст пишется 2 мая 2023 года, текущая котировка — 252,0. Сегодняшний P/E — 14,23. В момент разбора текущий P/E — 14, форвардный в момент разбора — 12,3. Сегодняшняя оценка всей компании — 24,7 млрд. руб. Текущий P/S 1,79, в момент разбора 1,63. P/Bv текущий — 1,96, в момент разбора — 1,69. Ну, что тут скажешь — потихоньку дорожаем. Чистый долг — 2,55 EBITDA. На момент прежнего разбора — 2,79 EBITDA, но следует понимать, что снижение показателя произошло за счёт роста выручки за 2022 год (преимущественно — рост реализации вин в денежном выражении на 22,8% и в бутылках на 18,1%), а не снижения долговой нагрузки. Сам по себе чистый долг вырос с 6,2 млрд. руб. до 7,1 млрд. руб., долговое плечо по отношению к капиталу составляет 56% (по итогам 2021 года — 55%).

( Читать дальше )

⛽️ Татнефть опубликовала финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 года. Учитывая различные факторы, которые с конца 2022 года влияют на нефтяной рынок, то снижение чистой прибыли эмитента в 2,4 раза не кажется, каким-то немыслимым. Отчёт за прошлый год был феноменальным (фин. показатели, увеличение добычи нефти и нефтепродуктов, внушительный кэш на счетах и покупка со скидкой российских активов Nokian Tyres), мы с вами не так давно его разбирали и пришли к выводу, что среди нефтяников это лучший пример управления компанией. Но, необходимо было учитывать те риски, которые надвигались на нефтяной рынок и компанию в целом это мы обсудим ниже, а теперь давайте рассмотрим основные показатели эмитента за I квартал 2023 года:

🛢 Выручка: 243,7₽ млрд (-32% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 50,1₽ млрд (-58% г/г)
🛢 Валовая прибыль: 89,7₽ млрд (-46% г/г)

Главное, что нужно понимать, что отчёт по РСБУ не даёт полной картины (дочерние организации не учитываются, из-за этого может быть расхождение по фин. показателям), вы это можете увидеть на примере ежегодного отчёта Татнефти за 2022 год (где чистая прибыль по МФСО составила 284,57₽ млрд, а по РСБУ 241,86₽ млрд, разница почти в 19%). Но отрицать сокращение показателей не стоит, почему же это произошло?

( Читать дальше )

На рынке с 2010 года. Устал. Чтобы спекулировать надо ежеминутно/ежечасно/ежедневно отслеживать новости общие/по компаниям, реагировать быстро.
Ни жизни, ни работы, ни какого другого хобби. Как говорит Тимофей — главное здоровье и видимо психическое в том числе.… Ну и т.д....

В итоге сегодня принял это решение.
Всё вложил в ЗПИФЫ, оставил 3% в акциях. Считаю, что ЗПИФы лучше, чем облигации. На выплаты, которые приходят ежемесячно буду или тратить или покупать акции РФ на своё усмотрение. И главное, не буду ими спекулировать, купил и забыл.

Всем здоровья и удачи, если она вам нужна!

Сражение двух мегакрутых электросетевых компаний

Почему крутых?

⭐️ Оценка Ranks в мобильном приложении:

🟢Россети Центра: 96%

🟢Россети Центра и Приволжья: 96%

Обе компании имеют очень высокую оценку в нашем мобильном приложении!

Чем занимаются?

Структура выручки абсолютно идентичная: передача и распределение электроэнергии (более 95% от всей выручки), технологическое распределение, дополнительные услуги.

Россети Центра работают в 11 регионах европейской части России, а Россети ЦиП в 9.

Динамика роста компаний:

Обе компании демонстрируют схожие темпы роста выручки и чистой прибыли. Россети ЦиП чуть опережают своего конкурента, но незначительно.

Динамика роста бизнеса, Ranks:

🟢Россети Центра: 70%

🟢Россети Центра и Приволжья: 72%

Обе компании имеют уверенное финансовое положение. Основные положения по Россетям Центра доступны в нашем обзоре. Что касается Россетей ЦиП, то свободный денежный поток компании достиг 10,8 млрд (+477%) в 2022 году, Чистый долг/EBITDA снизился до 0,86. Маржинальность постепенно растет.

( Читать дальше )

Резкий рост валютных курсов в этом году никак не сказался на жилье. Вопреки традиции россияне продолжают «сливать» квадратные метры. Посчитаем, сколько потеряли те, кто засели в недвижимости. И как можно исправить ситуацию.

Что с ценами на квартиры

Единой базы цен на жилье в России нет, а данные из объявлений мало о чем говорят: львиная часть продавцов выставляет в них свои завышенные ожидания, чтобы изучить спрос и прицениться.

Поэтому стоит смотреть данные по фактическим сделкам своего региона. Например, в сервисе Сбериндекс. Сейчас по всем ключевым направлениям (Москва, Питер, Краснодарский край) — картина явно негативная.

Цены в столичном регионе падают с июня 2022 г. Кубань и Питер присоединились к падению на месяц позже, но и там даунтренд пока сохраняется. За эти 8–9 месяцев падение цен составило от 7% до 10%. 



Минус 35% с прошлого лета

Но это в рублях и без учета инфляции. Многие инвесторы по опыту прошлых лет (2015 и 2020 гг.) привыкли, что недвижимость коррелирует с долларом: если курс растет, то люди ждут скачка инфляции и начинают скупать жилье, поднимая цены. 

( Читать дальше )

В начале месяца смотрел для себя доходности на краткосрочный период.

На данный момент составил следующий рейтинг доходных инструментов для себя:

1. Накопительный счёт в УБРиР, доходность 11% для новых клиентов. Именно для новых, а не как раньше или у других, где достаточно поддерживать нулевой баланс 90 дней. Есть процедура, когда старые данные удаляют, проходит какое-то время (примерно полгода) и ты считаешься новым клиентом.

2. Накопительный счёт Газпром банк 10%. Здесь обычные 90 дней нулевого баланса переводят тебя в разряд клиентов, кому доступен повышенный накопительный счёт.

3. ОФЗ. RU000A1038V6 и RU000A105FZ9
Доходность годовая (не к погашению) 9,79% и 9,96% на момент написания поста.

4. Накопительный счёт. Ренессанс кредит, доходность первый месяц 8,75%, затем 9,75% на два месяца при тратах от 10000 без ЖКХ и связи. Аккуратнее, если переводите деньги на карту и счёт через другой банк, деньги должны пролежать 30 дней иначе за изъятие раньше спишут комиссию в 10% (прописано в договоре, кто читал). Плюс счёта в том, что процент считается на ежедневный остаток, а не на минимальный за месяц, как это считается у других.

( Читать дальше )

Перед началом коррекции на рынке Мосбиржи явно выделялись котировки Новатэка, которые просели на 5% 

Вспоминая наш недавний обзор и апдейт по результатам I квартала по акциям компании, многие задались вопросом, стоит ли продавать или покупать акции сейчас 

( Читать дальше )

⛽️ Лукойл опубликовал финансовые результаты по РСБУ за I квартал 2023 года. Думаю, что многие частные инвесторы не были удивлены снижению финансовых показателей компании. Я ещё в разборе годового отчёта Лукойла отмечал, что в 2023 году не стоит ожидать повторения результатов 2022 года по ряду причин, которые мы с вами обсудим ниже, а сейчас давайте рассмотрим основные показатели эмитента за I квартал 2023 года:

🛢 Выручка: 455,8₽ млрд (-37% г/г)
🛢 Чистая прибыль: 104,3₽ млрд (-22% г/г)
🛢 Прибыль от продаж: 110,8₽ млрд (-28% г/г)

Результаты по РСБУ можно считать не вполне объективными, поскольку они отражают неконсолидированные показатели на уровне материнской компании (дочерние организации не учитываются, поэтому может быть существенное расхождение в фин. результатах), поэтому данные по МСФО больше используется инвесторами и кредиторами для принятия инвестиционных решений. Но факт сокращения чистой прибыли и выручки налицо, а значит на это есть свои причины:

( Читать дальше )

«Расстановка сил» с Валентиной Савенковой — 2 — 5 мая:

— Праздничные торги
— Сбербанк: продавать или держать?
— Коррекция на валютном рынке
— Индекс Мосбиржи: борьба за 2600

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. veles@veles-capital.ru Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy